FX.co ★ Индексът Nikkei и американските фючърси тихо спадат: Къде да търсим устойчивост?

Инвеститорите очакват доклада за заетостта в САЩ

Световните фондови пазари продължиха да показват слабост в петък, докато инвеститорите с нетърпение чакат данните за заетостта в САЩ, които могат или да задълбочат разпродажбите на облигации, или да облекчат напрежението. Междувременно, доларът се държи стабилен близо до двугодишен максимум.

Американските борси на червено

Фючърсите на Nasdaq и S&P 500 спаднаха с 0.3%, отразявайки напрежението сред участниците на пазара. Уолстрийт остава затворен вчера за погребението на бившия президент Джими Картър. Междувременно, европейските фючърси на STOXX 50 и британският FTSE останаха стабилни, без значителни промени.

Ключов момент на деня: Данни за заетостта

Всички погледи са насочени към доклада за непрофесионалната заетост в САЩ, който ще бъде публикуван в 8:30 ч. източно време (13:30 ч. GMT). Анализатори предвиждат ръст на работните места с 160,000 през декември, като нивото на безработица остава 4.2%.

Въпреки това, пазарът не чака само цифрите, но и въздействието им върху икономиката. По-силен резултат може да повиши доходността на 10-годишните държавни облигации до най-високите нива за 13 месеца. Това, от своя страна, би укрепило долара.

Възможни сценарии

Според ING, резултат под 150,000 нови раб. места е нужен, за да се избегне по-нататъшно нарастване на доходността на облигациите. Всяко отклонение от прогнозите може да промени курса на пазарите, добавяйки към турбуленцията.

Инвеститорите по целия свят с притегнато дишане чакат изхода, който би могъл да определя настроенията през следващите седмици.

Докладът за заетостта може да е повратна точка

Ключовото събитие в петък, публикуването на доклада за заетост в САЩ, причинява много спекулации сред инвеститорите и анализаторите. Именно тези данни могат да определят бъдещата траектория на пазарите за облигации и валута, но експертите отбелязват, че въздействието ще е забележимо само при значително отклонение от прогнозите.

Експертите предупреждават: нужна е изненада

"Докладът за заетостта, както обикновено, играе решаваща роля. Но за да има осезаемо въздействие, резултатите трябва значително да се различават от очакванията," каза Падрейк Гарви, ръководител на изследванията за Америка в ING.

Настоящата ситуация предполага, че пазарите вече са оценили някои от потенциалните резултати. "Ако цифрите са близки до очакваните, има възможност да видим известно въздействие върху по-ниските доходности, което може да въведе елемент на уязвимост," добави Гарви.

Фед не се бърза да променя лихвите

Докато инвеститорите размишляват над въздействието на новите данни, служителите на Федералния резерв на САЩ проявяват предпазливост. Президентът на Филаделфийския Фед Патрик Харкър каза, че в бъдеще е неизбежно да има съкращения на лихвите, но подчерта, че няма нужда от прибързани действия. Президентът на Канзас Сити Фед Джеф Шмид, от друга страна, взе по-строга линия, противопоставяйки се на всякакви незабавни движения в лихвите.

Тези изявления отразяват поляризирани възгледи в рамките на Фед, но пазарите вече са коригирали очакванията си. Трейдърите сега прогнозират съкращаване на лихвите с 43 базисни точки през 2025. Въпреки това, допълнителна нервност внасят опасенията, че възможните политики на президента Доналд Тръмп, включително инфлационни програми, могат да доведат до увеличение на доходността на дългосрочните облигации.

Доходността на облигациите нараства, доларът укрепва

Настоящата ситуация на пазара на облигации показва стабилно увеличение на доходността. Еталонната доходност на 10-годишните американски държавни облигации нарасна с 1.5 базисни точки, достигайки 4.6957%. Въпреки че това е малко под пика от 4.73%, отбелязан по-рано през седмицата, анализаторите следят критичния нивото от 4.739%. Ако бъде пробито, може да се отвори път към 5% за пръв път от 2007 г.

Едновременно с това, доларът се укрепва. Индексът на долара продължава да нараства за шеста поредна седмица, достигайки нивото от 109.30. Това се дължи на увеличението на доходността на облигациите, което тази седмица възлиза на 9 базисни точки.

На прага на промяната?

Текущата ситуация на пазара отразява напрегнато очакване. Инвеститорите и анализаторите се подготвят за доклада за заетостта, който ще предостави нов импулс, ще подкрепи настоящите тенденции или ще принуди пазарите да коригират своите очаквания. Каквото и да става, числата в петък ще бъдат важен ориентир за бъдещи икономически и инвестиционни решения.

Натиск върху паунда, покачващи се цени на суровините

На фона на безпокойствата за състоянието на британската икономика, паундът продължава да отслабва с доходността на правителствените облигации на Обединеното кралство, достигайки многогодишни върхове. В същото време, пазарите на суровини показват увеличение с цените на петрола и златото, въпреки общия спад в азиатските борсови индекси.

Британският паунд под натиск

Паундът остава под натиск, падайки с 0.2% в петък до $1.2278, най-ниското му ниво от ноември 2023 година. Валутата загуби 1.1% от стойността си за седмицата. Междувременно, доходността на правителствените облигации на Обединеното кралство, която достигна 16.5-годишен максимум, се е оттеглила донякъде, но остава тревожен фактор.

Пазарите на петрол и злато в положителна територия

Цените на петрола приключиха седмицата с положителна динамика. Фючърсите на американския суров петрол West Texas Intermediate (WTI) се увеличиха с 0.5% до $74.32 за барел, което му дава седмично увеличение от 0.5%.

Цените на златото бяха не по-малко впечатляващи: металът се увеличи с 1.3% за седмицата, достигайки $2,674.44 за унция, което е близо до най-високите му нива от декември. Тези движения показват нарастващ интерес на инвеститорите към безопасни активи на фона на обща несигурност.

Азиатските пазари спадат

Азиатските борсови пазари приключиха седмицата с незначителен спад. Японският индекс Nikkei загуби 0.9% в петък, с обща седмична загуба от 1.6%. Широкият индекс MSCI Asia-Pacific на акции спадна с 0.5%, а седмичната му загуба възлиза на 1.2%.

Китайските борси също показват слабост, като индексът CSI300 на сините чипове спадна с 0.4%, а индексът Hang Seng в Хонконг - с 0.5%. Спадовете са свързани с нарастващата доходност на китайските правителствени облигации, след като централната банка на страната обяви, че временно ще прекрати покупките на държавни облигации поради недостиг.

Глобалните настроения остават напрегнати

Общата картина на пазарите е, че инвеститорите са в изчаквателен режим. На фона на слабостта на борсите и напрежението относно макроикономическите данни вниманието е съсредоточено върху предстоящите данни за заетостта в САЩ. Докладът може да посочи нова посока за облигации, валути и суровини.

Глобалните пазари под натиск, докато инвеститорите очакват доклада за заетостта в САЩ

Глобалните борсови и облигационни пазари продължават да показват волатилност на фона на очакванията за ключовите данни за заетостта в САЩ. Фючърсите на американските борсови индекси спадат, докато доходността на облигациите достига нови върхове.

Американските пазари паузират, фючърсите губят позиции

Фючърсите на Nasdaq и S&P 500 спаднаха с 0.3% след като търговската сесия в САЩ беше временно спряна за погребението на бившия президент Джими Картър. Междувременно се очаква в Европа да започне търговията без промени, отразявайки предпазливите настроения на инвеститорите.

Пазар на облигации: Доходност на многогодишни върхове

Напрежението нараства на пазара на облигации. Доходността на десетгодишните американски държавни облигации приближи 4.739%, над който могат да се задействат допълнителни увеличения. Доходността на тридесетгодишната облигация се увеличи с 11 базисни точки през седмицата, достигайки най-високото си ниво за годината.

В Обединеното кралство ситуацията с държавния дълг също предизвиква безпокойство, като доходността на облигациите скочи до най-високото си ниво от 2008 година на фона на съмнения относно устойчивостта на фискалната политика на страната. Въпреки известно облекчение, пазарът остава в риск.

Китайският юан под натиск, доходностите на облигациите растат

Централната банка на Китай временно е прекратила покупките на държавни облигации, посочвайки недостиг. Въпреки това, анализаторите вярват, че ходът е насочен към подкрепа на националната валута, юана, която е под натиск. В резултат, доходността на китайските облигации също се увеличи.

Доклад за заетостта: Ключов индикатор на седмицата

Всички погледи са насочени към предстоящия доклад за заетостта в САЩ. Прогнозите предполагат увеличение от 160,000 работни места през декември, докато равнището на безработица остава на ниво от 4.2%. Обаче диапазонът на очакванията е доста широк - от 120,000 до 200,000, което оставя място за изненади.

Допълнителна несигурност носи годишната ревизия на данните от домакинските проучвания, която може да коригира статистиките за безработица за последните месеци. Това увеличава вероятността, че докладът ще има по-силен ефект върху пазарите.

Световните пазари затаиха дъх

Пазарите са в застой, тъй като докладът за заетостта може да даде нов тласък на американските облигации, долара и световните борсови индекси. В навечерието на тези данни, инвеститорите и анализаторите се подготвят за възможността от изненадващ резултат, който би могъл да бъде катализатор за значителна промяна.

Ключовият доклад може да промени играта

Предстоящите данни за заетостта в САЩ може да променят насоката на световните пазари. Силни числа биха могли да ускорят нарастването на доходността по американските облигации и да укрепят долара, докато слабите данни биха поставили нови въпроси относно здравето на световната икономика.

Пробив към 5%: Доходността по облигациите на прага на исторически височини

Ако докладът надмине очакванията, доходността по 10-годишните държавни облигации може да превиши важната граница от 4.739%, отваряйки пътя към психологически значимите 5%. Тази стойност не е била наблюдавана от 2007 година насам и би била силен сигнал за мечките, укрепвайки тяхната позиция на пазара.

Нарастващата доходност ще постави допълнителен натиск върху развиващите се пазари, където доларът вече играе разрушителна роля. Американската валута, която е на двегодишен връх, продължава да задълбочава финансовите проблеми в икономики, зависими от външен дълг.

Високите лихви са заплаха за акциите

Борсовият пазар също би могъл да реагира негативно. По-високите доходности на облигациите и нарастващите дисконтови стойности поставят под съмнение високите оценки, което потенциално може да предизвика разпродажба. Инвеститорите, изправени пред нарастващи рискове, вече не могат да разчитат на стабилен растеж на акциите, без да отчитат новите макроикономически реалности.

Надежда за баланс: "Златокоса" за американската икономика

Идеалният сценарий за пазарите сега е умерено мек доклад. От една страна, той трябва да предотврати по-нататъшното нарастване на доходността по облигациите и долара, от друга, той не трябва да е толкова слаб, че да подкопае вярата в устойчивостта на американската икономика.

Обаче вероятността от значителна промяна в курса на Федералния резерв към по-ниски лихви остава изключително ниска. Вниманието на Фед и инвеститорите се насочи към възможните последици от икономическата политика на Доналд Тръмп през следващите месеци, където инфлационните рискове могат да надделеят над необходимостта от облекчение.

Лирата пада, доларът се укрепва

На валутния пазар доларът продължава да показва растеж за шеста поредна седмица. Британската лира беше най-големият губещ, спадайки с 1% за седмицата до $1.2303, най-ниското си ниво за повече от година. Слабостта на лирата отразява продължаващите опасения за икономическите перспективи на Обединеното кралство и влиянието на фискалната политика върху неговите пазари.

Пазарите очакват. Резултатите от доклада ще определят следващия ход за облигациите, акциите и валутите. Успешният баланс между силни и слаби данни може да успокои инвеститорите, докато значително отклонение в която и да е посока рискът предизвиква волатилност.