FX.co ★ Преглед на двойката EUR/USD. 20-и март. Пазарът продължава да почива предстоящото заседание на FOMC

Валутната двойка EUR/USD продължава да се търгува относително слабо по отношение на волатилността във вторник. Всяка ден се обръщаме към вниманието на трейдърите към този показател, тъй като го считаме за най-важния в момента. Просото казано, ако пазарът не се търгува и почти стои на място, какво е смисълът от отваряне на сделки? Освен това в момента няма съпоставление. Двойката търгува с растеж за около месец и в момента вече намалява за две седмици. Еврото успя да се покачи с 350 точки (което изглежда доста значително), но през последните две седмици е поевтиняло с 200 точки. Въпреки това, ако разделим 200 точки на 10 търговски дни, получаваме 20 точки на ден.

Стои си и да се отбележи, че нормалната волатилност за валутната двойка EUR/USD е 70 точки на ден. Ако двойката премине подобно разстояние, се появяват търговски сигнали както на 4-часовата, така и на по-ниските времеви рамки. В момента дори и интрадневните движения са много слаби.

Във вторник нямаше значими фундаментални или макроикономически събития нито в Съединените щати, нито в Европейския съюз. Да, в Европа имаше редовни изказвания от членове на валутния комитет. В частност, заместник-председателят на ЕЦБ Луис де Гиндос и неговият колега Пабло Ернандес де Кос говориха. Първият посочи, че трябва да изчакаме още време преди да се улесни паричната политика, тъй като инфлацията в услуговия сектор все още е прекалено висока. Вторият съобщи, че юни е подходящо време за започване на улесняване на паричната политика.

Чуваме такива изявления почти всеки ден. Общото мнение на паричния комитет на ЕЦБ в момента може да се обобщи по следния начин: ако икономическата статистика не се влоши, лихвите ще започнат да спадат през юни. Това не означава, че ЕЦБ ще намали лихвите на всеки срещи. Въпреки това вероятността за първото спадане през юни е над 80%.

Какво означава това за еврото? Нищо ново. Повече от веднъж предупреждавахме, че пазарът очаква твърде бърз преход към ослабване както от Федералния резерв, така и от ЕЦБ. Пазарът очаква твърде много намаления на лихвите, но в действителност нито една централна банка няма да бърза. Може да се случи, че Федералният резерв ще започне да намалява лихвите дори по-късно от ЕЦБ, което пазарът отказа да повярва преди месец или два. Затова според нас американският долар трябва да продължи да се повишава въз основа на грешните очаквания на пазара за лихвите. Въпреки това, в настоящата волатилност, е изключително трудно да се очаква бърз спад или, ако сгрешим, увеличение.

Днес в Съединените щати ще бъдат обявени резултатите от заседанието на ФОМК, а запазването на ястребината позиция на Джером Пауъл трябва да подкрепи долара. И няма основание тази позиция да се омекоти – инфлацията в Америка отново се повишава. Въпросът е как ще реагира пазарът на това? Все пак, мейкърите на пазара нямат нищо, което да ги спира да купуват отново евро и да продават долари, независимо от реториката, която Джером Пауъл предава. Ако всичко е логично и последователно, тогава трябва да очакваме нов спад на валутната двойка практически без опции. Ако няма логика, движението може да бъде каквото и да е.

Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните 5 търговски дни към 20-ти март е 46 точки и се характеризира като "ниска". Следователно очакваме двойката да се движи между нивата 1.0819 и 1.0911 в сряда. Старият линеен регресионен канал продължава надолу, така че глобалната намаляваща тенденция е все още запазена. Прекумулираното състояние на индикатора CCI назначава нуждата от нагоре корекция, но все пак очакваме спад на еврото.

Най-близките нива на подкрепа:

S1 – 1.0834

S2 – 1.0803

S3 – 1.0773

Най-близките нива на съпротива:

R1 – 1.0864

R2 – 1.0895

R3 – 1.0925

Търговски препоръки:

Валутната двойка EUR/USD продължава да търгува под линията на движещата се средна. Следователно е възможно да се запази позиция в къси позиции, с цели на 1.0819 и 1.0803. Ако пазарът накрая изостави подобни продажби на долари, тогава ще се очаква, че САЩ доларът може да се покачи само в близко бъдеще до 7-мо ниво. И в перспективата на няколко месеца - до нивото от 1.0200. След доситa дълъг спад в двойката (който смятаме за корекция), не виждаме причина да се разглеждат дълги позиции. Дори и при цената да консолидира над движещата се средна.

Обяснения за илюстрациите:

Линейните регресионни канали - помагат за определяне на текущата тенденция. Ако и двете са насочени в една и съща посока, това означава, че тенденцията е силна.

Линията на движещата се средна (настройки 20.0, изглаждане) - определя краткосрочната тенденция и посоката, в която трябва да се провеждат търговии.

Мъри нива - целеви нива за движения и корекции.

Нива на волатилност (червени линии) - вероятният ценов канал, в който двойката ще прекара следващия ден, базиран на текущите индикатори за волатилност.

Индикаторът CCI - влизането му в областта на прекупеност (под -250) или прекупеност (над +250) указва, че се приближава обръщане на тенденцията в противоположна посока.