FX.co ★ Преглед на валутната двойка EUR/USD. 14-ти март. "Биково" настроение на пазарните мейкъри предотвратява долара да се покачи

Валутната двойка EUR/USD продължи да търгува в сряда със същата минимална волатилност. Напомняме, че дни по-рано в Съединените щати бе публикуван отгласен доклад за инфлацията за февруари, който пазарът практически не забеляза. Той не го забеляза съзнателно достатъчно, тъй като докладът подразбираше силно укрепване на долара. Въпреки че инфлацията се увеличи, като се вложи в рамките на прогнозите, а основната инфлация се намали, като се вложи в рамките на прогнозите, считаме, че този доклад трябваше да доведе до силно увеличаване на американската валута.

Защо? Понеже вече около година пазарът само обсъжда "Кога ще започне Федералният резерв да намалява лихвите?" Пазарът очаква този събитие, иска го възможно най-скоро и постоянно не може да познае правилния отговор. Напомняме, че през януари (както и в края на 2023 г.), пазарът очакваше Феда да започне първи тенденция на облекчаване на паричната политика. И само тогава ЕЦБ и Банката на Англия щяха да започнат да намаляват лихвите. Пазарът просто отказа да вземе предвид факта, че американската инфлация практически не е намаляла за повече от половин година, икономиката на САЩ е далеч от рецесия, а пазарът на труда остава стабилен. Какви причини има Федъралният резерв тогава да намалява лихвите?

Пазарът беше грешен за дълго време, след това призна грешката си и вече очаква първото облекчаване не по-рано от юни. Но последният доклад за инфлация отново показа, че показателят не забавлява. Затова ние вярваме, че в действителност намалението на лихвите в САЩ може да започне дори през есента. След всичко, Жером Пауъл и неговите колеги повече от веднъж са заявявали, че облекчаването ще започне само когато има увереност в достигането на целта за инфлация. И каква увереност може да има в момента? Затова пазарът може да вярва в каквото и да е и да очаква каквото и да е. Фактите обаче говорят по друг начин. Но в същото време, е пазарът този, който определя котировките на валутни двойки и инструменти. Ако големите играчи откажат да купуват долар, тогава американската валута няма да се покачи независимо от обстоятелствата. И големите играчи (пазарни мейкъри) в момента отказват да купуват долара.

Ситуацията с ЕЦБ е обратна. Инфлацията забави до 2,5%, което е достатъчно близо до целевото ниво, за да започне разговор за облекчаване на паричната политика. Представници на паричния комитет на ЕЦБ вече споменаха юни няколко пъти като възможна дата за началото на цикъла на облекченията, така че те вероятно няма да бързат да понижават лихвите. Но малцинството ще спори с факта, че европейският регулатор е много по-близо до облекчаване отколкото американският. Напомняме, че преди само два месеца пазарът мислеше обратното. И в резултат на този "разкол в мненията и лихвите", беше очаквано доларът да покаже ръст. За някои време той действително се повиши, но в последния месец, независимо от каквито и да било основни или макроикономически фактори, тои се депрецираше само. Все още има надежда, че месечният ръст на двойката е корекция, която скоро ще приключи, но пазарът продължава да пропуска отлични възможности за продажба на двойката EUR/USD. Това означава, че в момента не е склонен да вземе къси позиции.

Средната волатилност на валутната двойка евро/долар за последните 5 търговски дни към 14 март е 51 пункта и се характеризира като "ниска". Така очакваме двойката да се движи между нивата на 1,0911 и 1,1013 в четвъртък. Старшият канал на линейната регресия все още е насочен надолу, така че глобалната намаляваща тенденция е все още запазена. Прекомерното купуване на CCI индикатора показва нуждата от намаляване на цените. Но ни трябва намаляваща тенденция, не корекция. Във всяко случай, еврото не може да консолидира дори под движещата средна за момента.

Най-близки нива на подкрепа:

S1 - 1,0925

S2 - 1,0895

S3 - 1,0864

Най-близки нива на съпротива:

R1 - 1,0956

R2 - 1,0986

R3 - 1,1017

Търговски препоръки:

Двойката EUR/USD продължава да се позиционира над линията на движащата средна. Дългите позиции може формално да се считат за добри, докато цената не консолидира под движещата средна, с цели в 1,0986 и 1,1017. Въпреки това, напомняме, че текущото движение на север не е само корекционно, но и напълно нелогично. Миналата седмица, еврото почти нямаше основания за ръст, и също и тази седмица. Така че продължаваме да очакваме спад, но няма сигнали за продажба. Докато липсват такива, е естествено да се смята за покупка, не за продажба. Преодоляването на движещата средна абсолютно не гарантира по-нататъшно движение на юг.

Обяснения за илюстрации:

Канали за линейна регресия - помагат за определяне на текущата тенденция. Ако и двата са насочени в една и съща посока, това означава, че тенденцията в момента е силна.

Линия на движещата средна (настройки 20,0, изглаждане) - определя краткосрочната тенденция и посоката, в която трябва да се провежда търговия в момента.

Нива на Мъри - целеви нива за движения и корекции.

Нива на волатилност (червени линии) - вероятен ценови канал, в който двойката ще прекара следващия ден, базиран на текущите показатели за волатилност.

Индикатор CCI - неговото влиза в зоната на прекупеност (под -250) или в зоната на прекупеност (над +250) показва, че се приближава обратна тенденция в противоположна посока.