FX.co ★ Суровият петрол ще спечели от по-слабия щатски долар

Брента е видяла скромно увеличение с 7% от началото на годината, въпреки че цените остават относително стабилни около нивото от 82.5 долара за барел през последните пет седмици. Тази стабилност се възприема положително от Кувейт от гледна точка на търсенето, въпреки че има опасения, че допълнителните намаления на добива от ОПЕК+ могат да ограничат влиянието на съюза върху глобалния пазар на петрол. Прогнозите на Rystad Energy показват, че дялът на съюза от световното производство би могъл да спадне до 34% през юни, най-ниско ниво от създаването му през 2016 г., в сравнение с 38% през 2022 г.

Скорошното изоставане на опасенията за смущения в снабдяването поради атаките на Хуситите в Червено море доведе до съществено свиване на разликите между фючърсните договори за Брента и WTI, което доведе до намаление на пазарната волатилност до най-ниска точка от 2021 г.

Разпределение на фючърсните договори за суров петрол

Свиващото се разлика указва към медвежи настроения на пазара, въпреки това вариантът Brent остава насочен към консолидация, подкрепен от ангажимента на ОПЕК+ за намаляване на производството, забавяне на производството на петрол в САЩ, устойчивостта на икономиката на САЩ в контекста на високите лихвени проценти на Федералния резерв, сигнали за възстановяване на Европейския БВП и увеличаване на търсенето от Китай.

Отбелязва се, че вносът на нефт от Китай през първите два месеца на годината нарасна с 5.1% на годишна база до 10.74 милиона барела на ден. Все пак, инвеститорите в Brent се съветват да останат внимателни, тъй като увеличението може да бъде временно, влошено от празниците по смисъла на Китайската нова година, с очакване за следващо забавяне.

Волатилност на пазара на петрол

Притеснителен фактор е нарастването на износа на иранска нефт до нивата си от 2018 г., след излизането на президента Доналд Тръмп от ядрената сделка с Техеран и повторното налагане на санкции.

Депрециацията на американския долар спрямо основните валути осигурява вятър в крилете на биковете по отношение на Brent. Заявлението на Джеръм Пауъл за скорошно намаляване на федералните фондове и статистиката за работния пазар в САЩ, показваща забавяне в икономиката и ослабване на инфлационните налягания, направи долара уязвим. Това е в противоречие с Европейската централна банка и Банката на Англия, които отлагат монетарното облекчение, и Банката на Япония, която планира затегната монетарна политика.

Допълнителен удар по долара може да произтече от текущите дезинфлационни тенденции в САЩ. Ако предстоящите данни за потребителските цени и базовата инфлация отговарят на очакванията, спекулациите за Федералния резерв да започне монетарно разширение през май могат да свалят индекса на USD, което подкрепя цените на петрола.

От техническа гледна точка, цените на Brent се намират във фаза на консолидация върху дневния график, като цените флуктуират между 81.5 и 84 долара за барел. Ложното нарушение на долната граница открива пътя за трейдърите да започнат дълги позиции, тъй като цените се възстановяват над справедливата стойност от 82.65 долара.