FX.co ★ Преглед на валутната двойка EUR/USD. 1 март. Пазарите вече са решили за датата на първото намаление на лихвите от ЕЦБ и Фед

Валутната двойка EUR/USD продължи да търгува сравнително с ниска волатилност в четвъртък. Дори сутрешният блок макроикономически статистически данни в Германия не помогна, въпреки че включваше резонансни доклади. Германия е само една от 27-те държави в Европейския съюз, но в същото време е страната с най-голямата икономика в блока. Все пак, илюстрацията по-долу ясно показва, че пазарът от няколко седмици не е имал силно желание да търгува. И трудно може да се каже, че от три седмици няма важни доклади или фундаментални събития. Ако участниците на пазара отказват да сключват сделки, няма да има движение, независимо от фона на движенията.

Имаме усещането, че пазарът просто е уморен. През последните няколко месеца той беше принуден да променя очакванията си за ключовите лихви на ЕЦБ и Фед. Първоначално се очакваше, че Федералният резерв ще бъде първият, който ще облекчи, и след това, след няколко месеца на минимум - ЕЦБ. Все пак, както обективната реалност показва, и двете централни банки може да започнат намаляване на лихвите през юни. Излиза, че Федъралният резерв ще започне намаляване на лихвите след две заседания по-късно, отколкото очаква пазарът, а ЕЦБ - няколко срещи по-рано.

Вече се говори открито за първото облекчаване през юни от представители на ЕЦБ и, най-важното, от Шантал Лагард. Разбира се, до юни ще има достатъчно важна информация, публикувана, която би могла да повлияе на този план. Ако инфлацията в Европейския съюз или Съединените щати продължи да нараства в следващите месеци, регулаторите може да изчакат малко по-дълго. Въпреки това за ЕЦБ ще бъде трудно да изчака още дълго. Икономиката му продължава бавно, но сигурно да се проваля в рецесия. Разбира се, един или два месеца от времето няма да променят нищо, но инфлацията в ЕС вече е достатъчно близо до целевото ниво.

В Съединените щати ситуацията е диаметрално противоположна. Въпреки забавянето на темпа на растеж, икономиката е в добра форма. Инфлацията е с 1% над целта и не е побързала да спре за последните шест или седем месеца. Поради това Федералният резерв може безпроблемно да задържи лихвите на тяхната максимална стойност още по-дълго.

Ние продължаваме да вярваме, че актуализираните пазарни очаквания за лихвите би трябвало да подкрепят щатския долар. Поддържаме намаляваща тенденция на световно ниво, следователно е разумно да се очаква нов спад. Икономиката на Европейския съюз е по-слаба от американската, а Федералният резерв има много повече причини да задържи лихвите на тяхната максимална стойност от Европейската централна банка. Днес ще бъде публикуван докладът за инфлацията за февруари в ЕС, който може да покаже спиране на показателя до 2.5%. На този равнище е достатъчно разумен преход към политика на олекотяване на паричната политика.

Така че базовият сценарий в момента е съкращение на лихвите от ЕЦБ и Федералният резерв през юни. Корекцията за евро/долар може да продължи за известно време, но, например, днешният доклад за инфлацията може значително да повлияе на пазарното настроение. Също така, ви напомняме, че логиката е логика, но в случай на отказ на пазара да продаде, двойката няма да се движи на юг. Много важно е еврото да не последва примера на лирата, която не пада пред никакви обстоятелства.

Средната волатилност на валутната двойка евро/долар за последните 5 търговски дни към 1 март е 44 точки и се характеризира като "ниска". Следователно очакваме двойката да се движи между нивата 1,0756 и 1,0845 в петък. Старата линейна регресионна лента все още посочва надолу, така че надолу трендът продължава. Продаденото състояние на CCI индикатора провокира малка нагоре корекция, която може би вече е приключила.

Най-близките нива на подкрепа:

S1 - 1,0803

S2 - 1,0742

S3 - 1,0681

Най-близките нива на съпротива:

R1 - 1,0864

R2 - 1,0925

R3 - 1,0986

Търговски препоръки:

Двойката евро/долар се е установила под линията на движението и ние продължаваме да насочваме погледа си към къси позиции, като целта е 1,0681. Спадът на европейската валута е стабилен, но бавен, с чести корекции. Не виждаме причина за глобално увеличение на еврото. Дълги позиции е малко вероятно да се разглеждат скоро, тъй като всяко увеличение на двойката е корективно. Дори ако цената консолидира над линията на движението.

Обяснения на илюстрациите:

Линейни регресионни ленти - помагат за определянето на настоящия тренд. Ако и двете сочат в една и съща посока, трендът в момента е силен.

Линията на движението (настройки 20,0, изгладенa) - определя краткосрочния тренд и посоката, в която трябва да се търгува.

Мъри нива - целеви нива за движения и корекции.

Нива на волатилност (червени линии) - вероятният ценови канал, в който двойката ще прекара следващия ден, базиран на текущите показатели за волатилност.

CCI индикатор - неговото влизане в областта на продадените активи (под -250) или в областта на купените активи (над +250) показва, че се приближава обръщане на тренда в противоположна посока.