FX.co ★ EUR/USD: Нагоре движение, на което не може да се вярва

В началото на новата търговска седмица купувачите на валутната двойка EUR/USD отново взеха контрол и се приближават към нивото на съпротивата от 1.0890 (долната линия на облака Кумо в дневния график). Напомняме, че миналата седмица трейдърите опитаха да тестват тази цел, но спряха на 1.0889, след което продавачите взеха инициативата. Все пак, те не успяха да запазят успеха си и търговията в петък приключи на ниво 1.0821.

Това показва, че докато двойката се задържа около цифрата 8, все още е рано да се говори за стабилен тренд, особено в очакване на тази седмица от публикуването на важни данни. Купувачите трябва да осигурят нива над 1.0890 (съществено в областта на цифрата 9), докато продавачите целят нива под целта от 1.0780 (средната линия на Болинджър Бандс във времевия интервал, съвпадаща с линията Тенкан-сен).

Имайте предвид, че повдигането на пазара в понеделник е по същество ненадеждно и е предизвикано от общото ослабване на долара в условията на намаляващи доходности на казначейските облигации. Доходността на 10-годишни американски правителствени облигации отново падна под отметката от 4.3% в понеделник, с интрадневно намаление от 0.45%.

Рисковите настроения продължават да властват на пазара поради нарастването на технологичните компании. Ситуацията се движи с инерцията от предходната седмица, въпреки някакво по-слабо забавяне. Спомнете си, че миналата седмица пазарите реагираха силно на кварталния доклад на Nvidia, превишавайки дори найсмелите очаквания на анализаторите. Акциите на компанията скочиха с 22% за два дни до 823.9 долара (въпреки по-късната лека корекция).

Американският технологичен гигант значително увеличи чистия си печалба и приходите за квартала и предостави положителен прогноз за бъдещето.

Въпреки това ентусиазмът около Nvidia постепенно отслабва. Освен това, според експертите от UBS, компанията може вече да не може да расте същата темпо поради нарастващата конкуренция.

Друга причина да се отнесете със запасност към настоящото повдигане на EUR/USD са вестите за намеките от ЕЦБ. В частност, според член на Борда на Европейската централна банка Изабел Шнабел, рисковете от отново ускоряваща се инфлация са "значително ослабели".

Друг представител на европейския регулатор, главният на Централната банка на Португалия, Марио Сентено, дори заяви, че пазарът трябва да е готов за идеята за намаляване на лихвите още през март. Според него мартовската среща ще донесе значително количество нови данни на членовете на ЕЦБ, а някои от тях "може да предложат, че трябва да обсъдим намаляване на лихвите на тази среща".

Отбележете, че мартовското заседание на ЕЦБ ще се проведе следващия четвъртък. Въпреки че Центено подчерта, че изразява своята мнение (вместо да обявява омекотяването на паричната политика), неговата реторика следва да се разглежда холистично, заедно с други сигнали от ЕЦБ. Това включва изказванията на президента на ЕЦБ Кристин Лагард, която миналата седмица заяви, че най-новите данни за растежа на заплатите през четвъртото тримесечие на 2023 г. са "обнадеждаващи".

Лагард намекна, че ако този негативен тенденции продължи през първото тримесечие на тази година, ЕЦБ може да вземе "подходящи решения".

Шефът на Банка на Гърция, Янис Стурнарас, също се фокусира върху индикатора за заплата, но уточни перспективите за олекотяване на паричната политика. Според него намаляването на заплатите дава надежда, че "ЕЦБ е на правилния път". Стурнарас посочи, че Управителният съвет няма да разполага с достатъчно информация до края на второто тримесечие, за да вземе решение за намаления по лихвите. Следователно, според него, най-вероятната дата за първото намаление е юни.

Така че текущият основен контекст за двойката не подкрепя устойчиво увеличение на цените. Движението на EUR/USD нараства поради намалението на индекса на щатския долар, който, от своя страна, реагира на намалението на доходностите на Трезорните вексели.

Въпреки това, тези основни обстоятелства не позволяват достатъчна оценка на дългите позиции. Миналата седмица купувачите уверено се приближиха до нивото на съпротивата от 1.0890, но не успяха да се консолидират на тези нива. Следователно е препоръчително да се разгледат дългите позиции за двойката само след като трейдърите преодолеят тази цел, практически се утвърдят в рамките на 9-цифрения обхват. В такъв случай следващата цел за възходното движение на EUR/USD ще бъде нивото от 1.0990 – горната граница на облачната Кумо на времевия интервал D1.