FX.co ★ Отзвук от победата на Тръмп: S&P 500 премина 6,000 поради положителни икономически тенденции

Пазарите в подем: Тръмп и лихвените проценти на Фед стимулират оптимизма

S&P 500 за кратко надмина 6000 в петък вечерта, завършвайки седмицата с най-голямото си покачване за годината. Тръмп и неговата политическа визия оказаха мощно влияние върху настроенията на инвеститорите, увеличавайки надеждите за благоприятни икономически реформи.

Икономическо въздействие на намаленията на лихвените проценти

Очакванията за намаление на лихвите с 25 базисни точки, обявено от Федералния резерв тази седмица, добавиха увереност на фондовите пазари. Действията на Фед увеличиха апетита за растеж, което неизбежно се отрази върху представянето на борсовите индекси.

S&P 500 и Dow Jones Industrial Average (DJIA) записаха най-добрите си седмични резултати от ноември 2023 г. Nasdaq, от своя страна, показа най-добрата си седмица за последните два месеца, укрепвайки се сред растящите очаквания за икономически растеж и по-високи корпоративни печалби.

Политически промени: какво обещава победата на републиканците?

Един от ключовите фактори, влияещи върху фондовите пазари, стана политическата ситуация в Съединените щати. Победата на Доналд Тръмп на изборите и възможният контрол на Републиканската партия върху Сената и Камарата на представителите създават предпоставки за стабилизиране на политическата ситуация. Мнозина вярват, че това ще улесни изпълнението на амбициозни планове за намаляване на данъците и дерегулация, което от своя страна стимулира растежа на корпоративните печалби и инвестициите.

Тръмп и данъчната реформа

Намаляването на корпоративните данъци и дерегулацията бяха основни двигатели на ралито на Nasdaq, с три поредни дни на рекордни затваряния. В резултат на това S&P 500 завърши седмицата с 50-то си рекордно затваряне за годината, подчертавайки силата на настоящия възходящ тренд.

Майк Диксън, ръководител на изследванията и количествената стратегия в Horizon Investments, каза: "Докато нивото от 6000 е психологически значимо, имайки предвид всички събития от седмицата, не мисля, че има значение дали затваряме на 6005 или 5995. Пазарът все пак постигна впечатляващо покачване."

И така, това беше много положителна седмица за борсовите индекси, с основни събития като изборите и решението на Фед, които продължават да влияят на финансовите пазари, създавайки положителни очаквания за инвеститорите.

Пазарите в зелено: Новини, които вдъхновиха ралито

Тази седмица донесе много положителни новини за фондовите пазари, като инвеститорите реагираха силно на подобренията в икономиката и политиката. Както подчерта един анализатор, "този поток от добри новини е много по-важен от това дали индикаторът ще бъде на 6000 или малко под него, когато пазарът затваря." Всичко това превъзхожда техническите въпроси, подчертавайки силния оптимизъм сред търговците.

Индекси в покачване: Dow на рекорд

Dow Jones Industrial Average скочи с 259.65 точки (0.59%), завършвайки деня на 43,988.99. S&P 500 добави 22.44 точки (0.38%), затваряйки на 5,995.54, а Nasdaq Composite се покачи с 17.32 точки (0.09%), достигащи 19,286.78.

И трите индекса отбелязаха впечатляващи печалби за седмицата, с покачване на S&P 500 с 4.66%, Nasdaq с 5.74%, и Dow с 4.61%.

Рекорди и силни сектори

Едно от основните събития на седмицата беше историческото представяне на Dow, който за пръв път надмина границата от 44,000. Salesforce се открои сред двигателите на растежа, с покачване на акциите с 3.59% благодарение на плановете на компанията да наеме 1,000 нови служители за разширяване на бизнеса си с изкуствен интелект чрез инструмента си Agentforce.

Сектори, чувствителни на лихвени проценти, като недвижимите имоти и комуналните услуги бяха най-добрите сред 11-те групи на S&P 500. Това стана, след като доходността на държавните ценни книжа продължи да намалява за втора поредна сесия след рязък скок на фона на политическите събития.

Четвърта поредна печалба

S&P 500 и Nasdaq завършиха седмицата на положителна бележка, отбелязвайки четвърта поредна печалба. Това потвърждава, че инвеститорите са уверени, че пазарът ще продължи да укрепва, въпреки възможни политически и икономически рискове.

Следователно седмицата се оказа особено благоприятна за фондовите пазари, подкрепяни от положителни новини, укрепване на големите компании и по-ниски лихви, което заедно даде силен импулс за по-нататъшен растеж.

Пазарни тенденции: Доходност и тарифи

Въпреки положителните движения на фондовите пазари, основната доходност на 10-годишните американски държавни облигации остана на четири месечен връх. Това тежеше върху очакванията на инвеститорите за темпото на намаление на лихвените проценти от Федералния резерв през 2025 година. Пазарите коригираха прогнозите си на фона на нарастващите опасения относно предложените от администрацията тарифи, които биха могли отново да възпламенят инфлационния натиск.

Russell 2000: Акции на малки компании отбелязват силни печалби

Индексът Russell 2000 на малките компании отбеляза феноменален седмичен ръст от 8.51%, най-големият седмичен ръст от април 2020 г. Насочените към вътрешния американски пазар акции изглежда се възползват от благоприятни икономически условия, като например потенциално данъчно облекчение, по-малко регулации и по-малка зависимост от външна търговия и тарифи.

Оптимизъм на потребителите

Индикаторите за настроението на потребителите в САЩ достигнаха седеммесечен връх в началото на ноември, като индексът на очакванията на домакинствата се повиши особено силно, достигайки най-високото си ниво от три години. Републиканците са оптимистични относно икономическите перспективи, което оказва забележимо въздействие върху доверието, според Indeks Consumer Sentiment на Университета в Мичиган.

Проблеми в технологичния сектор

Въпреки общия пазарен растеж, няколко големи компании отбелязаха забележим спад. Например, акциите на Airbnb паднаха с 8.66% след като компанията не успя да оправдае очакванията на инвеститорите за печалбата през третото тримесечие. Pinterest се представи дори по-зле, като неговите акции паднаха с 14% след разочароващи прогнози за приходите.

Китайски компании: Намаляващ интерес

Котировките на китайски компании на американските борси също загубиха стойност. Инвеститорите не оцениха последните фискални мерки за подкрепа на китайското правителство. Например, акциите на JD.com паднаха с 6.99%, докато Alibaba изгуби 5.94%.

Лидери и губещи на пазара

Сред тези колебания, растящите акции значително превъзхождаха падащите. Съотношението беше 1.7 към 1 на Нюйоркската фондова борса и 1.21 към 1 на Nasdaq, което показва, че положителните настроения преобладаваха сред инвеститорите, въпреки някои неуспехи на големите компании.

Записи на пазара: Нови рекорди и нарастващи обеми

Индексът S&P 500 записа 88 нови 52-седмични върха и само 10 ниски, докато Nasdaq Composite надмина марката от 211 нови рекорда въпреки 108 ниски. Общият обем на търговия на американските борси достигна 15.46 милиарда акции, което беше значително по-високо от средното от 12.74 милиарда за последните 20 търговски дни.

Фед и очакванията за намаляване на лихвените проценти

Сред тези рекорди, положителните икономически прогнози от Федералния резерв подкрепиха пазарното настроение. В четвъртък беше обявено дългоочаквано намаление с 25 базисни точки на лихвения процент, което помогна за укрепване на доверието на инвеститорите. Но ключовият въпрос е колко дълго централната банка може да поддържа тази позиция, тъй като действията й ще зависят от това колко ефективно е намалена инфлацията.

Инфлация и очаквания за растеж

Според Art Hogan, главен стратег за пазарите в B Riley Wealth, отчетът за потребителския ценови индекс на 13 ноември трябва да потвърди, че инфлацията продължава да намалява. Данните за инфлацията в САЩ бяха важен индикатор през последните месеци за Фед, докато той се стреми да балансира политиката си между стимулирането на икономиката и контрола на цените.

Тръмп и потенциалните тарифи: Рискове за цените

Въпреки това, инвеститорите са загрижени за потенциални повишения на тарифите, предложени като част от програмата на Доналд Тръмп, които могат да окажат натиск върху потребителските цени и да добавят несигурност в икономиката. Междувременно икономическите данни продължават да изненадват, с последен отчет, показващ, че икономиката на САЩ е нараснала с 2.8% през третото тримесечие, още един позитивен знак.

Прогнози за CPI: Умерен растеж

Икономистите прогнозират, че индексът на потребителските цени (CPI) ще се покачи с 2.6% през октомври спрямо година по-рано. Това е леко увеличение спрямо ръста от 2.4% през септември, който беше най-бавният за последните три години. Все пак, тази скорост остава много под максималните нива на инфлация, наблюдавани през 2022, които принудиха Fed рязко да повиши лихвите.

Влияние на инфлацията върху лихвените проценти на Fed: нови прогнози

С покачването на инфлацията се променят възприятията за това как Федералният резерв ще коригира лихвите в бъдеще. Очакванията на пазара се промениха значително след победата на Доналд Тръмп на изборите. Според фючърсите на федералните фондове, инвеститорите сега очакват, че лихвите ще бъдат намалени до 3.7% до края на 2025 г., което представлява увеличение с 100 базисни пункта от оценката от септември. Тези ревизирани прогнози са базирани на новите икономически и политически реалности.

Намаляване на лихвите като двигател на растежа

Очакванията за бъдещи намаления на лихвите играят важна роля в подкрепата на растежните акции, заедно с добрите корпоративни печалби и оптимизма за изкуствения интелект. Инвеститорите залагат, че лесната парична политика ще продължи да стимулира растежа, особено в секторите, които активно използват нови технологии и иновации.

Пазарите се подготвят за още промени в политиката

Въпреки това, първоначалната еуфория на пазарите може да бъде подложена на натиск, когато Тръмп започне да разкрива конкретни планове за политиката и назначава ключови фигури. Според анализатори от UBS Global Wealth Management победата на Тръмп досега повдига повече въпроси, отколкото отговори за инвеститорите. С всяко ново изявление от екипа му за преход, пазарите ще тестват как тези промени ще повлияят на икономиката и финансовите потоци.

Регулация и възможности за Wall Street

Очакваните промени в политиката също създават вълна на очакване в банковия и финансовия сектор. В частност, финансовите институции разчитат на облекчаването на регулациите при новата администрация. Wall Street активно се подготвя да се възползва от тази възможност, надявайки се на по-снизходителни финансови политики, които да дадат тласък за по-нататъшно развитие и растеж на печалбите.

Тръмп и лобистите: Подготовка за промени в регулацията

След победата на Доналд Тръмп, финансовите търговски групи усилено съставят списъци с промени, които искат да предложат на екипа по прехода на новия президент. Индустриалните източници, пожелали анонимност, заявяват, че списък с предложения, обхващащи ключови регулаторни въпроси, вече активно се разработва за предаване на екипа на Тръмп.

Индустрията е готова за действие

Този процес е резултат от месеци на дискусии между екипа по прехода и различни индустриални групи, адвокати и лобисти. Целта на тези срещи, според източниците, е да се подготви почвата за изпълнението на обещанията на Тръмп, когато евентуално се върне в Белия дом през 2025. Отчитайки важността на тези инициативи, няколко търговски групи са готови спешно да представят своите предложения.

Поле за агресивни действия

Интензивността на подготовката за потенциални регулаторни промени подчертава желанието на новата администрация да действа бързо и решително, особено в ключови области като банкирането, където вече има дебати за бъдещите правила и регулации.

Банкови групи се противопоставят на крайния етап на Basel III

Основна тревога в банковата индустрия са предложените правила на Basel III за крайния етап, които биха изисквали от големите банки да държат значително по-голям капитал за намаляване на риска. Мерките вече получиха критика от банковите групи, които месеци наред лобират за намаляване на изискванията. Сега те се надяват, че новата администрация или ще отмени правилата, или ще предложи по-гъвкави промени за облекчаване на тежестта за финансовите институции.

Банките искат по-лесна регулация

Американските банки активно търсят начини за облекчаване на регулациите, особено по въпроси, които предизвикват най-големи затруднения за тях в момента. Според източници банките искат облекчение от някои строги изисквания, включително правила за справедливо кредитиране, с които те продължават да водят битка в съда. Освен това, финансовите институции настояват за по-лесни годишни стрес тестове за големите банки и по-лесна оценка на сливания и придобивания.

Капиталова лекота и Базел

Големите американски кредитори заявяват, че въпреки подкрепата си за основните принципи на стандарта Базел, международните норми за банковата индустрия, те желаят по-гъвкави капиталови изисквания. Според запознати с въпроса промяната ще позволи на банките да останат в рамките на съществуващите правила, но ще намали тежестта върху тях, като им даде повече гъвкавост в процеса на вземане на решения. Обсъжданията по тези въпроси все още продължават, а усилията за лобиране са в начална фаза.

Регулаторни проблеми в банковия сектор

Друго важно предизвикателство за банките е засиленото наблюдение от страна на Consumer Financial Protection Bureau (CFPB). Под ръководството на Рохит Чопра агенцията е увеличила усилията си за изпълнение на изискванията, което предизвиква допълнителни тревоги в банковата общност. CFPB става основна цел за лобисти, които се стремят да смекчат въздействието на такива инициативи върху банковите институции.