FX.co ★ Пазарите под влияние на изборите: Dow, S&P падат, Nvidia се покачва стабилно

Обзор на американския фондов пазар: Очакване на изборите и тревога сред инвеститорите

Акциите в САЩ завършиха леко надолу в понеделник след волатилна борсова сесия, като инвеститорите се подготвят за решаваща седмица, докато нацията се готви да избере своя следващ президент, а Федералният резерв се подготвя да публикува важно изявление за политиката си.

Финален натиск: Тръмп срещу Харис

В последните часове на президентската надпревара, кандидатите Доналд Тръмп и Камала Харис използват всички възможности в опит да осигурят решаващи гласове. Проучванията показват оспорвана надпревара и може да отнеме няколко дни, за да се определи победителят.

Търговиите на Тръмп изпадат в застой

Някои от така наречените "търговии на Тръмп" отчетоха спадове, след като последни проучвания показаха, че Харис, демократическата вицепрезидентка, води в Айова. Това доведе до спад на щатския долар, доходността на държавните облигации и Биткойн. Междувременно, Trump Media & Technology Group (DJT.O) отбеляза растеж от 12.37%, възстановявайки се от по-ранни загуби от почти 6%.

Шансовете на Харис се увеличават на букмейкърските пазари

След анкетата в Айова, шансовете на Харис срещу бившия републикански президент се увеличиха на няколко букмейкърски сайта, които мнозина участници на пазара възприемат като предскащатели на резултата от изборите.

"Ще ни трябва поне до четвъртък, за да определим кой спечели, така че за съжаление тази седмица ще е доста волативна," каза Сам Стоувал, главен инвестиционен стратег в CFRA Research в Ню Йорк.

"Приходите вървят добре, Фед вероятно ще понижи лихвените проценти, и единствената истинска несигурност е изборът. Надяваме се, че това ще се разреши по-скоро, за да могат инвеститорите да се върнат към обичайния бизнес," добави Стоувал.

Индексите на Уолстрийт се затрудняват заради несигурността

В понеделник основните фондови индекси в САЩ попаднаха в червено. Dow Jones Industrial Average (.DJI) спадна с 257.59 пункта, или 0.61%, затваряйки на 41,794.60. S&P 500 (.SPX) също се понижи, губейки 16.11 пункта, или 0.28%, за да се установи на 5,712.69. Nasdaq Composite (.IXIC) също се присъедини към спадовете, намалявайки с 59.93 пункта, или 0.33%, и завършвайки на 18,179.98.

Доходността на облигациите продължава да намалява

На облигационния пазар, доходността на десетгодишните щатски облигации отчете нов удар, падайки с 6.4 базисни точки до 4.299%, след като първоначално спадна с 10 базисни точки. Инвеститорите очакват волатилна седмица докато чакат резултатите от изборите и яснота по политиката.

Russell 2000 се увеличава при спадаща доходност

С намаляването на доходността на облигациите, Russell 2000 (.RUT) отбеляза умерено увеличение от 0.4%, тъй като по-ниските разходи за заемане обикновено са от полза за компаниите с малка капитализация, които се смятат за по-склонни да печелят от по-ниските лихви.

Индексът на волатилност CBOE се покачва: Стойността на страха остава близо до върховете

Индексът на волатилност CBOE (.VIX), известен като "индекс на страха" на Уолстрийт, се покачи до 21.94, оставайки значително над дългосрочната си средна стойност от 19.46. Той се задържа близо до двумесечния връх от 23.42 от миналата седмица, отразявайки повишеното напрежение на пазара във връзка с предстоящите избори и възможните икономически последици.

ОЧАКВАНИ ЗНАЧИТЕЛНИ НАМАЛЕНИЯ НА ЛИХВЕНИТЕ ПРОЦЕНТИ НА ФЕД

Към четвъртък, инвеститорите са почти сигурни, че Федералният резерв ще намали основната лихва с 25 базисни точки. Според инструмента FedWatch на CME, има 98% вероятност за намаление на лихвите и само 2% вероятност Фед да запази лихвите без промяна. Това очакване вече е включено в пазара и оказва силно влияние върху настроението на инвеститорите.

Енергийният сектор води печалбата сред ръст на цените на петрола

Сред 11-те основни сектора на S&P 500, енергийният (.SPNY) води с печалба от 1.87%, подплатена от покачване на цените на петрола след решението на OPEC+ да отложи увеличаването на производството.

Nvidia заменя Intel в Dow

Производителят на чипове Nvidia (NVDA.O) регистрира умерен растеж от 0.48% след новината, че ще замени Intel (INTC.O) в Dow Jones Industrial Average. В отговор, акциите на Intel спаднаха с 2.93%, което натежа на Dow.

Marriott намалява след понижаване на очакванията за печалба

Операторът на хотели Marriott International (MAR.O) отбеляза спад от 1.59%, след като понижи прогнозата си за печалба за 2024 г. поради слабо вътрешно търсене за пътуване в САЩ и Китай.

Constellation Energy се удря след отхвърляне от FERC

Constellation Energy (CEG.O) се представи най-зле в S&P 500, със спад от 12.46%. Федералната комисия по енергийно регулиране отхвърли сделка за разширяване на капацитета на центъра за данни на Amazon, който е директно свързан с ядрената централа на Talen Energy в Пенсилвания, което натовари сектора на комуналните услуги, който спадна с 1.21%.

Повече нарастващи акции от намаляващи на NYSE и Nasdaq

В понеделник, на Нюйоркската фондова борса броят на натрупващите акции превиши този на намаляващите в съотношение 1.37 към 1, докато на Nasdaq съотношението беше по-близко - 1.01 към 1 в полза на увеличаващите се акции, което предполага леко общо възходно настроение, въпреки общата предпазливост.

Височини и нискости: Смесена пазарна инерция

S&P 500 регистрира 10 нови 52-седмични върха и четири нови нисове, което отразява положителни очаквания в избрани сектори. Междувременно Nasdaq Composite отбеляза 66 нови върха, но също така и 128 нови нисове, което подчертава повишената волатилност сред акциите в технологиите и иновациите.

Търговски обем: Малко под средния, но значителен

Търговските обеми в САЩ достигнаха 11.31 милиарда акции, малко под 20-дневната средна стойност от 11.71 милиарда. Това може да показва предпазливо поведение сред участниците на пазара преди големи събития като заседанието на Федералния резерв и президентските избори.

Air France KLM се сблъсква с понижение и натиск върху акциите

Акциите на Air France KLM (AIRF.PA) спаднаха, след като Morgan Stanley понижи оценката на авиокомпанията от "равнопоставено тегло" на "по-ниско тегло". Във вторник акциите спаднаха приблизително с 2% в началото на търговската сесия.

Трудна перспектива за паричния поток на Air France KLM

Morgan Stanley отбелязва, че въпреки че акциите на Air France KLM не са прекалено скъпи по исторически стандарт, те се търгуват на значителна премия спрямо своите конкуренти сред националните превозвачи. Тази премия, комбинирана с предизвикателни перспективи за свободния паричен поток, предполага предпазлив поглед към авиокомпанията.

Тримесечни печалби в Европа: надминаване на очакванията, но остават притеснения за Китай

Въпреки икономическите предизвикателства, много европейски компании надминават ниските пазарни очаквания за тримесечните си печалби, като инвеститорите възнаграждават топ представителите. Въпреки това, притесненията за слабото търсене в Китай продължават да охлаждат ентусиазма, налагайки предпазливост.

Понижените прогнози облекчават изискванията за растеж на печалбите

Данните от LSEG I/B/E/S показват, че анализаторите са ревизирали прогнозите за растеж на печалбите с 380 базисни точки през двата месеца преди сезона на отчетите. Обикновено такива корекции са около 100 базисни точки, но същественото намаление на прогнозите улеснява компаниите да надминат очакванията.

STOXX 600: Повече компании надминават очакванията

Досега около 50% от компаниите в индекса STOXX 600 (.STOXX) са отчели печалбите си, като приблизително 56% са надвишили прогнозите. Стратегите по акции на Citi отбелязват, че тази цифра съответства на тримесечната средна стойност, което показва, че европейските фирми се държат стабилно въпреки пазарните турбуленции.

Американските избори добавят несигурност за Европа

Предстоящите избори в САЩ добавят слой несигурност, като анализаторите очакват, че произтичащата волатилност може да продължи да въздейства върху европейските акции, тъй като инвеститорите следят как изходът отизборите може да повлияе на глобалната икономика.

Пазарните динамики се променят: награда за превъзходство и санкции за липси

През това тримесечие компаниите, които са надминали очакванията, са отбелязани със значителни награди от инвеститорите. От друга страна, тези, които не достигат прогнозите, усещат натиск, тъй като пазарът заема по-строга позиция спрямо слабите представяния.

Европейските банки поддържат високи лихви

Европейските банки отчетоха още едно силно тримесечие, тъй като постоянно високите лихвени проценти продължават да подпомагат маржовете на печалбите. Въпреки че Европейската централна банка сигнализира за възможни намаления на лихвите, настроението на инвеститорите остава позитивно.

По-високи структурни лихви: Успех за банките

„Лихвите по структурни дългове ще останат по-високи от тези в предишните цикли,“ отбеляза Томас Макгарити, ръководител на акциите в RBC Wealth Management. Той вярва, че това ще бъде значителна полза за банките, позволявайки им да запазят силни маржове. „Намираме се в благоприятна позиция и няма да се откажем,“ добави Макгарити.

Растежът на печалбите във финансовия сектор: един от най-високите

Данните от LSEG I/B/E/S показват, че финансовият сектор е отбелязал ръст на печалбите от 20.6% през третото тримесечие, поставяйки го на трето място сред основните сектори след комуналните услуги и основните материали. Досега, 80% от финансовите компании са отчели печалби, които надвишават очакванията на анализаторите.

Икономическата стагнация най-много засяга малките и средните предприятия

Междувременно, икономиката на Европа остава в състояние на стагнация. Индустриалният сектор, особено зависим от енергията, е изправен пред предизвикателства от нарастващите разходи и слабото глобално търсене. За малките и средни предприятия, насочени към вътрешния пазар, тези проблеми създават значителни пречки и нестабилни перспективи за растеж.

Европейските акции са исторически подценени: Атрактивни коефициенти за инвеститорите

Понастоящем европейските акции остават исторически подценени. Средното съотношение P/E за следващите 12 месеца е 13.6x, по-ниско от дългосрочната средна стойност от 14.3x. Средноразмерните акции изглеждат още по-привлекателни, търгувайки се с напредно съотношение P/E от 12.7x в сравнение със средната дългосрочна стойност от 15x. Това подценяване прави европейските активи привлекателни за инвеститорите, търсещи потенциал за растеж в стабилни пазари.