FX.co ★ Сезонът на отчетите не е далеч: какво ще покажат банките на фона на безработицата и нестабилния пазар?

Волатилността на Уолстрийт: индекси под натиск от икономическите прогнози

Основните индекси на Уолстрийт завършиха четвъртък на червено сред нарастващата тревога на инвеститорите относно бъдещата инфлация и безработица. Очакванията за икономическите показатели бяха по-високи от прогнозите, което добави несигурност на пазара и засили дискусиите относно по-нататъшната посока на лихвените проценти.

Инфлация: очакванията са надминати

Според последните данни, индексът на потребителските цени (CPI) през септември се е увеличил с 0.2% спрямо предходния месец и с 2.4% на годишна основа. И двата показатели леко надвишават прогнозите на анализаторите, което показва запазването на инфлационния натиск. Основният индекс, който елиминира колебанията в цените на храните и енергията, получи най-много внимание: на годишна база, неговият ръст беше 3.3%, което също превиши очакваните 3.2%.

Обезщетения за безработица: аларма

Друг важен фактор, който определи настроението на пазара, беше докладът за заявленията за обезщетения за безработица. През седмицата, завършила на 5 октомври, броят на новите заявления се увеличи до 258 хиляди, значително превишавайки прогнозата за 230 хиляди. Това бе сигнал за тези, които внимателно следят състоянието на трудовия пазар и неговото влияние върху икономиката на САЩ.

"Инвеститорите се оказаха в трудна ситуация: от една страна, докладът за инфлацията показва по-високи от очакваното темпове, от друга страна, данните за безработицата сочат забавяне на икономиката," коментира Джак Аблин, главен инвестиционен директор на Cresset Capital. "Комбинацията от тези фактори създава неблагоприятна картина - това е най-лошият от възможните сценарии."

Залози на Федералния резерв: Накъде ще се люшнат везните?

Публикацията на нови икономически данни моментално се отрази на очакванията на трейдърите относно действията на федералната резервна система (Fed). Според последни данни от CME FedWatch, вероятността за намаляване на ставката с 25 базисни точки през ноември се е увеличила до 80%. В същото време, шансът, че регулаторът ще остави ставките непроменени, е около 20%. Такава несигурност усилва натиска върху пазара и предизвиква колебания сред участниците.

Резултатът от търговския ден беше спад на основните индекси, което отразява общото настроение на инвеститорите, които са се оказали между противоречиви икономически сигнали.

Изказвания на представители на Федералния резерв: Становища под близко наблюдение

На фона на променливите икономически данни и разногласията сред ръководителите на федералната резервна система (Fed), въпросите за бъдещето на лихвените проценти продължават да остават във фокуса на вниманието. В четвъртък, президентът на Фед Аталанта Рафаел Бостик заяви, че остава уверен, че намаляването на ставките на следващата среща е маловероятно. Според него, настоящата нестабилност на инфлационните данни и трудовия пазар определят целесъобразността на задържането на ставките на същото ниво.

Поглед от различни ъгли

Не всички лидери на Федералния резерв споделят тази позиция. GULSBI, президентът на Чикагската федерална резервна банка, предвижда "плавно" намаляване на ставките през следващите 18 месеца. В същото време, Джон Уилямс, ръководителят на Нюйоркската федерална резервна банка, също изрази увереност, че намаляването на ставките е просто въпрос на време, но в по-далечна перспектива.

Такива разногласия в оценките създават напрежение сред пазарните участници, които се опитват да разберат как регулаторът ще реагира на динамично променящите се макроикономически условия.

Индекси затвориха на минус: Рекорди зад нас?

На фона на несигурността, индексите на основните фондови пазари завършиха деня в отрицателната зона. Dow Jones изгуби 57.88 точки, което е еквивалентно на 0.14%, спирайки на ниво от 42,454.12. Широкият индекс на пазара S&P 500 загуби 11.99 точки (0.21%), като завърши на 5,780.05, а високотехнологичният NASDAQ спадна с 9.57 точки, или 0.05%, до 18,282.05.

Забележително е, че както S&P 500, така и Dow по-рано през деня достигнаха своите исторически максимални нива, но слабите икономически данни и разногласията сред ръководството на Fed охладиха този оптимизъм.

Енергийният сектор е против тенденцията

На фона на общия спад, само три от единадесетте основни индустриални индекси на S&P 500 завършиха деня с положителен резултат. Лидерът беше енергийният сектор, който добави 0.8%, което беше улеснено от увеличението на цените на петрола. Такава динамика се свързва с повишаване на потреблението на гориво в Съединените щати преди приближаването на урагана Милтън, който достигна западното крайбрежие на Флорида през нощта от сряда към четвъртък.

Петрол: урагани и геополитика подкрепят растежа

Цените на петрола продължават уверено да нарастват, подкрепени от два основни фактора. Първо, търсенето на гориво се увеличи рязко на фона на подготовката за последствията от урагана Милтън, което тласна котировките нагоре. Второ, запази се опасенията за стабилността на доставките на фона на продължаващите геополитически конфликти в Близкия изток. Тези фактори предоставиха солидна подкрепа на енергийния сектор, който се превърна в единствения светъл лъч на общия фон на спад на фондовите пазари.

Това поведение на пазарите илюстрира настоящите противоречиви настроения - инвеститорите са принудени да маневрират между положителни и отрицателни сигнали, което нагнетява нестабилността и увеличава волатилността на Wall Street.

Очаквания в началото на отчетния сезон: внимание към банковия сектор

Инвеститорите се подготвят за началото на корпоративните отчети за третото тримесечие, които обещават да осветят финансовото състояние на най-големите компании в Съединените щати. Особено внимание ще бъде съсредоточено върху резултатите на най-големите банки, които ще публикуват своите тримесечни отчети този петък. Отчетите на финансовите гиганти традиционно задават тона за целия отчетен сезон и служат като индикатор за състоянието, в което се намира икономиката при изменчиви макроикономически условия.

Колко сте спечелили? Прогнози за S&P 500

Според прогнозите на анализаторите от LSEG, се очаква печалбата на компаниите, включени в индекса S&P 500, да нарасне с 5% на годишна основа в резултатите на третото тримесечие. Тези данни ще бъдат важни за определяне на общата динамика на пазара, тъй като растежът на корпоративните доходи е ключов фактор за запазване на текущите акции.

Турбуленция в авиационния сектор

Един от забележимите аутсайдери в четвъртък беше Delta Air Lines, чиито акции спаднаха с 1% след публикуването на прогноза за приходите, която се оказа по-ниска от очакванията на анализаторите. Мениджмънтът на авиопревозвача се позовава на намалена бизнес активност и разходи за пътувания, което може да повлияе на приходите в идните тримесечия. Песимистичните прогнози на Delta и други авиационни компании дърпат надолу: акциите на American Airlines намаляха с 1.4%, отразявайки общото напрежение в индустрията.

PFIZER: Стар проблем и нови предизвикателства

Фармацевтичният сектор също не беше пощаден. Котировките на Pfizer спаднаха с 2.8% на фона на новината, че бившите топ мениджъри на компанията се дистанцират от инициативата на активистите от Starboard Value. Този фонд активно насърчава преразглеждане на стратегията на производителя, включително възможно преструктуриране на бизнеса. Това увеличи натиска върху акциите на Pfizer, които вече преживяваха трудности на фона на слаби резултати през изминалите периоди.

Волатилността на търговията: мечешко настроение на Уолстрийт

В четвъртък, на американските борси, обемът на търговията беше по-нисък от средния индикатор през последните 20 сесии - собствениците бяха заменени от 11.02 милиарда акции срещу средна стойност от 12.06 милиарда. Това може да показва растяща предпазливост от страна на инвеститорите преди началото на отчетния сезон и високата несигурност относно по-нататъшните действия на Федералния резерв.

На Нюйоркската фондова борса (NYSE), броят на акциите, които са намалели в цена, надвишава броя в съотношение 1.39:1. Въпреки общия спад, пазарът записа 185 нови максимуми срещу 55 нови минимуми, което свидетелства за търсене на акции в определени сегменти.

NASDAQ: Преобладава спадът

На технологично ориентираната борса Nasdaq ситуацията беше още по-интензивна: 2576 акции загубиха в цена, докато само 1616 показаха растеж. В резултат на това съотношението "падащи" към "растящи" беше 1.59:1, което показва доминацията на мечешки настроения сред търговците. Индексът Nasdaq Composite отчете 60 нови годишни максимума и 163 нови минимума - този дисбаланс илюстрира високата волатилност и нерешителността на пазарните участници.

Максимуми и минимуми: какво показа S&P 500?

Индексът S&P 500, отразяващ състоянието на широк кръг компании, също отчете значителен брой нови максимуми (22) на фона на само 2 нови минимуми. Това свидетелства за нееднородност в настроенията на пазара: докато някои компании демонстрират уверен растеж, други продължават да изпитват натиск от макроикономически фактори и вътрешни проблеми.

Резултатът беше общо намаление на индексите, което подчертава колко трудно е за инвеститорите днес да се ориентират в условията на противоречиви икономически сигнали. Цялото внимание е насочено към предстоящите тримесечни отчети и коментарите на топ мениджърите, които могат или да върнат доверието, или да задълбочат съмненията относно стабилността на настоящите пазарни нива.

Уолстрийт завършва деня на минус: лидер в сектора на недвижимите имоти

Американските фондови пазари затвориха четвъртък в негативната зона, макар че общите загуби бяха по-малки от очакваните на фона на дневните колебания. Секторът на недвижимите имоти, който чувствително реагира на промените в лихвените ставки, се оказа най-уязвим. Индексът на недвижимите имоти S&P 500 показа най-лошата динамика сред 11-те основни сектора, което отразява безпокойствата на инвеститорите относно възможното затягане на кредитните условия.

Глобални настроения: многопосочна динамика

Индексът на акциите MSCI, проследяващ активи по целия свят, загуби 0.18 точки, или 0.02%, и затвори на 848.46. Макар по време на сесията да бе наблюдаван по-съществен спад, инвеститорите успяха да компенсират част от загубите. На европейските пазари, междувременно, индексът Stoxx 600 намаля с 0.18%, под натиска преди публикуването на бюджета на Франция за 2025 г. Анализаторите на инвеститорите обясняват това с опасения относно по-нататъшната фискална политика в условията на макроикономическа нестабилност.

Федералният резерв обръща внимание: инфлацията отстъпва на труда

Петъчният доклад за заетостта в Съединените щати беше изненада за пазарите, тъй като показа по-стабилна ситуация на трудовия пазар от прогнозираната. Това повлия на очакванията за бъдещи действия на Федералния резерв. В момента участниците на пазара все по-малко вярват в агресивно понижаване на ставките и разглеждат по-мек сценарий. Джером Пауъл и неговите колеги заявиха, че приоритет в момента е запазването на стабилността на трудовия пазар, което показва промяна на фокуса на регулатора от борбата с инфлацията.

Прогнози на ФРС: Внимателно смекчаване на политиката

Някои представители на Федералния резерв потвърдиха, че въпреки забавянето на инфлацията, ситуацията на трудовия пазар остава силна, но уязвима на влошаване. Това дава на Централната банка пространство за по-постепенно намаляване на лихвените проценти в идните месеци, което вероятно ще се извърши с бавни стъпки. Този подход намалява рисковете от прекомерно въздействие върху икономиката и дава възможност да се оцени реакцията на пазара към промените.

Облигации: смесена реакция на фона на променливи очаквания

Доходността на държавните облигации на САЩ в четвъртък демонстрира многопосочни движения. Базисните 10-годишни съкровищни книжа добавиха 0.4 базисни точки, достигайки ниво от 4.071%. По-рано, по време на сесията, доходността се повиши до 4.12%, което показва колебанията в очакванията на инвеститорите относно бъдещата политика на Федералния резерв.

Същевременно, двегодишните съкровищни облигации, които най-често реагират на промени в лихвените проценти, спаднаха с 5.6 базисни точки до 3.962%. Това понижение отразява предпазливите прогнози за темпа на бъдещото смекчаване на паричната политика.

Долар и евро: Валутният пазар демонстрира смесени сигнали

Индексът на долара, който измерва неговата стойност спрямо шест основни валути, спадна с 0.03% до 102.85 след предходния ръст от 0.27%. Това показва, че въпреки последното укрепване, доларът все още не е намерил ясна посока. Евро също демонстрира слабост, губейки 0.03% и падайки до $1.0936. Допълнителни промени в двойката EUR/USD ще зависят от икономическите данни и сигналите от централните банки, което увеличава волатилността във валутния пазар.

Заключение: Несигурността управлява ситуацията

На фона на многопосочните сигнали от икономическите данни и изявленията на представителите на Федералния резерв, инвеститорите са принудени да преразгледат своите стратегии, което води до нестабилни движения във всички сегменти на пазара. Фокусът на вниманието остава върху потенциалните стъпки на регулатора и реакцията към глобалните макроикономически събития, което повишава несигурността и кара участниците на пазара да бъдат предпазливи.

Доларът губи позиция срещу йената: коментарите на Японската банка предизвикват колебания

Американският долар отслабна спрямо японската йена с 0.51%, спадайки до ниво от 148.53. Курсът беше повлиян от изявленията на заместник-управителя на Япония Рьозо Химино, който в четвъртък даде да се разбере, че японският регулатор може да преразгледа политиката на нулеви лихвени ставки. Според него, Японската банка е готова да обсъди възможността за повишаване на ставките, ако доверието в изпълнението на текущите икономически и инфлационни прогнози е достатъчно високо. Такива изявления засилиха спекулациите на пазара за възможни промени в паричната политика на Япония.

Британският паунд под натиск: какво наблюдават търговците?

Британският паунд също демонстрира лек спад, губейки 0.07% и достигайки $1.3061. Въпреки минималните колебания, инвеститорите продължават да следят икономическите данни на Великобритания и изявленията на Банката на Англия, опитвайки се да разберат дали регулаторът ще задържи текущите ставки или ще предприеме по-агресивни стъпки за борба с инфлацията.

Британският паунд под натиск: какво наблюдават търговците?

Британският паунд също показа лек спад, загубвайки 0.07% и достигайки $1.3061. Въпреки минималните колебания, инвеститорите продължават да следят икономическите данни на Великобритания и изявленията на Bank of England, опитвайки се да разберат дали регулаторът ще запази текущите лихвени проценти или ще предприеме по-агресивни стъпки за борба с инфлацията.

Петролът на покачване: урагани и геополитика нагорещяват цените

Цените на петрола се върнаха към растеж след двудневен спад, подкрепени от няколко фактора. На първо място, потреблението на гориво нарасна рязко на фона на урагана Милтън, който удари Флорида и предизвика масови покупки на горива. Допълнителна подкрепа за котировките беше опасението относно доставките от Близкия изток, където запазването на напрегната геополитическа ситуация остава.

Освен това, имаше признаци, че търсенето на петрол от най-големите световни икономики - САЩ и Китай - може да се увеличи. Това даде импулс на пазара, възвръщайки оптимизма на инвеститорите и тласкайки цените нагоре.

Американски и европейски петрол: бърз растеж

На фона на тези новини, цените на американския суров петрол (WTI) скочиха с 3.56%, достигайки $75.85 за барел. Паралелно, петролът Brent, стандартът за европейските пазари, поскъпна с 3.68% и се задържа на $79.40 за барел. Това укрепване отразява увеличените очаквания на пазарните участници относно по-нататъшния растеж на потреблението и ограниченото предлагане на фона на запазените рискове от прекъсвания.

Петролните пазари: баланс между търсене и предлагане

Текущата волатилност на петролните пазари показва колко много глобални фактори могат да повлияят на енергийните котировки. Взломът на търсенето, причинен от природни бедствия, и продължаващата нестабилност на доставките поради геополитическата ситуация създават двоен натиск върху цените. Тези обстоятелства принуждават търговците да действат бързо, имайки предвид, че дори най-малките промени в търсенето или предлагането могат значително да преместят пазара в една от двете посоки.

На този фон участниците продължават внимателно да следят динамиката на потреблението в САЩ и Китай - двете най-големи икономики в света. Всякакви признаци на увеличаващо се търсене от тези страни могат да станат тригер за нов кръг от повишения на цените.