FX.co ★ Фед подготвя намаляване на лихвените проценти: Доларът се укрепва, акциите падат

Американските акции под натиск: Какво се случва?

Американските фондови пазари преживяха труден четвъртък, докато инвеститорите осмисляха новите икономически данни и с нетърпение чакаха по-нататъшни действия от Федералния резерв. Очакванията бяха съсредоточени върху възможно намаление на лихвения процент, което регулаторът може да обяви още в петък.

Технологичният сектор спада

Трите основни индекса на американските фондови пазари завършиха деня със значителни загуби. Технологичният сектор беше особено под натиск, което се отрази в спада на всички индекси. Индексът Dow Jones Industrial Average (.DJI) загуби 0.43%, достигайки 40,712 точки. S&P 500 (.SPX) падна с 0.89% до 5,570, докато Nasdaq Composite (.IXIC) спадна с 1.67%, завършвайки деня на 17,619.

Пазарните настроения: Федералният резерв и перспективите за лихвените проценти

Пазарните настроения бяха усложнени и от данните от протоколите на заседанието на Федералния резерв, публикувани в сряда. Според документа повечето членове на комитета на Фед смятат, че при спазване на очакваните данни намалението на лихвения процент през септември ще бъде вероятна стъпка. Това изказване усилено подкрепи очакванията на пазара за бъдещата политика на регулатора.

Данни за пазара на труда и икономическата активност

Четвъртък също донесе нова статистика за пазара на труда, която показа увеличение на броя на заявленията за обезщетения за безработица в САЩ през последната седмица. Това показва постепенно забавяне на пазара на труда. В същото време има намаление на бизнес активността, което може да означава общо забавяне на икономическия растеж. Тези признаци на намаляване на инфлацията могат да дадат на Фед повече възможности да се фокусира върху създаването на нови работни места.

Лихвени проценти по ипотеките и възстановяване на пазара на жилища

Със забавянето на икономиката, лихвените проценти по ипотеките вече започнаха да спадат. Това доведе до неочаквано силно възстановяване на продажбите на съществуващи жилища през изминалия месец, една от малкото положителни индикации в текущата среда.

Прогнози на експертите

Според Стив Ингландър, пазарен стратег в Standard Chartered Bank, протоколите на Фед показват, че централната банка е близо до постигането на целта си за инфлация. В същото време, нарастващата безработица увеличава вероятността, че Фед ще намали лихвените проценти с 50 базисни пункта в близко бъдеще.

Поради това пазарите с нетърпение очакват изказванията на Фед в петък, които могат да определят бъдещето на американската икономика и финансовите пазари.

Очаквания за победа над инфлацията

Стив Ингландър от Standard Chartered Bank отбеляза в писмото си, че въпреки че Фед все още не обявява пълна победа над инфлацията, ясно демонстрира увереност, че този момент е близо. Такива изявления засилват вниманието на инвеститорите към предстоящите ходове на Федералния резерв и техния потенциален въздействие върху пазарите.

Глобалните пазари: Ясен обрат

Глобалните фондови пазари, които наскоро показаха впечатляващи печалби след волатилни люшкания, отново се намират под натиск. Глобалният индекс на акциите (.MIWD00000PUS) падна с 0.6%, отразявайки нарастващите притеснения сред инвеститорите относно бъдещите развития на финансовите пазари.

Европа: Растеж въпреки тенденцията

Въпреки общата нервност на глобалните пазари, европейските акции (.STOXX) успяха да покажат положителна динамика, увеличавайки се с 0.35%. Лидерите в растежа бяха компании от секторите на търговията на дребно и здравеопазването, които се възползваха от благоприятната пазарна ситуация. Акциите също бяха подкрепени от данни от еврозоната, които показаха неочаквано високо ниво на бизнес активност през август.

Азиатските пазари в зелено

Азиатските фондови пазари също показаха растеж. Индексът MSCI на акциите в Азиатско-тихоокеанския регион без Япония (.MIAPJ0000PUS) се увеличи с 0.3%. Това е знак за известен оптимизъм в региона въпреки общата волатилност на глобалните пазари.

Петролът се възстановява

Цените на петрола, които по-рано бяха спаднали поради опасения относно глобалното търсене, отново започнаха да се увеличават. Американският суров петрол и Брент са се увеличили с около 1.4% за деня, сигнализирайки, че инвеститорите се завръщат към активи, свързани с енергетиката.

Доходност на облигациите и долара: нови тенденции

Доходността на облигациите в еврозоната се повиши, след като данните показаха по-добри от очакваните резултати в секторa на услугите през август. Въпреки това, натискът върху заплатите в региона е намалял, добавяйки нюанс към общата икономическа картина.

Доларът, който наскоро достигна 13-месечно дъно спрямо еврото, започна да се възстановява. Индексът на долара се покачи с 0.4%, показвайки връщане на доверието в американската валута преди важна реч на председателя на Федералния резерв Джером Пауъл, насрочена за петък. Инвеститорите ще следят внимателно неговите коментари, които биха могли да повлияят на бъдещата посока на долара.

В резултат на това световните пазари продължават да показват смесена динамика, с очаквания за по-нататъшни действия от страна на централните банки и въздействието на макроикономическите данни върху настроенията на инвеститорите на преден план.

Влиянието на намаляване на лихвените проценти в САЩ върху световната икономика

Възможното намаляване на лихвените проценти в Съединените щати може да създаде по-благоприятна среда за централните банки в други страни, давайки им повече пространство за маневриране. В четвъртък, Bank of Korea намекна за възможността за намаляване на лихвите през октомври, докато Bank Indonesia заяви, че е подготвена да намали лихвите през последното тримесечие на тази година. Въпреки това, има мнение на финансовите пазари, че процесът на облекчаване в САЩ ще продължи по-дълго, отколкото в други части на света, което може да има значително въздействие върху световната икономика.

Очаквания на пазара: прогноза за лихвените проценти

Фючърсите на лихвените проценти показват, че инвеститорите очакват Федералният резерв на САЩ да намали лихвените проценти с 25 базисни пункта следващия месец, с възможност за намаление с 50 базисни пункта. Прогнозите сочат, че до края на 2025 година лихвените проценти в САЩ могат да намалеят с около 213 базисни пункта до около 3.2%. В сравнение, Европа се очаква да намали лихвените проценти с по-малки 157 базисни пункта, като това ще доведе до лихвен процент от около 2.09%.

Възстановяване на доходността на американските държавни облигации

Доходността на американските държавни облигации започна да се възстановява, след като достигна двуседмично дъно в предходната сесия на търговия, подкрепена от повишаването на доходността на европейските облигации. Доходността на 10-годишните американски облигации се покачи с 8.6 базисни пункта до 3.862% спрямо 3.776% предишния ден. Доходността на 2-годишните облигации също показа значително повишение, нараствайки с 9.4 базисни пункта до 4.0161% спрямо 3.922% късната сряда.

Валутен пазар: представяне на еврото и паунда

Еврото, което бележеше стабилно повишение през месеца, внезапно спадна с 0.4%. Междувременно, британският паунд показа интересна динамика: той достигна ново 13-месечно високо ниво спрямо долара по-рано през деня и се укрепи спрямо еврото. Това се случи наред с публикуването на данни, потвърждаващи устойчиво увеличение на бизнес активността в Обединеното кралство във втората половина на 2024 г. Обаче, до края на деня курсът на паунда леко коригираше и възлизаше на $1.3086.

Така световните финансови пазари продължават да реагират на действията на централните банки, както и на макроикономическите данни, което води до промени в доходността на облигациите и обменните курсове. Вниманието на инвеститорите остава насочено към предстоящите решения на Федералния резерв и тяхното възможно въздействие върху световната икономика.

Златото под натиск: какво стои зад спада в цените?

Цените на златото рязко намаляха с над 1%, което е свързано със засилването на долара и повишаването на доходността на американските държавни облигации. Тези фактори оказват значителен натиск върху благородния метал, който традиционно се разглежда като сигурно убежище за инвеститорите във времена на икономическа нестабилност.

Централни банки на икономическия симпозиум в Jackson Hole

На фона на тези промени, ключови представители на централните банки по света се събраха в Jackson Hole за годишния икономически симпозиум. Всички погледи са насочени към председателя на Федералния резерв Джером Пауъл в петък, когато неговите думи ще определят колко бързо и решително ще започне цикълът на облекчаване от страна на Федералния резерв.

Очаквания за решението на Федералния резерв: предпазливи прогнози

Според анализатора Ладнер, Пауъл вероятно ще успокои пазарите, като сигнализира за намаляване на лихвените проценти през септември. Той обаче отбеляза, че председателят на Фед ще бъде внимателен в коментарите си и няма да прави категорични изявления относно размера на намалението - 25 или 50 базисни точки. Очаква се той да се стреми да подготви пазара за по-скромно намаление от 25 базисни точки.

Тези очаквания бяха подкрепени от изявленията на други ключови фигури от Фед. В четвъртък, президентът на Фед в Канзас Сити Франк Шмид, президентът на Фед в Бостън Сюзън Колинс и президентът на Фед във Филаделфия Патрик Харкер заявиха, че смятат, че намаление на лихвените проценти е неизбежно и може да започне скоро.

Инвеститорите на нокти: Индексът на волатилността се повишава

Индексът на волатилността на CBOE (.VIX), често използван като индекс на пазарната тревожност, се повиши рязко до 18, което е най-високото му ниво за деня за седмица. Въпреки това, по-късно индексът леко спадна и се установи на 17.56.

Технологичният сектор под атака

Сред 11-те основни сектора на S&P 500, технологиите (.SPLRCT) бяха най-голямата загубничка, като спаднаха с 2.1%. В същото време, секторът на недвижимите имоти (.SPLRCR) беше сред водещите по ръст, което показва промяна в интересите на инвеститорите на фона на настоящата пазарна несигурност.

Snowflake: Оптимистична прогноза и неочакван спад

Сред общата нестабилност, заслужава да се отбележат индивидуалните колебания в акциите на компаниите. Например, Snowflake (SNOW.N) подобри прогнозата си за годишните приходи от продукти, но това не помогна да се задържат акциите на компанията от спад. Въпреки положителната прогноза, акциите на компанията за облачни данни спаднаха със 14.7%, тъй като прогнозата за маржовете остана непроменена, което разочарова инвеститорите.

Така, на фона на очакванията за решения на Фед и общата пазарна турбуленция, инвеститорите продължават да търсят стабилни позиции, което се отразява в движението както на големите индекси, така и на отделните акции.

Zoom уверено набира висоти

Акциите на Zoom Video Communications (ZM.O) направиха впечатляващ скок, като се повишиха с 13.0%. Рязкото покачване стана факт след като компанията подобри прогнозата си за годишните приходи. В момент, когато много компании се борят, Zoom демонстрира способността си не само да задържа позициите си, но и да расте, което привлече вниманието на инвеститорите.

Спад на Advance Auto Parts: Негативна прогноза

На фона на успеха на Zoom, акциите на Advance Auto Parts (AAP.N) отбелязаха рязък спад, загубвайки 17.5% от стойността си. Това се случи след като компанията преразгледа прогнозата си за годишната печалба надолу. Това движение разочарова инвеститорите, което доведе до такъв значителен спад в котировките.

Пазар в червено: Настроенията на фондовия пазар

Настроението на фондовите пазари беше явно неоптимистично в четвъртък. Спадащите акции надвишаваха растящите на Нюйоркската фондова борса (NYSE) в съотношение 2.16 към 1. Същото беше вярно и за Nasdaq, където за всяка една растяща акция 2.25 падаха.

Нови висини и спадове на фона на волатилността

Въпреки общата низходяща тенденция, S&P 500 отбеляза 58 нови 52-седмични висини за деня. В същото време имаше само едно ново дъно. Nasdaq Composite също демонстрира активност, с 83 нови висоти, но и значителен брой нови дъна - 68.

Търговска активност на фона на спадащ обем

Търговската активност на американските борси спадна, като общият обем на търговията беше 9.79 милиарда акции, под 20-дневната средна стойност от 11.89 милиарда акции. Намалението в обема може да е знак за несигурност сред инвеститорите и очаквания за допълнителни сигнали от пазара.

Така настоящите пазарни колебания продължават да демонстрират сложни настроения сред инвеститорите, където страховете и предпазливостта доминират на фона на отделни успешни компании.