FX.co ★ Техниката под стрес: Акциите спадат, производителите на чипове растат на фона на дебата за изкуствения интелект

Борсовите индекси в САЩ завършиха търговията във вторник със смесени резултати, като S&P 500 и Nasdaq спаднаха под натиска на слабите производители на чипове и технологични гиганти, докато Dow Jones Industrial Average отбеляза леко повишение.

Microsoft не оправда очакванията

Технологичният гигант Microsoft, смятан за лидер в изкуствения интелект, приключи деня с понижение от 0.89%, достигайки $422.92 на акция. Акциите на компанията паднаха с още 5% в следборсовата търговия, след като тримесечните резултати за облачната услуга Azure не отговориха на прогнозите на анализаторите.

Nvidia и други производители на чипове губят позиции

Акциите на Nvidia, признат лидер сред бенефициентите на ръста на изкуствения интелект и вторият по големина играч в S&P 500, спаднаха с 7.04% до $103.73 на акция. Понижението оказа негативен ефект върху други компании за чипове, което доведе до спад от 3.88% в Филаделфийския Индукс на полупроводници.

Очаквания от отчетите на гигантите

Тази седмица инвеститорите с нетърпение очакват отчетите на гиганти като Apple, Amazon и Meta Platforms. Акциите на Apple леко се повишиха с 0.26%, достигайки $218.80, докато Amazon загуби 0.81%, падайки до $181.71. Meta Platforms също показаха спад от 0.54%, приключвайки деня на стойност $463.19. Инвеститорите са обезпокоени за оценяването на тези компании на фона на сегашната икономическа ситуация.

"Много хора се чудят как да извлекат печалба от инвестирането в изкуствения интелект", казва Стивън Масока, старши вицепрезидент в Wedbush Securities в Сан Франциско.

Инвеститорите избират предпазливост: високите цени на акциите под въпрос

С нарастващите очаквания за намаляване на лихвените проценти от Фед, пазарните участници започват да поставят под въпрос справедливата стойност на акциите. "Компаниите показват добри финансови резултати, но основният въпрос е колко струват техните акции. Това са скъпи ценни книжа и инвеститорите трябва внимателно да оценяват своите инвестиции", коментира експертът.

Индекси: Dow Jones расте, Nasdaq спада

Dow Jones Industrial Average (.DJI) се повиши с 203.40 точки, или 0.5%, до 40,743.33. В същото време, S&P 500 (.SPX) спадна с 27.10 точки, или 0.5%, до 5,436.44. Nasdaq Composite (.IXIC) загуби 222.78 точки, или 1.28%, за да приключи деня на 17,147.42.

Малки компании и финансови секции на възход

Russell 2000 Small Cap Index (.RUT) се повиши с 0.35%, докато S&P Value 500 (.IVX) се повиши с 0.52%, подкрепен от Финансови секции (.SPSY), които се повишиха с 1.19%. Печалбите са подхранени от скорошния преход от по-скъпите към по-евтините акции, със очаквания, че Федералният резерв ще намали лихвите тази година, свързано с забавяне на инфлацията.

Енергийни и финансови секции водят, технологии спадат

Енергийният сектор (.SPNY) се повиши с 1.54%, най-големият печеливш от всички сектори. Финансови секции също се представиха добре, водейки списъка на 11 ключови сектора на S&P. На този фон, технологичният сектор (.SPLRCT) спадна с 2.2%, най-слабият за деня.

Продължаваща разпродажба: Влияние на печалбите

Миналата седмица разпродажбата в акциите на мега-капитализирани компании, предизвикана от разочароващите резултати на Tesla и перспективите на Alphabet за високи разходи, продължава да тежи върху пазара. Тези събития увеличиха тревогите на инвеститорите, водейки до корекция в цените на акциите и намаляване на тяхната привлекателност.

Пазарът се подготвя за решение на Фед: Очаквания за намаляване на лихвите

Инвеститорите продължават да се надяват на облекчаване на паричната политика от Федералния резерв на САЩ. Срещата за политиката е в сряда, и пазарът оценява малка вероятност за намаление на лихвите с 25 базисни точки. Въпреки това, според инструмента FedWatch на CME, този сценарий изглежда много реален за септемврийската среща.

Очаквания за данни за работната сила

Инвеститорите са фокусирани върху данни за пазара на труда тази седмица, като кулминацията е правителственият доклад за заплатите в петък. Анкетата за свободни работни места и текучество във вторник показа 8.18 милиона свободни работни места за юни, надминавайки очакванията на икономистите за 8 милиона.

Неуспехи и успехи: Влияние на корпоративните новини

Сред компаниите, чиито акции паднаха, Procter & Gamble (PG.N) се отличи с понижение от 4.84% до $161.70 след разочароващите данни за продажбите през четвъртото тримесечие. Фармацевтичният гигант Merck (MRK.N) загуби 9.81% до $115.25, след като компанията ревизира надолу прогнозата си за годишната печалба.

Киберсигурността също беше в светлината на прожекторите, като акциите на CrowdStrike (CRWD.O) паднаха с 9.72% до $233.65 след новината за обезщетително искане от Delta Air Lines (DAL.N) поради глобалния киберпровал. На този фон, акциите на компанията за киберсигурност и облачни услуги F5 (FFIV.O) се повишиха с 12.99% до $200.66 благодарение на по-добра от очакваната прогноза за печалбата за четвъртото тримесечие.

Разпределение на пазара

На Нюйоркската фондова борса броят на печелившите акции надвиши този на губещите с коефициент 1.54 към 1. На Nasdaq картината беше по-малко оптимистична, като броят на падащите акции надвиши този на печелившите с коефициент 1.16 към 1. Това отразява сегашното настроение на пазара, където инвеститорите продължават активно да преоценяват портфейлите си в условия на несигурност.

S&P 500 и Nasdaq: Пикове и спадове сред волатилен пазар

Индексите S&P 500 и Nasdaq Composite показаха интересни резултати във вторник, като S&P 500 отбеляза 73 нови върхове за 52 седмици и едно дъно, докато Nasdaq регистрира 133 нови върхове и 126 дъна. Обемът на търговията на американските борси беше 11.25 милиарда акции, малко над 20-дневния среден обем от 11.19 милиарда акции.

Разочарованието от Microsoft и въздействието върху AI пазара

Кварталните резултати на Microsoft (MSFT.O) бяха под очакванията, което изтри около $340 милиарда от пазарната стойност на компанията и нейните съперници, които се борят за лидерство в технологията на изкуствения интелект. Въпреки това, производителите на чипове като Nvidia (NVDA.O) и други показаха печалби след отчетените резултати от Advanced Micro Devices (AMD.O).

Контрастът между печалбите на производителите на чипове и спадовете на техните най-големи клиенти подчертава дисонанса в AI, като някои инвеститори се чудят дали ръстът на Wall Street при AI вече не е станал твърде прекомерен.

Коментар от експерт: Трансфер на богатство в AI

Гил Лурия, старши аналитик за софтуери в DA Davidson, каза: "Microsoft отчетоха по-бавен растеж в основния си бизнес с облачни услуги, но значително увеличение на капиталовите разходи. Това може да се разглежда като трансфер на богатство от акционерите на Microsoft към акционерите на Nvidia."

На разговорите за печалби, Microsoft заявиха, че приходите от тяхното звено Intelligent Cloud, което включва платформата Azure, са се увеличили с 19% до $28.5 милиарда за тримесечието, приключило на 30 юни. Въпреки това, това беше под очакванията на анализаторите от $28.7 милиарда, според LSEG.

Така, настоящите промени в пазарната динамика подчертават волатилността и несигурността в технологичния сектор, особено на фона на промените в търсенето на AI и облачни компютърни решения.

Разходи за AI: Технологичните гиганти под натиск

През последното тримесечие Microsoft увеличиха капиталовите си разходи със 78% до $19 милиарда, включително финансови лизинги. Тези разходи са свързани с необходимостта от разширяване на глобалната им мрежа от дата центрове, за да посрещнат нарастващото търсене на AI технологии.

Инвеститорите очакват с нетърпение резултатите от значителните инвестиции в AI

Инвеститорите са много нетърпеливи да видят резултатите от значителните инвестиции в AI. Даниел Морган, старши портфейлен мениджър в Synovus Trust, каза: "Това стана голямо притеснение. Акциите силно се повишиха преди тези отчети." Високите очаквания за технологичните компании доведоха до скок в цените на акциите им, което сега предизвиква притеснения сред инвеститорите.

Високите залози и нарастващите разходи

Нарастващите разходи за AI добавиха към притесненията след като Alphabet обяви значително увеличение на капиталовите разходи за поддържане на неговата генеративна AI технология. По-големите от очакваните разходи породиха притеснения сред инвеститорите, които са обезпокоени, че разходите за изграждане на AI инфраструктура може да са по-високи от очакваните печалби.

Сред големи очаквания към технологичните гиганти, анализаторите прогнозират, че технологичните компании в S&P 500 ще увеличат комбинираните си печалби с почти 10%, според LSEG I/B/E/S.

Пазарна корекция: Натиск върху Nasdaq

Въпреки това, опасенията за нарастващите разходи за ИИ, които не са съпътствани от достатъчно силни приходи, доведоха до спад в Nasdaq от 8% от рекордното му високо затваряне на 10 юли. Това отразява общото пазарно настроение, като инвеститорите продължават да наблюдават отблизо технологичния сектор, балансирайки очакванията за силни приходи с реалността на разходите за разработване на нови технологии.

Технологични акции: спад преди печалбите

Преди отчетите на Microsoft, Nasdaq спадна с над 1%, което отразява предпазливостта на инвеститорите. Други големи технологични акции също са подложени на натиск по време на спада. Въпреки общия негативен фон, AMD отбеляза ръст от 6% благодарение на оптимистичната прогноз за приходите за третото тримесечие на базата на силно търсене за своите ИИ чипове.

Противоположни тенденции: производителите на чипове на възход

Сред други производители на ИИ свързани чипове, Broadcom (AVGO.O) отбеляза ръст от 1.4%, докато Intel (INTC.O) и Qualcomm (QCOM.O) също увеличиха пазарната си стойност, като спечелиха почти по 1% всяка. Това предполага, че въпреки общия спад в технологичния сектор, сегментът на производителите на чипове продължава да привлича интерес от инвеститорите.

ИИ: Реалност и предизвикателства

Риши Джалурия, анализатор в RBC Capital Markets, отбеляза: "Все още се намираме в трудна макроикономическа среда. ИИ наистина е значим фактор, но изисква значителни инвестиции, което ясно се отразява в числата за капиталовите разходи." Това подчертава настоящите предизвикателства, пред които са изправени компаниите в контекста на глобалната икономическа несигурност и високите разходи за разработката на напреднали технологии.