FX.co ★ По средата на събитията: инфлация на Запад и финансови новини от Изток

Експерти очакват с нетърпение публикуването на индекса на личното потребление в САЩ (PCE) този петък, който е ключов показател за Федералния резерв (Fed).

Очаква се данните да предоставят информация за бъдещите движения на лихвените проценти до края на годината. Пазарите вече са се настроили към възможността за увеличение на лихвите, въз основа на наскоро публикувани протоколи от заседания на Федералния резерв и умерени коментари от официални лица, изразяващи съмнения относно устойчивия спад на инфлацията.

В началото на месеца отделни доклади показаха умерен ръст на потребителските цени, който беше под очакванията. Това повдигна надеждите за евентуално намаление на лихвите тази година след месеци на висока инфлация.

Протоколите от последните заседания на Федералния резерв потвърдиха, че регулаторите очакват натискът върху цените да намалее, въпреки че предупредиха, че ще е необходимо да изчакат няколко месеца, преди да са сигурни, че целта за 2% инфлация е постигната, преди да предприемат нови икономически инициативи.

Тази седмица пазарните участници ще очакват поредица от речи от редица ключови фигури от Федералния резерв, включително Мишел Боуман, Лорета Местер от Кливландския Fed, Лиза Кук, Джон Уилямс от Нюйоркския Fed и Рафаел Бостик от Атлантския Fed. Тези събития ще предоставят на инвеститорите допълнителни насоки относно текущата икономическа обстановка.

Също така в икономическата програма са включени актуализирани оценки на икономическия ръст на САЩ за първото тримесечие, които ще бъдат публикувани в четвъртък, както и докладът Beige Book на Федералния резерв, насрочен за сряда. Тези данни ще предоставят допълнителна информация за състоянието на икономиката, която може да повлияе на бъдещите решения за паричната политика.

На предстоящата си среща през юни, Европейската централна банка (ECB) вероятно ще предприеме стъпки за намаляване на лихвените проценти от текущото рекордно ниво от 4%. Въпреки това, темпото на по-нататъшни намаления на лихвите остава отворен въпрос, особено в контекста на предстоящите данни за инфлацията в еврозоната този петък, които могат да показват продължаващ натиск върху цените.

Очаква се инфлацията в еврозоната да се покачи до 2.5% на годишна база през май в сравнение с 2.4% през април, докато базовата инфлация ще остане на 2.7%. Това не трябва да попречи на ECB да намали лихвите през юни, въпреки че някои официални лица са се изказали против по-нататъшното облекчаване на паричната политика.

Следващата седмица ще бъдат публикувани и важни икономически данни за еврозоната, включително индекса на бизнесклимата на Ifo в Германия в понеделник и анкетата на ECB за инфлационните очаквания във вторник.

Вниманието на пазара е насочено към предстоящите данни за инфлацията в Токио, които ще бъдат публикувани този петък. Анализатори и инвеститори анализират тези данни в опит да предскажат възможни промени в паричната политика на Японската банка, особено в контекста на очакваното следващо увеличение на лихвите.

Това публикуване ще се състои две седмици преди заседанието на Японската банка, на което, според експерти, може да се случи второто увеличение на лихвите след значителното решение през март. Страната е под нарастващ натиск върху централната банка да увеличи лихвите, тъй като йената продължава да се обезценява, увеличавайки разходите за вносни стоки и натоварвайки потребителското търсене.

Също този петък, японското Министерство на финансите ще представи данни за последните интервенции на валутния пазар и промените в графика за покупки на облигации от Японската банка. Инвеститорите ще следят внимателно за възможното намаление на покупките от централната банка.

В началото на седмицата, в понеделник, Китай ще публикува данни за индустриалната печалба за изминалата година, което ще позволи на анализаторите и инвеститорите да оценят дали априлското представяне се е възстановило след значителния спад през март. Спадът натежа на икономическия растеж на страната през първото тримесечие, който се забави до 4.3%.

Официалните PMIs за производствения и непроизводствения сектор ще бъдат публикувани в петък. Икономистите прогнозират, че PMI за производствения сектор трябва да надхвърли прага от 50 за трети пореден път през май, което показва растеж в сектора.

Пекин е поставил амбициозна цел за икономически растеж от около 5% тази година, но много експерти твърдят, че тази цел е трудно постижима. Продължаващите трудности в сектора на недвижимите имоти и слабата потребителска търсеност продължават да бъдат основни пречки пред втората по големина икономика в света.

Цените на петрола се повишиха с 1% в петък, но завършиха седмицата на червено според очакванията, че силният икономически растеж в САЩ може да задържи лихвените проценти високи за продължителен период, което от своя страна ще тежи на търсенето на гориво.

Цените на Брент паднаха с 2.1% през седмицата, отбелязвайки най-големия брой последователни спадове от началото на януари. Американският WTI спадна с 2.8% за седмицата.

Високите лихвени проценти водят до нарастване на разходите за заеми, което може да ограничат икономическата активност и да намалят търсенето на петрол. Въпреки това, общото търсене на петрол остава високо, според анализаторите на Morgan Stanley.

Те оценяват, че глобалното потребление на течни петролни продукти ще се увеличи с около 1.5 милиона барела на ден тази година.

Слабото търсене на бензин в Съединените щати се компенсира от увеличеното глобално търсене, особено забележимо в началото на годината, подчертават експертите.