FX.co ★ Dow Jones се изстрелва: 40,000 точки, докато GameStop и AMC падат без спирачки

Постигането на основния етап за Dow съвпада с поставянето на нови рекорди от други ключови индекси, като S&P 500 (.SPX) и Nasdaq Composite (.IXIC), които също достигат най-високите си стойности тази седмица. Увеличението отразява нарастващото доверие на инвеститорите в икономическите перспективи на САЩ, което предполага, че страната може да постигне така нареченото "меко кацане".

Инвеститорите вярват, че Федералният резерв може да овладее инфлацията без значително да навреди на икономическия ръст.

Според последните данни от LSEG IBES, публикувани на 10 май, текущият отчетен сезон също беше по-добър от очакваното, като 77% от компаниите надхвърлиха прогнозите на анализаторите, в сравнение с 67% в предишния период, което подпомогна нарастването на акциите.

Компонентите на Dow Jones Industrial Average са претеглени въз основа на техните цени на акциите, за разлика от S&P 500, където отделните акции са претеглени въз основа на тяхната пазарна стойност. Тази техника на претегляне може да доведе до по-бавно приспособяване на Dow Jones Industrial Average за включване на нови популярни компании.

Според годишното проучване за активите на S&P Dow Jones Indices до декември 2023 година, приблизително 89 милиарда долара инвестиции са били свързани с Dow Jones Industrial Average, докато индексът S&P 500 имаше активи в размер на 11,45 трилиона долара.

Въпреки това, независимо от фокуса върху цената на акциите, Dow запазва значително културно наследство. Учреден през 1896 г., той е значително по-стар от други основни индекси като S&P 500, който е създаден през 1957 г., и Nasdaq, създаден през 1971 г. През последните 20 години Dow Jones Industrial Average е изпълнил по-добре от S&P 500 осем пъти. Тази година, Dow Jones Industrial Average е нараснал с 5,8%, докато S&P 500 е нараснал с 11,1% и Nasdaq нарасна с 11,2%.

"Dow е символът на Америка," каза Куинси Кросби, главен глобален стратег в LPL Financial. "Много експерти са загубили интерес към него, но този индекс все още представлява основната икономика на Америка." В края на търговията в четвъртък, индексът затвори на 39,869.38 след следобедно понижение.

След като достигна границата от 10,000 пункта, Dow Jones Industrial Average преживя бърз растеж, въпреки че участниците на пазара не могат ясно да определят причината за този импулс.

Средният месечен ръст на индекса след преодоляване на 10,000 пункта беше 4.3%, значително по-висок от средния месечен ръст от 0.57%, записан от създаването на индекса през май 1896 година.

Наскоро, Dow Jones Industrial Average достигна 40,000, само малко повече от три години след като достигна 30,000.

Този интервал беше изпълнен със значителни колебания на пазара, причинени от въздействието на пандемията COVID-19, нарастващата инфлация и реакцията на Федералния резерв, който повиши лихвените проценти, за да стабилизира нарастващите потребителски цени.

Съставът на Dow Jones Industrial Average се различава значително от този на S&P 500 поради различия в избора и теглото на компонентите.

Например, на последния затваряне на търговията в сряда, UnitedHealth Group (UNH.N), най-високо класираната акция в Dow Jones, беше тринадесетата по големина акция в S&P 500. Втората по големина акция в Dow, Goldman Sachs (GS.N), дори не е сред първите 50 на S&P 500.

За разлика от тях, водещи технологични гиганти като Nvidia (NVDA.O), Alphabet (GOOGL.O) и Meta Platforms (META.O), които са сред първите шест компании на S&P 500, не са представени в Dow.

Акциите на GameStop (GME.N) и AMC (AMC.N), които са популярни сред дребните инвеститори, паднаха за втори пореден ден в четвъртък на фона на увеличена активност в социалните медии. Завръщането на "Roaring Kitty", ключова фигура в кампанията на мем акциите през 2021 година, допринесе за затихването на интереса към това явление.

Акциите на търговеца на видеоигри GameStop паднаха с 30%, затваряйки на $27.67 след като достигнаха $64.83 във вторник. Акциите на кино веригата AMC завършиха с понижение от 15.3%, достигайки $4.64.

И двете компании претърпяха рязък спад след като нараснаха през първите две сесии от седмицата, подхранени от поредица съобщения от Кийт Гил, известен онлайн като "Roaring Kitty." Неговият ентусиазъм за акциите на GameStop през 2021 предизвика огромен интерес към така наречените мем акции.

За разлика от 2021 година, когато потребители на Reddit купуваха силно късо продадени акции масово, подхранвайки заложете срещу хедж фондове, сега и институционални инвеститори се присъединиха към мем акциите, според Vanda Research, компания която проследява потоците от инвеститори на дребно.

Междувременно се съобщава, че хедж фондът Renaissance Technologies е увеличил своите залози на акциите на GameStop и значително е увеличил дългата си позиция в AMC през първото тримесечие.

Акциите на GameStop са загубили повече от 70% от стойността си от най-високата им точка през 2021 година, докато акциите на AMC са паднали 99% от историческия си връх.

Бившият председател на SEC Джей Клейтън заяви за CNBC в сряда, че подобни събития причиняват "вълна от еуфория и спекулативно купуване сред търговците на дребно, което рядко завършва добре."

Освен това, други акции, които също регистрираха значителни печалби тази седмица, също преживяха спадове в четвъртък. Акциите на Tupperware (TUP.N) паднаха с близо 8%, докато търгуваните в САЩ акции на BlackBerry понижиха стойността си с около 6%.