FX.co ★ Евро/долар: Доларът се държи към Федералния резерв и губи тегло, докато еврото губи сила в своята динамика

Американската валута рязко се издигна след текущото заседание на Федералния резерв, въпреки че не бяха взети кардинални решения. Регулаторът запази лихвената ставка на същото ниво, потвърждавайки решението да се бори с инфлацията. Въпреки това, доларът получи силен тласък, превъзхождайки еврото в момента. След това USD продължи възходящата си тенденция.

След двудневното заседание Федералният резерв запази ключовата лихвена ставка в интервала между 5,25% и 5,5% годишно, което съвпада с очакванията на пазара. Според наблюденията на специалистите, ставката остава на нивото, достигнато за последно през януари 2001 г., когато тя бе 6%. Въпреки липсата на кардинални мерки от страна на Федералния резерв, доларът получи подкрепа след разкриването на прогнозите на членовете на FOMC. В крайна сметка, на 21 септември, четвъртък, доларът достигна нови върхове срещу по-голямата част от валутите.

Наскоро макроикономическите данни в Съединените щати показват, че икономическата активност в страната се развива със сигурни темпове. През последните месеци нарастващият брой работни места в САЩ забавя, но този показател остава висок, а безработицата е ниска. Особено внимание заслужава инфлацията, която не намалява темповете на растеж, указаха представителите на Регулатора. Забележете, че текущото заявление на членовете на FOMC се различава от предишния документ. В новата версия се фокусира върху забавянето на нарастващия брой работни места и се посочва, че икономическата активност в САЩ се развива със сигурни темпове.

В своето ключово заявление за паричната политика Федералният резерв потвърди, че инфлацията остава на високо ниво и че институцията внимателно следи инфлационните рискове. Преразгледаното кратко резюме на икономическите прогнози (SEP), известно като точкова диаграма, показва готовност на политиците да повишат лихвената ставка с 25 базисни точки още веднъж до края на годината.

Запазването на лихвената ставка на Федералния резерв на текущото ниво от 5,25% до 5,5% бе очаквано, а медианната прогноза на ведомството ("dot plot") за лихвената ставка за 2024 година разочарова участниците на пазара, които се надяваха на нейното понижение. Медианната прогноза за лихвената ставка на членовете на FOMC ("dot plot") за 2023 година остана на същото ниво от 5,6%, а за 2024 година - увеличи се до 5,1%. В същото време, 12 представители на FOMC очакват още едно повишение на лихвената ставка през 2023 година, а от тях 7 - запазване на текущото ниво.

Резултатите от "dot plot" станаха неприятно изненада за участниците на пазара. Важно е да се отбележи, че мнозина от тях вкланяха в котировките агресивно намаляване на лихвените проценти през 2024 година. Ситуацията, която се получи, се окаже на ръка на долара, но засили натиска върху рисковите активи. В същото време, и европейската валута загуби значителна част от постиженията си.

Според анализаторите от UOB Group, в момента валутната двойка EUR/USD се намира в консолидационен диапазон 1,0590-1,0730. Специалистите обръщат внимание на рязкото спадане на еврото и отсъствието на бързото му възстановяване. В четвъртък сутринта, на 21 септември, двойката EUR/USD се търгуваше близо до 1,0646, като показваше намаление, но се стремеше да поправи загубите.

На текущото заседание на Федералния резервен банк бяха подобрени прогнозите за икономическия растеж на САЩ (2,1%) за 2023 и 2024 година и намалени очакванията за нивото на безработицата за периода 2023-2025 година. След заседанието беше увеличен и прогнозата за инфлацията за периода 2023-2025 година (спрямо юнийската).

Относно ключовата лихва за 2023 година прогнозата остава на същото ниво от 5,6%, но е увеличена за следващите две години. Към края на 2024 година членовете на FOMC очакват ключовата лихва да бъде на ниво 5,1%, което е по-високо от юнийското ниво от 4,6%. Към края на 2025 година лихвата може да достигне 3,9%, добавят експертите. В същото време, Федералният резерв разрешава още едно повишаване на лихвата с 25 базисни точки през тази година и намаляване с 50 базисни точки през 2024 година.

По време на пресконференцията, проведена след срещата, Джером Пауъл, председател на Федералния резерв (Фед), подчерта, че запазването на лихвената ставка на текущото ниво "не означава, че са постигнати целите на парично-кредитната политика". Според главата на регулатора, институцията ще запази ставката на задържащо ниво до постигане на целевото ниво на инфлацията от 2%.

Освен това Дж. Пауъл акцентира върху редица важни аспекти, като посочва, че американската икономика "има значителен импулс", а основната цел на Фед е мекото приземяване на икономиката. При това главата на регулатора обърна внимание на растежа на цените на енергийните суровини, който "има значително влияние върху инфлацията".

По думите на Дж. Пауъл, в момента "стъпката вече е близо до върха". Все пак, пазарът на лихвените фючърси оценява вероятността за нейното повишение през ноември на 29,4%. Също така, относно възможността за повишение на ставката през декември, този показател се е повишил до 44%.

На този фон американската валута се чувства уверено, измествайки европейската. Според икономистите от Scotiabank, за значителния растеж на долара беше необходимо отчетливо "ястребско" изказване на Фед. В резултат, зеленото парче получи импулс за растеж и сигурност за продължаващото развитие, докато еврото трябва да се събере и да се подготви за следващия пробив.