FX.co ★ Американският премаркет на 19 септември: цените на петрола започват да предизвикват проблеми

Фючърсите върху американските фондови индекси отвориха с лек пълнеж след спокойните търговии в рамките на редовната сесия вчера. Фючърсите върху S&P 500 се търгуват с положителна динамика от 0,1%, докато високотехнологичният NASDAQ показва ръст от 0,2%. Доходността на американските казначейски облигации се е повишила, докато индексът на силата на долара намалява. Цената на петрола продължава да се задържа около 95 долара за барел, което доведе до растеж на европейските индекси. Подсилването на акциите на нефтените компании влече целия пазар нагоре. Излязлите данни за инфлацията в еврозоната също се отразиха положително на пазарното настроение, въпреки че нарастващите цени на петрола засилват опасенията от инфлация.

Както вече отбелязах, най-големите нефтени компании TotalEnergies SE, BP Plc и Shell Plc направиха най-голямото принос във европейския индекс Stoxx 600, който се повиши с 0,3% по време на редовната сесия. Очевидно е, че пазарът на енергийни източници отново ще се превърне в главоболие през втората половина на тази година. От средата на юни цените на петрола вече се повишиха с около трета, тъй като Саудитска Арабия и Русия обединиха усилията си, насочени към ограничаване на добива с цел възстановяване на цените. Това създава налягане върху ръководителите на централните банки, тъй като те се стремят да охладят инфлацията, като по същото време управляват рисковете за своята икономика.

Перспективата, че лихвите ще останат високи за продължителен период от време, отслабва част от ентусиазма спрямо акциите на технологичните компании, след като те поначало настаниха ралито на американските акции. Според стратегите от Citigroup Inc. инвеститорите се подготвят за допълнителни загуби в индекса Nasdaq 100 и, имайки предвид, че рецесията се очертава в бъдещето, не бива да се изненадваме, ако не видим нови върхове в това число на NASDAQ тази година. Въпреки това, тъй като Федералният резерв може да обяви запазване на лихвите тази седмица, трейдърите ще се фокусират върху така наречените "точкови прогнози за икономическото развитие". Двете основни въпроси са дали политиците ще запазят прогнозите си относно още едно повишение от 25 базисни точки до края на годината и кога планират да започнат политика на облекчаване през 2024 година.

По всичко вероятно Федералният резерв ще подчертае, че борбата с инфлацията все още не е спечелена и че на FOMC ще зависи силно от данни за бъдещите решения относно лихвените проценти, като оставя вратата отворена за възможно повишаване на процентите по-късно тази година. Но ако изявленията на Федералния резерв звучат по-агресивно, е много вероятно да видим продължение на мечовия пазарен тренд, който наблюдавахме навсякъде последното време.

Относно техническата картина на S&P500, търсенето към индекса остава доста слабо. Биковете трябва да вземат контрол над $4469. Толкова висока цена може да доведе до скок до $4488. Приоритетен задача за биковете също ще бъде контролът над $4515, което ще засили биковия пазар. В случай на движение надолу поради намален интерес към риска, купувачите просто трябва да се явят около $4447. Пробивът бързо ще избута търговския инструмент назад до $4427 и ще отвори пътя към $4405.