FX.co ★ Преглед на двойката EUR/USD. 19-ти септември. "Не ще има китайска драма", за ЕЦБ свърши електричеството.

Валутната двойка EUR/USD през понеделник продължи възходящото си движение, започнато още в петък. Въпреки че нито в САЩ, нито в ЕС или Германия нямаше важни данни или събития нито в петък, нито вчера, европейската валута успя да се повиши с цели 50 пипса за два дни и дори не успя да се закрепи над движещата средна линия. Нека припомним (това е ясно видно на посочената илюстрация), че индикатор CCI за втори път през миналата седмица премина в претоварена зона. Такива сигнали се формират доста рядко и ако движението на тренда е силно, може да се формират до три сигнала в една и съща посока, преди да започне самото движение. Засега не виждаме движение. Затова през тази седмица на евро може да помогне само силен фундаментален фон, който е представляван само от заседанието на Федералния резерв.

Какво можем да очакваме от Федералния резерв? Вероятността за повишаване на основната лихва през септември, въпреки две поредни ускорения на инфлацията, се стреми към нула. Разбира се, Резервната система може да вземе решение за повишаване на лихвата, което ще бъде истинско изненада за пазара, но считаме, че американският регулатор ще изчака със затягането до ноември, за да се придържа към "1 повишение/2 заседания". Следователно, няма да има много основания за покупка на щатски долар утре вечер, но също така важно ще бъде и съпроводителното изявление на FOMC и изказването на Джером Пауел. Техните думи е невъзможно да се предвидят напредвреме, така че да гадаем къде ще се окаже валутната двойка в края на седмицата е също безсмислено.

Ние считаме, че средносрочната низходяща тенденция трябва да се запази във всяко случай, при всеки фундаментален фон. Въпреки това, в краткосрочен план е възможна възходяща корекция. За това е нужно поне цената да се утвърди над движещата средна, но дори и с това възникват сериозни проблеми.

В ЕЦБ все още няма единодушно мнение.

Септемврийското заседание на ЕЦБ се оказа едно от най-контроверзните през последните години. Пазарът очакваше пауза, но ЕЦБ повиши лихвената ставка за десети път поред. Въпреки новото затягане на паричната политика, европейската валута се понижи. В монетарния комитет има противоречия, тъй като няма единодушно мнение относно това какво следва да се направи с лихвените ставки. Нека напомним, че инфлацията в Еврозоната все още е далеч от целевото равнище, затова по логиката на нещата затягането следва да продължи. Въпреки това ЕЦБ традиционно и исторически не повишава лихвите до непознати височини. В Европа не искат да предизвикат рецесия и силно понижение на БВП, за да подкрепят икономиката в продължение на години. Затова, вероятно, е било взето решение, че инфлацията малко над целта - е приемливо, инфлацията да бъде над целта за малко по-дълго от плановото време - също е приемливо.

В този случай вече няма нужда от повишаване на лихвената процентна става, за което почти открито заяви в петък и понеделник Луис де Гиндос, заместник-председател на ЕЦБ. В петък той съобщи, че регулаторът няма планове за повишаване на лихвената процентна става в близко бъдеще и ще я поддържа на максималната си стойност за продължителен период. В понеделник той заяви, че най-лошото време за инфлацията е зад гърба ни, но несигурността още съществува, както и повишените рискове. Грубо казано, в ЕЦБ съобщиха, че сега затягането ще бъде възможно само в случай на форс-мажор.

Като честь, Петер Казимир и Болян Васле обявиха в понеделник, че въпросът за повишаване на ключовата лихва не може да се счита за приключен. Г-н Казимир отбеляза още, че в най-скоро време следва да започнат преговорите относно корекцията на програмите PEPP и APP, които изразяват "количествено затегнатост". За да се постигне охлаждане на икономиката и инфлацията, пари се изтеглят от икономиката чрез тези програми, като се заменят с облигации и други ценни книжа на пазара. QT е обратна програма на QE. Болян Васле също отбеляза, че "вратата не е затворена" и лихвата все още може да се повиши при определени обстоятелства. Все пак, пазарът вече напълно се превърна на завършването на "ястребов" курс, поради което европейската валута може спокойно да продължи да пада.

Средната волатилност на валутната двойка евро/долар за последните 5 търговски дни към 19 септември е 67 пипса и се характеризира като "средна". Следователно, очакваме движение на двойката между нивата 1,0617 и 1,0751 във вторник. Обръщането на Хайкен Аши индикатора надолу указва възможно възобновяване на низходящото движение.

Най-близките нива на подкрепа:

S1 - 1,0620

Най-близките нива на съпротива:

R1 - 1,0681

R2 - 1,0742

R3 - 1,0803

Търговски препоръки:

Двойката EUR/USD продължава с уверено движение надолу. В момента е възможно да се задържат къси позиции с цел 1,0620 до утвърждаване на цената над движението. Дълги позиции могат да се разглеждат в случай на утвърждаване на цената над средната скользяща линия с цели 1,0751 и 1,0803.

Препоръчваме за запознаване:

Преглед на двойката GBP/USD. 19 септември. Банката на Англия за първи път отдавна може да разочарова биковете.

Прогноз и търговски сигнали за EUR/USD на 19 септември. Доклад COT. Подробен разбор на движението на валутната двойка и търговските сделки.

Прогноз и търговски сигнали за GBP/USD на 19 септември. Доклад COT. Подробен разбор на движението на валутната двойка и търговските сделки.

Обяснения към илюстрациите:

Канали на линейна регресия - помагат за определяне на текущия тренд. Ако двата са насочени в една посока, това означава, че трендът в момента е силен.

Линия на плаваща средна стойност (настройки 20,0, smoothed) - определя краткосрочната тенденция и посоката, в която трябва да се търгува в момента.

Нива на Мюре - целеви нива за движения и корекции.

Нива на волатилност (червени линии) - вероятни ценови канали, в които валутната двойка ще се движи през следващите дни, въз основа на текущите показатели на волатилността.

Индикатор CCI - влизането му в зоната на прекомерна продаденост (под -250) или в зоната на прекомерна закупеност (над +250) означава, че има скорошен обрат на тренда в противоположна посока.