FX.co ★ Нефтта: ограничаване на предлагането и усилване на инфлацията

Цената на петрол WTI продължи да пада по време на понеделнишките търговии, докато Brent, еталонната марка, търгува днес в зелената зона.

По данни към 18:03 московско време, цената на ноемврийските фючърси на петрол от марката Brent се повиши с 0,12% до 90,76 долара за барел, докато октомврийските фючърси на WTI намаляха с 0,08%, до 87,44 долара. През последните две седмици цената на Brent и WTI се увеличи съответно с 7,3% и 9,6%.

Обозрете тези числа: американският петрол West Texas Intermediate покачи цената си до над 88 долара седмицата минала, въпреки че през май беше под 65 долара. Световният еталонен петрол Brent се покачи от нива под 72 долара през юни до над 92 долара до днес.

Миналата седмица цените на черното злато се изстреляха до 10-месечен връх - $ 88,09. Цените на Brent петрол се превишиха $ 90 по-малко от три седмици преди края на лятото (което е най-активният период за шофиране в САЩ).

Търговците очакват намаляване на доставките от ОПЕК+ след като Саудитска Арабия и Русия обявиха продължаване на доброволното съкращение на добива. Тъй като Саудитска Арабия реши да се отклони от пазарните очаквания и да извърши едностранно и агресивно съкращение, а попитът остава на високо ниво, не е вероятно да видим отслабване на скорошния ръст. Напротив, цените на WTI петрола най-вероятно ще формират нов диапазон между $83 и $93,50 в близките седмици.

Очевидно е, че "биковете" тази седмица ще се опитат да задържат цените на равнище от $ 90 за барел, а това ще им помогне продължаващото намаляване на добива от Саудитска Арабия и Русия.

В същото време всички очакват, че данните за инфлацията в САЩ ще покажат ускорено нарастване на цените вече втори месец поред, поради което Федералната резервна система ще реши да повиши процентните лихви в страната.

Според прогнозата на анализаторите, годишният показател на потребителските цени (ИПЦ) за август ще достигне 3,6% (мишлено, той ще бъде публикуван в сряда). Напомняме, че през юли годишният този показател е бил 3,2%, през юни - 3%. Преди това ИПЦ намаляваше през голямата част от тази година, като през юни на миналата година достигна ниво от 9,1%, което беше рекорд за последните 40 години.

Днес главният мотор на инфлацията в най-големия световен икономическия двигател са необичайно високите цени на енергийните носители. Ако нарастването на ИПЦ продължи, това ще стимулира Федералната резервна система за още едно повишение на лихвите.

Има висока вероятност, че това може да доведе до забавяне на икономическата активност в САЩ, което определено ще намали световния търс за петрол. През следващите няколко месеца се очаква също намаляване на търсенето на гориво в САЩ, свързано със завършването на летния сезон и съответно прекратяването на масовите пътувания на американците с автомобили.

Федералният резерв обеща, че ще постигне намаляване на инфлацията в страната до 2%, като в момента инфлацията е над 3%. За последната година и половина регулаторът е повишил лихвените проценти с цели 5%. Ако при заседанието на 20 септември (следващата сряда) Федералният резерв може и да не повиши лихвените проценти, то при заседанието на 1 ноември (или 13 декември) вероятността за повишаване на лихвените проценти е изключително висока.

Саудитска Арабия контролира огромен дял от световния износ на петрол. В момента тази страна се опитва да върне цените на нива над $100 за барел и се опитва от август миналата година, когато цената на барела на петрол Brent беше над $105.

Фактически, саудитите отчаяно намаляват добивните количества - още с един милион барела на ден, като допълнение к предишното намаляване. С продължаването на намаляването до края на годината, Саудитска Арабия намерава радикално да промени ценовата динамика на пазара. Помага й Русия, която възнамерява да намали добива си с 300 хил. барела на ден. Цените на петрола се консолидираха малко през седмицата, но трендът на петрола продължава да бъде положителен, благодарение на решението на Саудитска Арабия и Русия.

В момента пазарът изпитва недостиг на много барели петрол, като едновременно с това ситуацията с предлагането остава крайно напрегната, а перспективите за световната икономика са много неопределени.

Още един източник на неопределеност е Китай. Струва си да се предположи, че икономическият растеж там ще бъде нисък. Публикуваните на миналата седмица данни показват, че китайският износ е намалел, както и вносът.

Китай винаги е стремял се да увеличи своите запаси от енергийни суровини, а в момента това е особено важно със северно-американската нефт. В резултат цифрите са следните: вносът на черно злато в Китай през август нарасна с почти 31%.

Тази седмица ще бъдат публикувани прогнозите на ОПЕК и Международното агентство за енергетика (МАЕ). ОПЕК ще трябва да изложи собствените си очаквания относно бъдещото намаляване на предложението, което може да помогне на цените на нефта да се вдигнат още повече. МАЕ, от своя страна, може да стои в опозиция и да спомене високата вероятност за засилване на инфлацията, което може да окаже значително натиск върху търсенето.