FX.co ★ XAU/USD: къде ще се изправи виртуалната качулка?

"Ако икономическият растеж продължава с активни темпове, това може да доведе до възобновяване на инфлацията", заяви в петък главата на Федералния резервен банк на Далас Лори Логан, като добави, че "силата на пазара на труда указва, че ние (във Федералния резервен банк) все още не сме завършили работата по възстановяването на ценовата стабилност".

Тези важни изявления на представителите на ръководството на Федералния резервен банк идват след публикуваните преди това положителни макро данни от САЩ. Така, в четвъртък Министерството на труда на САЩ представи своята седмична справка, в която се казва, че броят на първичните заявки за безработни помощи в отчетната седмица (на 1 септември) се е понижил до 216,0 хиляди (спрямо 229,0 хиляди седмици по-рано при прогноза за 234,0 хиляди), а на повторните заявки (за седмица на 25 август) е спаднал до 1679 хиляди (спрямо 1719 хиляди седмици по-рано при прогноза за 1715 хиляди).

При това, разходите на единица работна сила (през второто тримесечие) бяха прегледани в посока повишаване, до +2,2% спрямо първоначалната оценка от +1,6%, което е също своеобразен предвестник на растежа на потребителската инфлация в средносрочен план.

От друга страна, публикуваните в сряда данни отразяват растежа на индекса на деловата активност PMI в услуговия сектор на американската икономика (от Института за управление на доставките ISM) - до 54,5 (в сравнение с 52,7 през юли и прогнозата от 52,5) след 53,9 през юни, 50,3 през май, 51,9 през април, 51,2 през март, 55,1 през февруари, 55,2 през януари 2023 г. Услуговият сектор в САЩ заето от голяма част от населението на страната и допринася повече за БВП от промишления сектор (78% спрямо 21% от промишления сектор и 1% от земеделието).

Позитивната макро статистика увеличава шансовете на американската икономика да избегне рецесия, докато Федералният резерв все пак се решава за допълнително повишение на лихвената процентна ставка, за да продължи борбата с високата инфлация.

В същото време безработицата в САЩ се задържа на минимални следпандемични нива (3,8% през август), а средната часова заплата продължава да нараства (+0,2% след растежа от +0,4% през юли и юни, +0,3% през май, +0,5% през април, +0,3% през март, +0,2% през февруари, +0,3% през януари 2023 година), създавайки предпоставки за растеж на потребителската инфлация.

Това, заедно с положителните данни за динамиката на националния БВП, е биков фактор за долара, тъй като налага на централната банка на страната да се придържа към стриктна валутна политика.

Според данни от CME Group, участниците на пазара с вероятност около 43% очакват, че Федералният резерв (ФРС) ще повиши лихвените проценти с 0,25% през ноември, въпреки че, според Лори Логан, през септември би могло да бъде „целесъобразно“ на американската централна банка да пропусне повишение на лихвената процентна ставка.

Високата степен на увереност на инвеститорите, че ФРС ще продължи да се придържа към позицията на „ястреб“, като задържи лихвените проценти на високо ниво за продължителен период от време, подкрепя американския долар, като същевременно ограничава по-активно нарастване на неговия конкурент сред защитните активи - златото. Както е известно, котировките му са много чувствителни към промените в параметрите на парично-кредитната политика на най-големите световни централни банки, преди всичко ФРС.

Така, в четвъртък индексът на долара DXY ъпдейтна най-високата си стойност от 3-ти март на нивото от 105.12, като се повишава за осми пореден седмица и запазва позитивната си динамика.

В същото време двойката XAU/USD, след като преди седмицата проби важни нива на поддръжка на 1927.50, 1926.50, се премести в зоната на краткосрочен мечов пазар.

По-успешният опит за пробиване на важните подкрепителни нива на 1909,00, 1900,00, 1896,00 и последващото намаление ще преведе XAU/USD в зоната на средносрочния мечов режим.

В същото време, при продължаващата инфлация на високо ниво, запазващата се геополитическа несигурност, тревогите относно глобална икономическа рецесия и влошаването на отношенията между САЩ и Китай, търсенето на злато също ще бъде поддържано.

Затова купувачите на злато и валутната двойка XAU/USD можеха да разчитат на възобновяване на ръста на техните цени близо до нивата на подкрепа на 1090,00, 1900,00 (вижте повече в "XAU/USD: сценарии за движение на 08.09.2023").

Следващата седмица (в сряда) ще бъдат публикувани актуални данни за инфлацията в САЩ.

Ако отново посочат, че икономиката се възстановява (годишната инфлация в САЩ нарасна до +3,2% през юли от 3,0% през юни, въпреки че малко под прогнозата за ръст до +3,3%), това ще накара Федералния резерв да задържи поне високите лихвени проценти и в най-добър случай да продължи да ги повишава. Това е безспорен биков фундаментален фактор за долара и мечов такъм – за американските фондови индекси и златото.

А в четвъртък Европейската централна банка ще вземе решение за лихвените проценти. Ако тя също се реши за следващото повишение и същевременно запази ястребината риторика в изявленията си относно перспективите на своята парична политика, то котировките на златото ще се изправят пред допълнително нарастване на натиска.

*) нашият търговски сметка в системата ForexCopy -> Insta7 - https://www.ifxinvestment.com/ru/forex_monitoring/...

**) отворете си търговска сметка в Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/bg/fast_open_live_acco...

или https://www.ifxinvestment.com/bg/open_live_account...