logo

FX.co ★ EUR/USD. Ефект на домино: покачване на цените на петрола, нарастване на ястребините очаквания, заздравяване на гринбека

EUR/USD. Ефект на домино: покачване на цените на петрола, нарастване на ястребините очаквания, заздравяване на гринбека

Валутната двойка евро-долар продължава да демонстрира мечова насоченост, последователно развивайки северния тренд. Цената активно намалява през шестте седмични седмици, но в края на август трейдърите застъпват на осмото число. Купувачите организират контратака към равнището от 1,0960, но тази блицкрига бързо провали – инициативата отново преминава в ръцете на продавачите. Благодарение на засилването на рисковите настроения (ключово в това отношение е загрижеността за китайската икономика), мечките постигат три-месечен ценов минимум и се установяват на осмото число. Доларът продължава да набира обороти, позволяващи на продавачите на eur/usd да отворят нови ценови планове. Например вчера те се опитват да "навлязат" под равнището от 1,0700, като правят така да се каже, извънредно разузнаване. Но шестото число не се оказва в техния денен ред - поне вчерашният мечов блицкриг добре проваля.

Въпреки това, северното отстъпление в този случай е тактическо, а не стратегическо провал. Южният тренд все още е актуален, докато текущата корекция (която, между другото, е относително скромна) е обусловена от нарасналия интерес към рисковите активи. Доходността на 10-годишните облигации е намаляла (спрямо четиридневния възходящ тренд), повлекла със себе си американската валута.

EUR/USD. Ефект на домино: покачване на цените на петрола, нарастване на ястребините очаквания, заздравяване на гринбека

Може ли да "вярваме" на северните откати в настоящите условия? По мое мнение - категорично не. Лонговете в момента, както се казва, са "противопоказани". През последната седмица купувачите редовно се опитваха да развият корекционно възстановяване, но безуспешно: валутната двойка се повишаваше само с няколко пункта, след което се объркваше и се хвърляше рязко надолу. В такива условия не е целесъобразно да се разглеждат дълги позиции.

Безопасният долар продължава да се ползва с повишен търсене, предизвикано от растящите цени на петрола и засилените очаквания за действията на Федералния резерв. Освен това, инвеститорите продължават да се безпокоят за съдбата на китайската икономика, която в последно време показва разочароващи резултати. Този информационен фон води до това, че американският акционен пазар в крайна сметка намаля, "върхуши" се технологичните акции.

Основно, от перспективите на пазарите се разпространи ефектът на домино: след като Саудитска Арабия и Русия обявиха, че ще намалят предлагането на нефт до края на годината, трейдърите станаха все по-сътруднически насърчени не само относно цената на енергийните ресурси, но и относно ускоряващата се инфлация в САЩ. Това последва след вербални спекулации относно възможните действия на Федералния резерв тази година. Въпреки това трейдърите осъзнават перспективите на заседанието през септември - вероятността за повишаване на лихвените проценти през този месец е само 7% (според данните от инструмента CME FedWatch). Докато шансовете да се осъществи сценарият от 25 точки през ноември се увеличиха до почти 50%. Ако показателите на инфлацията в САЩ за август излязат в "зелената зона" (особено в случай на основния индекс на потребителските цени и базовия индекс PCE), вероятността за това ще се увеличи до 70-80%.

Особено когато се вземат предвид последните макроикономически отчети, публикувани в САЩ, подхранващи ястребиното настроение. Например, производственият обем в американския услугов сектор, който представлява повече от две трети от американската икономика, неочаквано се ускорява, достигайки полугодишен връх: индексът на бизнес активността в услуговия сектор от ISM през август беше 54,5 точки (при прогноза за растеж до 52 точки) - най-добрият резултат от февруари насам. Освен това се увеличават и производствените разходи, платени от тези предприятия. Обявеният по-рано производствен индекс на ISM също се оказва в зелената зона, изкачвайки се до 47,6 точки (най-добрият резултат от февруари).

Интересът към долара се усилва и от едно друго обстоятелство: според редица експерти, "черното злато" ще продължи да се оценява през следващите месеци. В частност, според анализаторите от RBC Capital Markets до края на тази година цената на Brent петрол ще тества отметката от 100 долара за барел. По мнението на някои други експерти, котациите на Brent може да се закрепят над 100 долара вече през декември.

Стои се отбелязва, че инфлацията в САЩ започна да "вдига глава" още през юли, затова ако гореспоменатите прогнози се осъществят, Федералният резерв ще трябва да гаси пожара оперативно, играейки предвид. Към края на седмицата цените на Brent започнаха да падат от 10-месечните върхове (този факт, между другото, изигра своята опосредована роля в днешния спад на eur/usd), но това, по всичко личи, е просто корекция. Поне така смятат стратеговете от Goldman Sachs: според тях, ако Русия и Саудитска Арабия не откажат значително намаляване на доставките, то Brent може да достигне 107 долара за барел.

Така, сформираната основа спомага за напредно намаляване на eur/usd. В такива условия, дори в контекст на коригиращо възстановяване, дългите позиции са твърде рискови. Въпреки това, няма смисъл да се бърза с продажбите, тъй като валутната двойка е на постигнатите ценови минимуми (на основата на 7-ата фигура). На мое мнение, продажбите е разумно да се разглеждат след преодоляването на нивото на подкрепа от страна на продавачите на 1,0700 (долната линия на индикатора Bollinger Bands на D1 часовия график). В този случай следващата цел на южното движение ще бъде 1,0620 - също долната линия на Bollinger Bands, но на W1 седмичния график.

*Публикуваният тук анализ на пазара има за цел да повиши вашата информираност, но не и да даде указания за извършване на сделка
Отидете до списъка със статиите Отидете към статиите на този автор Отворете търговска сметка