FX.co ★ В условията на забавяне на икономиката

Доларът развесели своите привърженици, като значително се засили във вторник. Неговият индекс DXY постигна вчера максималното си ниво от началото на март - 104,85.

Причината за укрепването на долара е както положителната макро икономическа статистика от САЩ, така и малко по-неприятната такава от Китай (индексът на деловата активност в производствения сектор на Caixin значително намаля в август до 51,8, в сравнение с предходните 54,1), което отново напомни за забавянето на втората по големина икономика в света и накара инвеститорите да се обърнат към защитния долар (за което разисквахме в нашия последен обзор ""ЕВРО/ДОЛАР: преди заседанията на ЕЦБ и ФРС през септември"").

Купувачите на долари също така разчитат на продължаващото затегване на кредитно-валутната политика на Федералния резерв и следващото повишение на лихвените проценти, повече от всичко вероятно през ноември. Вероятността за това се оценява от участниците на пазара на около 60%, според данни от CME Group.

С голяма вероятност другите големи централни банки по света ще поставят на пауза своите програми за затягане на кредитно-валутната политика.

По-конкретно, вчера се състоя срещата на Централната банка на Австралия, на която ръководителите му решиха да не повишават лихвената ставка и да я запазят на 4,10%.

В съпътстващото изявление се казваше, че "паузата ще даде на централната банка допълнително време за оценка на влиянието на вече извършените въздействия за повишаване на лихвените ставки, както и за оценка на икономическите перспективи". Това се обърна в повишена "неопределеност относно перспективите за развитие на китайската икономика", а "перспективите за потреблението на домакинствата остават неопределени".

Въпреки че заявлението посочваше, че "може да бъде необходимо някакво допълнително затягане на парично-кредитната политика", участниците на пазара решиха, че РБА няма да го направи, като вземат предвид сложната икономическа ситуация в самата Австралия и забавянето на икономиката на Китай, който е най-големият търговски и икономически партньор и купувач на суровини (въглища, СПГ, желязна руда), както и на селскостопанските продукти от Австралия.

По този повод днес се изказа и финансовият министър на Австралия Джим Чалмърс. По негово мнение, "забавянето на темповете на икономическия растеж на Китай и повишаването на лихвените проценти в страната ще оказват значително натиск върху австралийската икономика", като отбелязва последните събития в Китай като "най-загрижаващи" и че "китайската икономика значително забави". "Това е безспорно от значение за нас", каза Чалмърс.

Въпреки това, забавянето на китайската икономика е важно и отрицателно не само за Австралия, но и за европейската икономика. Както е известно, значителна част от европейската икономика "е зависима" от Китай, която също се сблъсква с големи трудности, като например инфлацията, която трудно се намалява и остава на нива, като целта на ЕЦБ (2%), сложната геополитическа обстановка в региона, включително събитията в Украйна, спадът на основните показатели на деловата активност (слабите PMI индекси), високите цени на енергийните ресурси, което създава предпоставки и за растеж на инфлацията, и за свиване на бизнеса (не само на малкия бизнес).

Следващата седмица ще се проведе следващото заседание на ЕЦБ, и някои икономисти вече смятат, че и ЕЦБ може да направи пауза в повишаването на лихвените проценти, което от своя страна може да оказва отрицателно въздействие върху еврото.

А днес Банката на Канада ще вземе решение относно лихвените проценти. То ще бъде публикувано в 14:00 часа (GMT).

Според публикуваният в миналия петък доклад на статистическата служба на Канада, реалният годишен БВП на страната се сви на -0,2% през второто тримесечие (в сравнение с ръст от +2,6% в първото тримесечие и прогноза от +1,2%). Месечният БВП на Канада намалява с 0,2% през юни (след ръст от 0,2% през май).

Канадската икономика не само неочаквано се свива през второто тримесечие, но и предходните данни бяха намалени.

Канадският долар продължава да получава подкрепа от нарастващите цени на петрола (Канада е водещ износител на петрол, особено за САЩ и Китай), но внезапно се ослабва след петъчната статистика за БВП и деловата активност в производствения сектор (индексът на производствената дейност PMI на S&P Global също спадна рязко през август - от 49,6 миналия месец до 48,0, достигайки нива на забавяне на активността и под 50).

Сега пазарните участници се запитват дали Банката на Канада ще повиши ли лихвената процентна ставка при забавяне на националната икономика.

Съобразявайки се с ястребината риторика на водещите от Федералния Резерв относно перспективите на кредитно-валутната политика на американската централна банка, пазарните участници залагат на по-нататъшно повишение на валутната двойка USD/CAD, която, между другото, вече успя да постигне максимум от 29 март при 1.3671 по време на европейската търговска сесия в сряда.

Пробиването на това местно съпротивление може да бъде сигнал за увеличаване на дълги позиции по USD/CAD (повече информация и алтернативен сценарий вижте в USD/CAD: сценарии за движение на 06.09.2023).

Между другото, днес (важни събития за седмицата вижте в най-важните икономически събития от 04.09.2023 до 10.09.2023 г.), също в 14:00 часа (GMT) ще бъде публикуван индекс за делова активност PMI (от ISM, Institute for Supply Management) в услуговия сектор на икономиката на САЩ (очаква се стойността на индекса PMI да бъде 52,5 след 52,7 през юли). Така че, в 14:00 часа се очаква рязък ръст на волатилността на финансовите пазари, особено в двойката USD/CAD.

*) нашият търговски сметка в ForexCopy системата - > Insta7 - https://www.ifxinvestment.com/ru/forex_monitoring/...

**) отваряне на търговска сметка в Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/bg/fast_open_live_acco...

или https://www.ifxinvestment.com/ru/open_live_account...