FX.co ★ Инвеститорите се чудят какво ще бъде решението на Федералния резерв относно лихвените проценти, докато слабите данни от Китай и еврозоната развалят настроението на инвеститорите (очаква се възстановяване на валутната двойка USD/JPY, както и на цените на петрола след може би малка корекция).

В понеделник в САЩ беше почивен ден - Ден на Труда. Местните финансови пазари бяха затворени по този повод, което се отрази на активността на инвеститорите на пазара на Форекс и на другите търговски платформи.

Въпреки че най-големият световен финансов пазар беше затворен на 4 септември, участниците на пазара продължиха да реагират на най-важните икономически данни, които главно са в САЩ. Инвеститорите анализираха данните за безработицата и инфлационните показатели, опитвайки се да разберат как ще действа американският регулатор, и дали ще продължи да се повишава лихвената процентна ставка.

Така че какво всъщност очакват пазарите?

Изглежда, че мненията на пазарите са разделени. От едната страна, някои смятат, че американската икономика все още остава достатъчно силна и че Федералният резерв може да повиши основната лихва още веднъж и, ако това не се случи на септемврийското заседание, според тях трябва да очакваме това повишение до новата година. Но има и други участници на пазара, които смятат, че скочът на индекса на потребителските цени от 3.0% до 3.2% на годишна база е временен. Те очакват, че това повишение е местно и че инфлацията ще продължи да спада постепенно.

Ние се придържаме към втория сценарий за развитие. Смятаме, че ако силното забавяне на прираста на нови работни места в американската икономика продължи, въпреки че не толкова силно, това ще намали и търсенето на населението за стоки и услуги в САЩ, което ще удари инфлацията обратно, причинявайки нейното понижение.

Проценявайки общата картина, смятаме, че резултатът от заседанието на Федералния резерв на 20 септември ще бъде запазване на текущия диапазон на лихвените проценти от 5,25% до 5,50%. Тук, разбира се, значима роля ще играят публикуваните стойности на потребителската инфлация за август месец. Ако те покажат възобновяване на намалението на този показател, тогава очакваното от нас глобално рале на пазарите, съпроводено със спад в курса на долара, ще продължи.

Какво можем да очакваме тази седмица?

Смятаме, че докато пазарите продължават да реагират на външния контекст, ще има намаляване на стойностите на индекса на деловата активност в услуговия сектор (PMI) на Китай от Caixin, който неочаквано падна до ниво от 51,8 точки през август, в сравнение с прогнозата за намаляване до 53,6 точки и юлските 54,1 точки.

Негативната тенденция на акционерните пазари в Европа и фючърсите на основните американски фондови индекси е свързана точно с това. Но и европейските данни за деловата активност в сектора на услугите (PMI) в еврозоната и в Германия, като икономическия лидер, допринасят за негативната атмосфера. Стойностите на показателя също са негативни. В Германия са на равнището на прогнозата от 47,3 пункта, а в еврозоната - 47,9 пункта, вместо очакваното понижение до 48,3 пункта от 50,9 пункта.

Въпреки тези неутешителни новини ние смятаме, че след възможно отстъпление на акционерите и локално повишаване на долара на валутния пазар Forex, до края на седмицата може да настъпи възстановяване на търсенето на акции при ослабване на американската валута.

Прогнози за деня:

Цена на марката WTI

Цената на суровата на американския вид се търгува малко над нивото от 85.00. Ако тази марка не се задържи, под влиянието на общото негативно настроение цената може да коригира надолу към 83.60, но в общи линии продължаваме да очакваме повишение до 90.00 долара на барел.

USD/JPY

Валутната двойка получава подкрепа в условията на неопределеност относно бъдещото поведение на Федералния резерв във връзка с лихвените проценти и същевременно се задвижва нагоре от търсенето на долар като приютно убежище в тези условия. Ако двойката преодолее нивото от 147.30, ще се насочи към 148.30. В същото време неспособността й да нарасне над това ниво може да доведе до ограничено понижение на двойката до 146.55, последвано от възобновяване на растежа до 148.30.