FX.co ★ Bitcoin: на пазара има малко пари и това е опасно

Докато цената на Bitcoin продължава да се задържа на около 25 000 долара за монета, поставчикът на данни за криптовалути Glassnode съобщава, че са забелязани събития, които указват на растеж и засилена активност в екосистемата на Bitcoin.

Според данните на Glassnode, броят на адресите, на които се съхраняват 1 или повече BTC, достигна рекордно ниво от 1 018 606. Това потвърждава нарастващия интерес към основната криптовалута както от отделни лица, така и от институции.

Повишена активност в адресите на Bitcoin

Освен това, данните от Glassnode подчертават още една забележителна тенденция в мрежата на Bitcoin. Предложението на активни BTC за периода от 6 до 12 месеца достигна най-високото си ниво за последния месец. В момента този показател е 1 954 993,998 BTC. Увеличението на активността сред дългосрочните притежатели на биткойн през този конкретен период от време указва за възобновяване на доверието и участието на дългосрочните инвеститори.

Увеличаването на броя на адресите, на които се съхранява биткойн, и повишената активност сред дългосрочните притежатели показват, че основната криптовалута продължава да предизвиква интерес и доверие, въпреки пазарните колебания.

Тъй като Bitcoin се адаптира към променящите се пазарни условия, данните от Glassnode предоставят ценна информация за състоянието на мрежата и поведението на участниците. Тези последни постижения още повече подчертават устойчивостта и привлекателността на цифровия актив като средство за спестявания в постоянно развиващия се финансов ландшафт.

Има предпоставки за повишена волатилност

Спадът на Bitcoin до 25 000 долара след продължителен престой на равнище от 30 000 долара доведе до ликвидация на позиции на много инвеститори, които търгуват на футорсни пазари.

Докато индивидуалните инвеститори главно използват маржинални футорсни контракти с USDT, по-професионалните инвеститори използват маржинални футорсни контракти за BTC и криптовалута. Доминирането на маржиналните контраци USDT и BTC на пазара също периодично се променя.

Криптовалютните експерти заявиха, че се забелязва значително увеличение на маржиналните фючърсни договори за BTC, което може да бъде сигнал за по-голяма волатилност на пазара.

Според данните от Glassnode, отворената лихва по маржинални фючърси за Bitcoin е нараснала от 20% през юли на 33%. Маржиналните контракти в пари или стейбълкоин все още представляват 65% от общия отворен интерес.

"Възстановяването на интереса към маржиналните договори за BTC може да предвещава големи ликвидации, които могат да доведат до волатилност на пазара", - подчертават анализаторите.

Не се знае със сигурност дали тези договори са къси или дълги. Затова не можем да прогнозираме дали ще има ликвидация в резултат на движение надолу или рязко движение нагоре. Тъй като market-maker обича да действа в противоречие с очакванията на пазара, не е изключено, че това действие за ликвидация на висока волатилност ще бъде насочено към късите позиции.

"Ако разполагате с BTC и ги използвате като залог, падането на цената ще ви доведе по-бързо до точката на ликвидацията, тъй като стойността на залога ви ще се понижи едновременно. Използването на BTC в момента на ликвидацията е много рисковано, тъй като може да изберете правилната посока, но въпреки това да загубите пари поради волатилността".

На пазара липсват пари - трейдърите използват Bitcoin като залог

Договорите, обезпечени с монети, се цитират в щатски долари, но се обезпечават и разплащат с криптовалути. Изразено по-други думи, залогът, който е толкова волатилен, колкото и позицията на залога, създава нелинейни плащания, които позволяват на трейдърите да печелят по-малко по време на пазарни възходи и загубват повече по време на пазарни спадове. Това води до относително бърз дефицит на маржа и потенциално до ликвидация."

Тази тенденция изпълва сърдител, тъй като вълните на ликвидация, които могат да увеличат волатилността, са по-вероятни, когато контрактите, осигурени с монети, доминират. Подобни случаи бяха доста често срещани преди септември 2021 г., когато контрактите, осигурени с монети, представляваха над 50% от общия брой отворени позиции.

Според експертите, възобновяването на интерес към такива контракти указва на липса на парични средства в пазара. Анализаторите подчертават:

"Скачъкът на този показател през последните няколко месеца е интересен, тъй като може да покаже, че трейдърите изпитват липса на парични средства и са започнали да използват своите BTC като обезпечение за увеличаване на последните си рискове".