FX.co ★ Евро/долар. Южният блицкриг провали: валутната двойка отново се изгуби в безплодно плуване

Днес евро-доларът очаквано се върна в зоната на осмата цифра след петъчния "демарш". Неочакваният скок до нивото от 1.0776, признавам, затрудни, тъй като ценовата динамика не беше подкрепена от ясни (солидни) фундаментални фактори. Противоречивите неправителствени заетостни статистики, публикувани в петък, не се оказаха на страната на американската валута, въпреки че някои компоненти на доклада бяха в "зелената зона". Но като цяло този отчет остави повече въпроси, отколкото отговори - пазарът на труда този път не се превърна в съюзник на зеленото. Затова толкова рязката южна импулсивност по-скоро имаше емоционален характер: няма основания за стабилен низходящ тренд на eur/usd в момента.

Интересно е, че днес трейдърите пренебрегнаха разочароващите данни от Sentix. Индексът на доверието на инвеститорите в еврозоната спадна до -21 точки, при прогноз на спад до -19. Резултатите от анкетата сред почти хиляда инвеститори показват, че прогнозите за икономическия растеж в еврозоната се влошиха, а настоящото състояние се оценява най-негативно през последните три години. Коментирайки този релийз, Манфред Хюбнер, главният изпълнителен директор на Sentix, отбеляза, че най-голямата тревога възбужда Германия, където ситуацията е най-слаба от юли 2020 г., когато икономиката фактически бе забавена от първата вълна на коронавирусната криза. В същото време се отбелязва, че Германия, като локомотив на еврозоната, оказва силно натиск върху икономиката на Европа, "затова преходът от рецесия към възстановяване е много по-близък, отколкото би се предполагало".

Толкова песимистичните изводи на Sentix, които отразяват моралното състояние на инвеститорите в еврозоната, не помагат за развитието на обширно коригиращото движение на eur/usd. Тук трябва да напомним, че в края на август бяха публикувани разочароващите PMI индекси в еврозоната, които на първо място бяха в "червената зона" по-голяма част от тях и на второ място, свалиха се под ключовата отметка от 50 пункта. Добавя се и разочарованието от германските индекси на IFO: всички компоненти от доклада се оказаха по-слаби от прогнозните очаквания.

След тези публикации пазарът се съмнява, че Европейската централна банка ще реши да направи още едно повишаване на лихвените проценти на следващото заседание. Днешният доклад на Sentix, който по същество е второстепенен, само допълва песимистичната фундаментална картина.

И все пак, въпреки споменатите фактори, мечките на eur/usd не успяха да развият петъкът си успех. Инициативата беше прехвърлена на купувачите, които обаче също изчезнаха - веднага след като цената премина нивото от 1,0800.

Това всичко показва, че в момента няма предпоставки за "революционни" ценови скокове - или в сферата на 6-цата (и по-долу), или по-високо от целта от 1,0950 (долната граница на облака Kumo на D1, която е едновременно дълговременен ценови покрив за валутната двойка).

На първо място, в момента валутната двойка демонстрира странично движение с "мечока" насоченост, ако мога така да се изразя. И въпреки че доларът в момента не се намира в най-добри времена, за единната валута идва "черна серия". Между другото, последният доклад на CFTC Commitment of Traders за спекулативните позиции на трейдърите отрази намаляване на чистите дълги позиции по еврото. Неуспешните данни за PMI и IFO, противоречивите данни за инфлацията в еврозоната, ослабиха ястребовидната настройка относно бъдещите действия на Европейската централна банка (ЕЦБ) и този факт увеличи броя на късите позиции по еврото.

Но всичко това, както се казва, са "подробности". Като цяло, ситуацията на валутната двойка EUR/USD е нестабилна. Ако погледнем седмичния график на двойката, ще видим, че цената активно спаднала в продължение на шест седмици. На миналата седмица купувачите се опитаха да вземат инициативата, организирайки корекционен ръст до нивото от 1,0946. Но северният мигът се провали: двойката се върна в областта от 7 - 8 фигури и заседна там.

В момента валутната двойка продължава да показва странично движение. За да продължат мечките да развиват южния тренд на EUR/USD, те не само трябва да преодолеят нивото на подкрепа при 1,0760 (долната линия на индикатора Bollinger Bands на D1 времеви интервал), но и да се закрепят под това ниво. В този случай следващата цел за продавачите ще бъде при 1,0650 (долната линия на Bollinger Bands на седмичния график). Задачата на купувачите е още по-трудна: за да променят тренда, те трябва да се закрепят над нивото при 1,0910. В този случай линиите Tenkan-sen и Kijun-sen ще бъдат под цената, а облакът Kumo - над нея. Освен това, валутната двойка ще се намира между средната и горната линия на индикатора Bollinger Bands. Такава картина ще открие пътя към ниво 10.

Северният сценарий, според мен, изглежда малко вероятен, като се има предвид текущата фундаментална картина. Докато за развитието на южното движение на евро/долар е необходима допълнителна подкрепа от Федералния резерв, мнозинство от членовете му ще изразят своята позиция през тази седмица (Лори Логан, Остан Гулсби, Джон Уилямс, Мишел Боуман, Майкъл Бар). Всички изброени членове на Фед програмата имат право на глас в Комитета, затова техните риторически изявления могат да оказват съществено влияние върху двойката евро/долар.

Също така струва да отбележим, че от техническа гледна точка, предимство остава за късите позиции. Валутната двойка на таймфрейма D1 се намира между средната и долната линия на индикатора Bollinger Bands, както и между всички линии на индикатора Ichimoku, който сформира мечов сигнал "Parade of Lines". Според мен, в средносрочен план, валутната двойка ще продължи да се търгува в диапазона 1,0760 - 1,0870 (долната линия на Bollinger Bands - средната линия на Bollinger Bands на D1): корекционните възцепления може да се използват като повод за откриване на къси позиции към долната граница на посочения ценови коридор.