FX.co ★ AUD/USD: преди срещата на РБА

Според доклада на Министерството на труда на САЩ, публикувана миналата петък, американската икономика успя да създаде 187 000 нови работни места в извънселскостопанския сектор през август (в сравнение с растежа от 157 000 през предходния месец и прогнозата за растеж от 170 000). В същото време нивото на безработицата се повиши от 3,5% на 3,8%, въпреки прогнозите за стабилизиране на предишното ниво. Първата реакция на пазара на тези данни беше осlabvната на долара. Въпреки това, той успя да получи подкрепа от по-късно публикуваните данни от Института за управление на доставките (ISM): индексът на деловата активност PMI се засили през август до 47,6 (в сравнение с предходните 46,4), по-добър от прогнозата от 47,0. Аналогичният PMI от S&P Global беше на ниво 47,9 през август, по-добър от първото оценяване от 47,0. В същото време, индексът на заетостта по ISM в производствения сектор корегира от 44,4 на 48,5, също по-добър от прогнозата от 44,2.

Според изчисленията на икономистите, американската икономика трябва да създава до 150 хиляди нови работни места на месец (извън селскостопанския сектор), за да запази стабилността на пазара на труда, а показателят NFP от +170 хиляди също може да се счита за силeн, въпреки че не впечатляващ, бележим в предишния си преглед "Долар: как ще повлияе върху неговата динамика NFP и производственото PMI?"".

В същото време безработицата остава на минимални предпандемични нива, а средният часово заплащане продължава да расте (+0,2% след растеж от +0,4% през юли и юни, +0,3% през май, +0,5% през април, +0,3% през март, +0,2% през февруари, +0,3% през януари 2023 г.), създавайки предпоставки за растеж на потребителската инфлация. Това, заедно със силни или поне положителни данни за пазара на труда и динамиката на националния БВП, е биков фактор за долара, тъй като налага на централната банка на страната да придържа строга парична политика.

Публикуваните макро данни от САЩ в петък не промениха очакванията на пазарните участници относно заседанието на Федералния резерв през септември. Те почти са сигурни, че лихвената ставка ще бъде запазена на същото ниво, а с вероятност около 60,0% очакват повишение през ноември.

Въпреки противоречивия доклад на Министерството на труда на САЩ, публикуван в петък и предизвикал ръст на волатилността на пазара, индексът на долара DXY все пак успя да запази положителната си динамика, отбелязахме в нашия преглед Най-важните икономически събития през седмицата 04.09.2023 - 10.09.2023. Американската икономика в цялост, показва устойчивост и предлага по-добри макро показатели, отколкото другите големи световни икономики.

Относно днесшния икономически календар, днес в САЩ и Канада се отбелязва Денят на труда. Този ден е почивен ден: банките и борсите не работят, което ще се отрази върху търговските обеми - те ще бъдат по-малки от обикновено, особено по време на американската търговска сесия.

Новите важни макро данни ще бъдат публикувани вече утре, започвайки от публикуването в 01:45 часа (GMT) на индекса за деловата активност PMI Caixin в сектора на услугите в Китай. И като имаме предвид, че икономиката на Китай е втората по големина в света (след САЩ), важната макро статистика от тази страна може да оказва силно влияние върху пазара, особено върху движението на важните суровинни валути като канадския, новозеландския, австралийския долари.

Относно австралийския долар, трябва да се напомни, че утре ще се проведе следващото заседание на Австралийската резервна банка.

Както се знае, годишният индекс на потребителските цени CPI в Австралия намаля с 7,0% на 6,0% през второто тримесечие, по-силно от прогнозите за намаление до 6,2%. Годишният базов индекс на инфлацията също се скъси, от 6,6% на 5,9%. В същото време, индексът на цените на производителите PPI в Австралия намаля през второто тримесечие от 0,7% на 0,5%, а в годишно изражение – от 4,9% на 3,9%, а индексът на потребителското настроение от Westpac падна през август с +2,7% на -0,4%.

Изразено намаление на инфлационното налягане в страната (годишният индекс на потребителските цени в Австралия във второто тримесечие намаля с 7,0% на 6,0%, по-силно от очакванията за намаление до 6,2%, докато годишният индекс на производителските цени в Австралия намаля във второто тримесечие от 4,9% на 3,9%) допринася за преразглеждането на прогнозите относно перспективите на парично-кредитната политика на РБА.

Съобразно затоплянето на националния пазар на труда (през юли безработицата в страната се повиши до 3,7% спрямо предишните 3,5%, а числото на заетите на пълен работен ден намаля с 24,2 хиляди), е логично да се предположи, че на заседанието на 5 септември ръководителите на РБА отново ще направят пауза в повишаването на лихвената ставка и ще заявят, че няма нужда от нейно допълнително повишаване. Икономистите смятат, че ако лихвената ставка все пак бъде повишена, това ще бъде последно във в текущия цикъл на засилване на кредитно-паричната политика на РБА.

Вероятно, това ще стане отрицателен фактор за австралийския долар.

Все пак, и по-нататък затягането на паричната политика може също да бъде неблагоприятен фактор за него, смятат икономистите: ако инфлацията започне да се увеличава отново, то при по-нататъшно повишение на лихвените проценти, натискът върху пазара на труда и австралийската икономика ще се засили.

Това означава, че натиска върху австралийския долар и валутната двойка AUD/USD поне за момента ще продължи да се запазва.

От техническа гледна точка AUD/USD се коригира нагоре днес, но най-вероятно поради слабене на американския долар. В общи линии обаче се поддържа низходяща динамика в рамките на средносрочните и дългосрочните мечи трендове, под ключовите нива на съпротивление 0.7010, 0.6690. Пробивът на днешния и петъчния минимуми 0.6443, 0.6438 може да бъде сигнал за възобновяване на късите позиции по AUD/USD (повече подробности и алтернативен сценарий вижте в AUD/USD: динамика на 04.09.2023 г.).

*) нашата търговска сметка в ForexCopy системата - > Insta7 - https://www.ifxinvestment.com/ru/forex_monitoring/...

***) отворете търговска сметка в Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/bg/fast_open_live_acco...

или https://www.ifxinvestment.com/bg/open_live_account...