FX.co ★ GBP/USD. Паунд се подготвя за нов скок. Перспективата за високи лихви увеличава апетита за покупка на паунд.

Паундът на път към по-нататъшен ръст. Пазарният оптимизъм се поддържа, а Централната банка намерава да повишава лихвените проценти, докато инфлацията не постигне целта.

Според главния икономист на Централната банка, Хю Пил, Банкът на Англия намерава да задържи повишените лихвени проценти за продължителен период от време, което потвърждава малко вероятност за намаление на нивото на процентите през 2024 година.

Британската лира получава подкрепа от серия от повишения на лихвените проценти, но по-важни стават сега изявленията на Централната банка относно продължителността на високите проценти и възможностите за тяхното намаляване. Това е особено актуално, тъй като повечето регулатори са близо до завършване на текущите цикли на повишаване на процентите.

"Ключов въпрос е нашето задължение да доведем работата до края и да гарантираме дългосрочно и стабилно понижаване на инфлацията до целевото ниво от 2%", резюмира Пил.

Като потвърждение на необходимостта от още едно повишение на лихвените проценти, главният икономист отбеляза, че е важно за Банката да завърши намаляването на високата инфлация, дори при риск от твърде високо повишение на лихвените проценти, което може да окаже негативно въздействие върху икономическия растеж.

Централната банка вече проведе 14 последователни повишения на лихвените проценти в настоящия цикъл и изрази намерение да запази високата цена на заеми за известно време, за да предотврати дългосрочните последици от висока инфлация за британската икономика.

Икономисти и валутни стратеги твърдят, че тази стъпка позволи на фунта да превъзмогне очакванията през 2023 г. Текущото предпочитание на пазара за "високодоходни" валути допълнително подкрепя валутата на Великобритания.

Затова изявлението на Пилл за дългосрочната перспектива на високите лихвени проценти засилва желанието за покупките на фунт.

Въпреки това, Пилл признава и че има риск от прекомерно повишение на лихвените проценти.

Той също така подчертава, че въпреки че общото равнище на инфлацията спадна от 11,1% през октомври до 6,8% през юли, някои показатели на базовата инфлация се развиват по-малко благоприятно от общото равнище.

Ключовият въпрос остава доколко компаниите и домакинствата ще успеят да защитят доходите си от въздействието на взривообразния растеж на инфлацията.

Бизнесът е уверен

Бизнесът е достигнал най-високата си степен на увереност за последните осемнадесет месеца през август, подкрепена от растежа на икономическия оптимизъм, според данните от индекса на Lloyds Business Barometer.

Основният фактор за растежа е забележителното възстановяване на икономическия оптимизъм, компенсирало намалението от миналия месец. В същото време прогнозите на компаниите относно търговските им перспективи укрепваха за трети месец подред.

Проучването показва, че намеренията на компаниите за наемане на персонал достигат най-високото ниво за последните петнадесет месеца. Това свидетелства, че пазарът на труда вероятно ще остане напрегнат и ще съответства на по-високото ниво на инфлацията.

Притеснение предизвиква растежът национален банк на Англия по отношение на очакванията за цените през август. Рентабилната ставка се повиши с три пункта до 56%, въпреки че остава под максимума от декември миналата година от 58%.

Този растеж отразява 61% от компаниите (в сравнение с предишните 57%), които планират да повишат цените си през следващата година, и 5% (в сравнение с предишните 4%), които очакват намаление на цените.

Основно за паунда

Инвеститорите се надяват на последователно повишение на лихвените проценти от Банка Англия, вече за петнадесети път. В най-скоро време се очаква, че лихвената процентна ставка ще се повиши с 25 базисни точки, което ще доведе общо ниво от 5,5%.

Инвеститорите изразяват очакване, че лихвените проценти на Банка Англия ще достигнат върховата точка от 5,75%.

Участниците на пазара продължават да се тревожат за влошаването на условията на търсенето в Обединеното кралство, породено от историческо агресивното засилване на политиката.

В цялостен поглед, на пазара продължава оптимистичното настроение, тъй като темповете на наемането във фирмите в САЩ забавиха. Това се потвърждава от слабите данни за свободните работни места за юли и невъздържаните показатели за промените в заетостта от ADP за август.

Вероятността Федералната резервна система да задържи лихвените проценти в диапазона от 5,25% до 5,50% към края на годината се увеличи. Джером Пауел заяви миналата седмица, че инфлацията започва да реагира по-чувствително на състоянието на трудовия пазар. Това може да оказва задържащо влияние върху инфлационното налягане в случай на ослабване на условията на трудовия пазар.

Следващите ключови събития, на които инвеститорите ще обърнат внимание, са данни за заетостта в неселскостопанския сектор на САЩ (NFP) и индекса за делова активност в производствения сектор (PMI ISM), които ще бъдат публикувани в петък.

Технически анализ на британския лира

Фунтът се пропуска под важната ниво на поддръжка от 1,2700, докато доларът на САЩ продължава своето възстановяване. Графиката за GBP/USD показва намерение за обръщане. За да видим уверено възстановяване, е важно тази валутна двойка да се стабилизира над посочените нива.

Индикаторите за импулса показват постепенно затихване на мечовия импулс в момента настоящия.

Доларът: време за ръстот минава

Доларът се разкъсва и не може да избере посока след противоречиви данни. Предишният ден беше наблюдавана техническа възстановка, но тя може да бъде временна, тъй като основата ѝ се основава само на подкрепа на ниво 103,08.

Ако това техническо ниво отново бъде нарушено, това ще доведе до по-сериозно падане на щатския долар.

От друга страна, важна точка се превръща в ниво 103,69, постигнато на 30 август. За да се спре текущото падане, е необходимо то да бъде преодоляно. След успешното пробиване и закрепване може да се очаква движение към ниво 104,00, след което може да последва скок към нивото от 29 август - 104,35.

Да отбележим, че това ниво представлява потенциално двоен връх. В случай, че доларът започне да пада, е вероятно да се тества нивото 104,47.