FX.co ★ AUD/USD. Инфлацията спъна австралийския долар

По време на сесията в Азия в сряда в Австралия беше публикуван отчет за растежа на инфлацията за юли. Релизът се оказа в червената зона, което оказа натиск върху двойката aud/usd, която тази седмица се опитва да се възстанови чрез отслабване на американската валута. В реакция на днешния отчет, купувачите на двойката бяха принудени да се оттеглят - инициативата прехвърлиха на продавачите. Все пак, мечките на aud/usd трудно ще могат да възползват напълно от ситуацията, поне понастоящем, когато грийнбека също е под натиск след публикациите на данните от JOLTS и предстоящите публикации на основни отчети - базовия PCE индекс и Nonfarm.

Затова намалената динамика на aud/usd, според всичко, временно ще бъде, тъй като тук тонът на търговията е зададен от американската валута. Въпреки това, днешният доклад не трябва да бъде игнориран или определен като незначителен. Това е остър удар по австралийския долар, и доста значителен удар. Можем да предположим, че днешните данни са сложили край на повишаването на лихвите от Резервния банк на Австралия през септември и, вероятно, през цялата тази година.

И така, днес разбрахме, че потребителската ценова индексация в Австралия през юли нарасна с 4,9%, по отношение на прогнозата за нарастване до 5,2%. Този показател последователно намалява вече трети месец наред, достигайки 17-месечен минимум. За сравнение, можем да посочим, че през април месечната инфлация беше на ниво 6,7%, а през декември - на отметката от 8,4%.

Структурата на доклада показва, че най-силно нараснаха цените на жилищата (с 7,3%), както и на храните и напитките (нарастване от 5,6%). В същото време цената на автомобилното гориво намаля с 7,6%.

Тези резултати за юли говорят, че ЦПИ за третото тримесечие вероятно ще не бъде на страната на ози-то.

В цялост, толкова рязко спадане на ИПЦ позволява да се предположи, че Централната банка на Австралия вероятно е завършила текущия цикъл на повишаване на лихвените проценти, който достигна целта от 4,1%. Например, вероятността за затегната парична политика на септемврийското заседание (което ще се състои следващата седмица) е малко повече от 30%. В същото време се увеличава вероятността Централната банка да започне да понижава лихвените проценти по-рано от предвиденото. Преди днешния релийз, пазарът не очакваше понижаване на лихвите преди септември 2024 година. Сега обаче рискът се премести към по-близка дата: ако текущата динамика на ИПЦ се запази, вероятно Централната банка ще започне да се потискане на ДКП още по-рано от второто тримесечие на следващата година.

Освен инфлационния отчет, днес в Австралия бе публикуван един още - в строителната сфера. Той също не се оказа на страната на австралийската валута. Стана ясно, че обемът на издадените разрешения за строителство се съкратил през юли с 5,2% - това е най-лошият резултат от февруари през тази година. В същото време общият обем на извършените строителни работи нарастна само с 0,4% кв/кв във второто тримесечие (въпреки прогнозата за растеж от 0,9%). За сравнение: през първото тримесечие този показател нарасна с 3,8%.

Разгледаните днес цифри трябва да се разглеждат през призмата на септемврийското заседание на Резервната банка (РБА). Напомням, че след августовското заседание Централната банка изненада търговците с "гълъбова" характеристика: въпреки очакванията на мнозинството от експертите, регулаторът не повиши лихвената ставка, запази всички параметри на парично-кредитната политика в същото състояние. Оттам и последващият протокол на това заседание подсили увереността, че РБА е готова за продължителна пауза. Буквално едно изречение от документа описва общото настроение на членовете на регулатора: на тяхно мнение текущата лихвена ставка " осигурява надежден път за връщане към целевото равнище на инфлацията ". И въпреки, че Централната банка формално остави врата отворена за бъдещи повишения, тя с фактически възвиси това решение на ред екстраординерни.

При последните инфлационни доклади (за юни, юли и второто тримесечие), можем с определена сигурност предположи, че в септември РБА ще задържи лихвените лихвени проценти на сегашното равнище. Тоналността на съпровождащото изявление, вероятно, ще бъде по-благозвучна - регулаторът ще подчертае, че взетите предишни решения успешно дават плодовете си.

Като цяло, растежът на aud/usd (относително голям или малък) в предвидимо бъдеще е възможен само чрез ослабване на долара, затова е разумно да се разгледат късите позиции върху валутната двойка - но само при подходящ технически образец.

От гледна точка на техниката, цената на дневния график се намира в средната линия на индикатора Bollinger Bands, под Kumo и Kijun-sen линията, но над Tenkan-sen линията. Ако цената падне под Tenkan-sen линията (0,6440), тогава Ichimoku индикаторът ще сформира мечов сигнал "Парад на линиите". Тази конфигурация ще отвори пътя за мечовете към основното ниво на подкрепа, което съответства на 0,6360 (долна линия на Bollinger Bands на същия времеви период).