FX.co ★ Защо Европейската централна банка може да направи пауза в цикъла на повишаване на лихвените проценти вече през септември

Вчера европейската валута и британският лира бяха забъркани доста от новината, че икономиките на тези страни значително забавят в третото тримесечие в сравнение с първото полугодие. Инфекцията в производствения сектор, която вече се намалява с доста активен темп, се прехвърля и в услугите сектор.

Според данните, намалението на активността на частния сектор в еврозоната се засили през август тази година. Това подтикна инвеститорите да поставят залози на това, че Европейската централна банка ще спре кампанията да повиши лихвените проценти през следващия месец. През август услугите спряха да издържат цялата икономика и последваха промишления сектор, което доведе до промяна в пазарните процентни проценти и причини падане на доходността на облигациите, заедно със спадането на еврото, което след това бе отиграно.

Излязлите цифри показват, че производственият обем в еврозоната ще намалее през този тримесечие. Индексът на мениджърите по закупки в региона спадна до 47 точки, което е по-долу от отметката от 50 точки, показвайки намаляване на активността. Активността в сферата на услугите също се намали за първи път от края на 2022 година, въпреки очакванията за допълнителен ръст на индикатора, който до наскоро беше доста стабилен. Във връзка с това не е изненадващо, че еврото бързо се срина спрямо щатския долар.

Индексите на PMI бяха много слаби, което подчертава мрачните перспективи за икономиката на еврозоната и Великобритания преди септемврийските срещи на централните банки. В доклада се посочва, че общата активност в Германия намаляваше най-бързо от времето на първата вълна на пандемията през 2020 година. Особено ужасяващи данни бяха не само в производствения сектор, но и в сферата на услугите. Франция съобщи за трето месечно намаление на активността в производствения сектор, докато останалата част на региона намаляваше по-умерено.

Тези данни показват, че БВП на еврозоната ще намалее с 0,2% в третото тримесечие, в сравнение с ръст от 0,3% във второто. Очевидно е, че новата вълна от данни и прогнозите, базирани на тях, ще засилят позициите на тези, които подкрепят "подглушаване" през септември. Ако това не се стори сега, икономиката ще се чувства все по-лошо и по-лошо. В момента трейдърите оценяват вероятността ЕЦБ да повиши лихвените проценти с една четвърт точка в следващия месец само на 40%, спрямо 55% преди публикуването.

Освен това в доклада на S&P Global се казва, че вече има признаци, че пазарът на труда, който до сега оставаше стабилен пред влошаване на икономическите перспективи, започва да се чувства все по-несигурно. Набирането на персонал почти спря, тъй като компаниите се сблъскаха с по-мрачни изгледи за следващата година. Бизнесът загуби доверие, основно поради намаляването на незавършените проекти.

Относно текущата техническа картина на EURUSD, търговията се движи в рамките на страничния канал след като купувачите изкупиха падането на еврото от вчера. За да се възстанови контролната надеждност, е необходимо да се излезе над 1.0870. Това ще позволи да се пробие обратно към 1.0910. Вече от тази ниво може да се възкачи на 1.0950, но да се постигне това без подкрепа от страна на големите играчи, ще бъде доста проблематично. В случай на намаляване на търговията, само около 1.0850 очаквам някакви сериозни действия от страна на големите купувачи. Ако няма никой там, би било добре да изчакаме обновяването на минимума 1.0830 или да отворим дълги позиции от 1.0770.

Относно техническата снимка на GBPUSD, търговията продължава в границите на канала. Можем да се надяваме на заздравяване само след като контролираме нивата от 1.2740 до 1.2770. Възстановяването на този диапазон ще засили надеждите за възстановяване към района на 1.2800, след което ще можем да говорим за по-рязък скок на лирата нагоре към района на 1.2840. В случай на спад на валутната двойка мечките ще опитат да вземат контрол над 1.2700. Ако успеят, пробивът на този диапазон ще удари биковете и ще насочи GBPUSD към минимума от 1.2680 с възможност за достигане на 1.2640.