FX.co ★ Защо влошаването на икономическата ситуация в САЩ е изгодно за пазарите? (съществува вероятност за повишение на валутната двойка AUD/USD и цените на златото след кратка корекция надолу)

Публикуваните на сряда икономически статистически данни от САЩ и реакцията на пазара указват, че инвеститорите може да приемат отрицателните новини позитивно, както и да е.

Според представените данни, индексите на деловата активност (PMI) в услуговия сектор и производствения сектор продължават да намаляват месечно. Така, индексът в услуговия сектор през август падна до 51.00 точки, в сравнение с предишните юлски данни от 52.0%. С предполагало се, че показателят ще запази същата стойност от 52.0 точки и през август. Показателят за производствената делова активност (PMI) показа спад до 47.0 точки от 49.0 точки, при очакване за незначително повишение на 49.3 точки. Фактическите данни показват продължаване на спада на американската икономика, особено в най-важния сектор за САЩ - услугите.

Исторически, започвайки от края на миналия век, американският бизнес активно концентрира капиталите и производството си зад граница. В същото време вътрешно се развива секторът на услугите и малкият обем на производството, включително предимно в областта на отбраната. Поради това, най-важната характеристика е именно положението в сектора на услугите. Възстановяването на намалението на този показател и рискът от неговия спад под нивото от 50 пункта ще указва отрицателна динамика, която, както ни се представя, Федералният резерв не би игнорирал. Изглежда, точно така го възприемат и пазарите.

Така защо американските основни фондови индекси забележително нараснаха вчера?

Вероятно, точно спадането на индикаторите за делова активност (PMI) в услуговия сектор и сектора на производството е главната причина за възстановяването на интереса на инвеститорите в акционерния пазар, въпреки че, разбира се, това не е единствената причина. Тук също помогна отличната представа на корпоративния отчет на компанията Nvidia. Но бихме разглеждали този скок нагоре в акционерните индекси малко по-широко. И тук точно негативната тенденция на индексите за делова активност може да бъде ключът или причината за растежа на общото позитивно настроение.

Има такова понятие на пазара - "колкото по-лоше, толкова по-добре", което обяснява, например, позитивната реакция на пазара спрямо издаването на слаби икономически данни. В нашия случай това се подкрепя с висока вероятност от факта, че инвеститорите може да предполагат, че утежняването на икономическото положение в САЩ може да накара Федералния резерв да спре повишаване на лихвените проценти, което в крайна сметка ще стимулира търсенето на акции на компании.

Един допълнителен силен сигнал за такъв сценарий на събитията е вторият ден от последователно силното намаление на доходността на трежерис. Така намалението на доходността на 10-годишните държавни облигации намалее на момента до 4.179%, след като във вторник достигна локален връх от 4.366%. В перспектива това развитие на събитията може да нанесе щети и на курса на долара, като го принуди да се обърне надолу спрямо основните валути.

Прогноз за деня:

AUD/USD

Парата се коригира надолу след преодоляване на нивото от 0,6450. Ако тя остане над тази отметка, можем да очакваме нейния ръст до 0,6575.

XAU/USD

Цената на златото се издигна през последните два дни след данните от САЩ и възможното ослабване на долара, обяснено в статията по-горе. Цената на златото може да коригира до ниво 1914.00 поради локална прекомерна купуване, което, все пак, не е задължително, преди да продължи ръста до целевия уровен от 1930.65.