FX.co ★ Биткойн увеличава корелацията с фондовите индекси: защо това е лошо?

За последните три месеца корелацията между Биткойн и различни търговски и фондови индекси е спаднала до минимум. В един момент се образува обратна корелация между BTC и SPX, а връзката на криптовалютата с NDX достигна минимума за последните две години. Този процес започна с началото на отчетния сезон за второто тримесечие на фондовия пазар в САЩ.

По-късно нивото на корелацията между Биткойн и активите на фондовия пазар започна да се засилва. Показателят достигна най-високо ниво в последните години след силното падане на крипто пазара, което се случи на 16 август. С оглед на настоящата ситуация, засилването на корелацията между BTC и активите на фондовия пазар може да доведе до допълнително намаление на цената на активите.

Анализ на фондовия пазар

По цялостност периодът на отчетност преминава успешно и повечето компании и индекси запазват съответните си ценови показатели. В същото време обаче мечовът настроения се засилват поради потенциално започващото падане на пазара на акциите. Съобщава се, че доходността на краткосрочните облигации на САЩ е с 0,75% по-висока от вътрешната доходност на SP 500 (приходност на акция).

Съгласно проучването на RTRS, ръстът на доходностите на американските облигации поставя под въпрос допълнителния ръст в рисковите активи. В този контекст корелацията между фондовите индекси и биткойн винаги се увеличава по време на началото на мечовия тренд. В настоящия момент фондовите активи показват намаление поради засилването на американския долар и доходността на казначейските облигации.

На 1D SPX се случи локална низходяща корекция до ниво $4330, след което се опита да се възстанови над $4450. Въпреки това, според стохастичния осцилатор, не се наблюдава окончателно пробиване и излизане от зоната на прекомерна продажба. Освен това, стохастичният осцилатор е на крачка от формирането на "мечи пресичане", което може да доведе до повторно тестване на ниво $4330 в краткосрочен план.

Относно NDX, след образуването на подобие на "двойна връхна точка", активът извърши бързо низходящ пик към нивото на поддръжка от $14 561. След това цената се възстанови до нивото от $15 000 и в момента активът се намира на кръстопът: цената може да продължи да се повишава до нивото от $15 200 и оттам да продължи низходящото движение. В такъв случай цената трябва да пробие плечовото ниво от $14 500 и да продължи мечовия тренд. В противен случай, цената ще се отправи към ретест на нивото от $15 900.

Анализ на BTC\USD

През последните 7 дни Биткойн поевтиня с 10%, но след това започна консолидационен етап. Към 23 август активът се търгува близо до нивото от $26k при дневни търговски обороти около $15,5 милиарда. В резултат на 22 август активът направи ретест на нивото на поддръжка близо до $25,3k, но купувачите уверено защитиха това ниво, вече втори път през тази седмица.

Първи път от 2020 година индексът RSI пада под нивото от 20, което означава обновяване на локалния рекорд за продавачите. Индикаторът MACD също потвърждава нарастването на мечовите обеми и формирането на низходяща тенденция. Е ясно, че тенденцията за понижение към $25к-$25,5к ще продължи, а в най-скоро време зоната на подкрепа от $26к ще бъде пробита.

Крипто пазарът очаква решение на SEC относно потенциалното стартиране на спотов фонд с участие на BTC на територията на САЩ. На регулатора остават по-малко от две седмици, за да даде официален отговор по седем заявки за стартиране на спотов фонд. Както вече съобщихме, одобрението на спотов инвестиционен продукт, базиран на Биткойн, изглежда малко вероятно, и следователно отказът на SEC може да предизвика нова вълна на низходящо движение.

Резултати

На 23 август няма никакви сигнали на криптовалутния пазар, които да указват за възобновяване на биковото движение. В същото време нарастващата корелация с активите на фондовия пазар, преди възможното им падане, засилва позициите на продавачите на крипто пазара. Това взето предвид, най-вероятните цели за BTC след локалната консолидация ще бъдат областта от $25k до $25.5k, като основната зона за подкрепа и натрупване на вече нарушения възходящ тренд.