FX.co ★ Биткойн: искате волатилност - ще получите, подписвайте се. Какво повали главната криптовалута

Bitcoin постигна ново двумесечно минимум в петък, излизайки от своята скорошна ограничена граница, което е предизвикано от вълна на рискозно бягство. В четвъртък водещата криптовалута падна с 7,2%, което е най-голямото еднодневно падение от ноември 2022 година, когато се сринна водещата борса FTX. Загубите за последните седем дни в момента на съставянето на този обзор надхвърлят 11%. Bitcoin се търгува около 26 000 долара на монета.

Биткойн: какво се случи?

Световните пазари са засегнати от вълна на продажби: основните индекси на Уолстрийт завършиха четвъртък със спад, азиатските акции вече трета седмица понесоха загуби поради опасенията относно китайската икономика и страха, че лихвените проценти в САЩ ще останат високи за дълго време, с оглед на стабилната икономика.

Някои от анализаторите обясняват движението на цената на биткойн с ниска волатилност (нейната опасност бе обсъдена вчера) и липсата на ентусиазъм от розните инвеститори.

През последните месеци биткойн колебаеше около 30 000 долара след оптимизма, предизвикан от искането на BlackRock за стартиране на Bitcoin фонд на Борсата (ETF) в Съединените щати.

Някои инвеститори интерпретираха този ход като указание, че Комисията за ценни книжа и борси ще одобри заявките за спотови Bitcoin ETF от различни управляващи активи, включително Grayscale.

Експертите отбелязват, че голямо безпокойство в момента предизвиква фактът, че това може да стане първата стъпка в изхода на съдебния процес Grayscale срещу SEC. Оптимизмът на този фронт държеше пазарите по-високо, отколкото те биха могли да бъдат през голямата част от лятото.

Илон Мъск пак всичко разваля?

Търсейки причини за вчерашния спад на Биткойн, трейдърите анализират всички събития от четвъртък. Кървавият баня последва след банкрута на Evergrande, но фокусът беше върху продажбата на Биткойн от SpaceX.

Излезли са определени документи, които, както съобщава се, предоставят рядко виждане на финансовите показатели на SpaceX на Илон Мъск. От тях става ясно, че космическата компания разписа стойността на своите активи в Биткойн за общо 373 милиона долара през 2021 и 2022 година.

Тази информация беше публикувана от Wall Street Journal в доклад, който излезе в четвъртък, и мнозина я свързват с причината за внезапната разпродажба на пазара на криптовалути след дълъг период на изключително ниска волатилност.

Агенцията за информация заяви:

"SpaceX е списала стойността на притежаваните от нея биткойни на обща стойност от 373 милиона долара през миналата и 2021 година и е продала криптовалутата".

Въпросът дали SpaceX е продала своите скрити биткойни няма конкретни доказателства, тъй като компанията е частна. Въпреки че Маск призна, че производителят на ракети притежаваше биткойни още през 2021 година, той не разкри специално информация по този въпрос.

Освен това, списването е свързано с намаляване на балансовата стойност на актив, когато неговата справедлива пазарна стойност (FMV) падне под балансовата стойност. В момента на публикуване, нито SpaceX, нито Маск не са коментирали отчета. Освен това, в отчета на WSJ не се посочва точното време на продажбата на биткойн.

Какво има общо с банкрута на Евъргранде?

Друга част от крипто трейдърите и анализаторите отбелязват, че обявяването за банкрут на китайския имотен гигант Евъргранде доведе до значително намаляване на основните цифрови активи и хвърли сянка върху финансовата подкрепа на Tether.

Евъргранде, който някога беше водещ застроителен девелопър в Китай, скоро се превърна в изразителна фигура в китайската криза с недвижимите имоти. На 17 август Евъргранде подаде молба за прилагане на глава 15 от Американския закон за банкрутство, за да защити себе си от кредиторите. Това положение осигурява защита на чуждестранните компании по време на реструктурирането и държи кредиторите в страх.

Дъщерната компания на Evergrande, Tianji Holdings, също взе подобна стъпка съдебен иск относно фалита в Манхатън. Това събитие подчертава опасенията, че слабостта на китайския недвижим имотен сектор може да се разпространи и на други икономически области. Задълженията на Evergrande в размер на 330 милиарда долара и фалитът, случил се в края на 2021 година, предизвикаха верижна реакция.

Компаниите, отговорни за 40% от продажбите на имоти в Китай, обявиха фалит поради криза на задлъжнялостта, възникнала през средата на 2021 година. Това остави мрачен пейзаж с хиляди недовършени къщи и потресени инвеститори.

Evergrande не е само единствената компания, която се изправя пред проблеми. Преговорите за реструктуриране продължават в Хонконг, на Каймановите острови и Британските Вирджински острови. Кредиторите може скоро да гласуват за плана за реструктуриране със възможното одобрение на съдилищата в Хонконг и на Британските Вирджински острови в началото на септември.

Почему крипто пазарът реагира така или Тетър и дългът на Китай

Tether (USDT), един от водещите стабилни криптовалути на пазара, беше също затъмнен от кризата на Evergrande. Сложността на активите, които гарантират Tether, и неговото потенциално въздействие върху китайската финансова система го правят център на вниманието и тревогите.

Подкрепата на Tether традиционно се състоеше от резерви във фиат валута, като например щатски долари. Но с течение на времето съставът се промени и включва и други активи, като комерсиални ценни книжа.

Доклад през средата на 2021 година показа, че почти 50% от подкрепата на Tether са в комерсиални ценни книжа, които представляват краткосрочни незастраховани дългови инструменти, издадени от компании.

Tether бързо поясни, че няма пряка връзка с дълга на Evergrande, но конкретните детайли за комерсиалните хартии в резервите на Tether не се разкриват. Опасенията възникват поради това, че комерсиалните хартии, издадени от китайски компании, все още могат да бъдат част от резервите на Tether, което косвено свързва Tether с общата икономическа ситуация в Китай.

Може ли Bitcoin да се възстанови бързо

Натискът на продавачите се засили през последните два дни и BTC загуби повече от 8%, което изпрати цената в областта на прекомерна продан. Само това може да предизвика вълна от психологическо покупателско налягане. Инвеститорите вероятно ще искат да се възползват от по-ниска цена, което може обясни незначителното повишение.

Натискът върху продавачите в началото бе предизвикан от ликвидацията на дългите позиции след срива. Ликвидацията на дългите позиции надмина тази на късите позиции от 15 август. През последните 24 часа ликвидацията на дългите позиции достигна 329,82 милиона щатски долара, а на късите позиции - 112,84 милиона щатски долара.

Според някои аргументи, скорошното падане може да бъде последната сериозна корекция преди Bitcoin да започне ново голямо рале. Въпреки че това все още не се наблюдава, ясно е, че някои големи инвеститори вече са се възползвали от падането.

Адресите с баланси от над 10 000 BTC увеличават своите позиции, докато продължава натиска от страна на продавачите. Тази категория адреси в момента контролира около 11,79% от обращаемото предложение на основната криптовалута.

В същото време някои големи инвеститори с резерви от 1000 до 10 000 BTC допринасят за натиска от страна на продавачите. Тази категория от инвеститори контролира около 24% от предлагането на BTC, откъдето и широко разпространеният натиск от страна на продавачите.