FX.co ★ AUD/USD: разликата в параметрите на монетарните политики на Федералния резервен банк и Резервната банка на Австралия

Глобалните фактори усилват натиска върху разходите за живот и в момента "е трудно време за мнозина австралийци", каза миналата седмица министърът на финансите на Австралия Джим Чалмърс по време на националната конференция на ALP в Бризбейн.

Преди това изявление бяха публикувани свежи данни от австралийския трудов пазар. Според доклада на Австралийското статистическо бюро през юли безработицата в страната се повиши на 3,7% (в сравнение с прогнозата от 3,5% и предишната стойност от 3,5%). В същото време броят на работещите на цял работен ден намаля с 24,2 хиляди, а дялът на трудоспособното население намалее до 66,7% (в сравнение с прогнозата от 66,8% и предишната стойност от 66,8%).

Публикуваните по-рано в тази седмица макро данни от Австралия също се оказаха по-слаби от предишните стойности. Индексът на водещите икономически показатели на Westpac, който проследява динамиката на деветте икономически активности и отразява състоянието на икономиката, спадна през юли до -0,02% (след предишните стойности от +0,07%, -0,27%, -0,03%), а индексът на заплатите, който оценява промяната в стойността на работната сила и нивото на търсене от нея, се повиши с 0,8% през второто тримесечие, вместо очакваният ръст от 1,0%, което също свидетелства за отстъпление на растежа на заплатите преди инфлацията в страната.

Също така във вторник бяха публикувани протоколите от августовското заседание на Централната банка на Австралия относно парично-кредитната политика, от които следва, че необходимостта от допълнително повишаване на лихвените проценти ще зависи от предоставяната информация и променят се оценките за рискове.

От протоколите също се вижда, че аргументите в подкрепа на запазването на лихвените проценти на същото ниво се окажат по-силни, и при текущото ниво от 4,1% има „сигурен път“ за връщане към инфлационната цел.

Както е известно, годишният потребителски индекс на цени - CPI в Австралия през второто тримесечие спадна от 7,0% на 6,0%, по-силно от прогнозата за спад до 6,2%. Годишният базов индекс на инфлацията също се намали от 6,6% на 5,9%. При това, индексът на цените на производителите - PPI в Австралия спадна във второто тримесечие от 0,7% на 0,5%, а годишно - от 4,9% на 3,9%, а индексът на потребителското доверие от Westpac падна през август от +2,7% на -0,4%.

Рязкото намаление на инфлационното налягане допринася за преглед на прогнозите във връзка с бъдещото евентуално затягане на парично-кредитната политика на RBA.

От май миналата година, ръководителите на Резервната банка на Австралия (РБА) дванадесет пъти повишаваха лихвената процентна ставка, но през последните два месеца направиха пауза и не я повишават, като също така дават сигнали, че инфлационният връх е преминал.

С оглед на затоплянето на националния трудов пазар и "аргументите в полза на запазването на ставките на сегашното равнище", е логично да се предположи, че на заседанието на 5 септември ръководителите на РБА отново ще направят пауза и ще заявят, че няма нужда от по-нататъшно повишение на лихвената процентна ставка.

Във връзка с публикуваните слаби макро данни от Китай, най-големия търговско-икономически партньор на Австралия, които показват забавяне на китайската икономика, и засилване на американския долар, валутната двойка AUD/USD спадна тази седмица до минимумите от ноември 2022 година.

В края на месеца (30 август) ще бъдат представени свежите данни за потребителската инфлация в Австралия и ако те отново потвърдят нейното забавяне, е възможно Резервната банка на Австралия да вземе пауза в нагласите на лихвените проценти по време на септемврийското си заседание.

Отбелязано е, както посочихме в нашия предишен преглед, че ако процентната ставка бъде повишена, то това ще бъде последното повишение в текущия цикъл на строгата кредитно-валутна политика на Резервната банка на Австралия. Това със сигурност ще окаже натиск върху австралийския долар.

Все пак, продължаващото строгане на паричната политика също може да се окаже неблагоприятен фактор, смятат икономистите: ако инфлацията отново започне да нараства, то при допълнително повишаване на процентната ставка натиска върху пазара на труда и австралийската икономика ще се засили.

Относно споменатия по-горе долар се готви, според динамиката на индекса DXY, да завърши седмицата в положителна зона.

Вчера индексът на долара DXY достигна нов максимум от 14 юни на ниво 103,49 и днес запазва положителна динамика, като остава близо до посоченото ниво, към момента на публикуването на този обзор, с разлика от 67 пункта над цената на затваряне на миналата седмица.

По време на заседанието на Федералния резерв на САЩ (ФРС) през юли, както се очакваше, беше повишен лихвеният процент с 0,25% до 5,50%, като достигна най-високото ниво от 2001 година.

В публикуваните в сряда протоколи от това заседание се посочва, че ослабяването на условията на пазара на труда е необходимо за възстановяване на икономическото равновесие и все още има "значителни" рискове от висока инфлация, които биха могли изискват допълнително затягане на политиката. Това е важен фундаментален биков фактор за американския долар (вижте също нашите предишни ревюта Доларът и американския фондов пазар: в очакване на допълнителни действия от Федералния резерв и Индекс на долара #USDX: сценарии за движение на 16.08.2023).

От техническа гледна точка, AUD/USD развива низходяща динамика, като се втурва още по-навътре в низходящия канал на седмичната графика, към неговата долна граница и отметката 0.6200. Пробивът на местната подкрепа при 0.6400 ще ускори това понижение (повече подробности и алтернативен сценарий вижте в AUD/USD: сценарии за движение към 18.08.2023).

*) копирането на сигнали в Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/bg/forexcopy_system?x=...

**) Системата PAMM в Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/bg/pamm_system?x=PKEZZ

***) отворете търговски сметка в Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/bg/бърза_отвори_жив...

или https://www.ifxinvestment.com/bg/open_live_account?x=PKEZZ