FX.co ★ AUD/USD. Протоколът на РБА, Индексът на заплатите и лошите новини от Китай

Австралийският долар продължава да се понижава спрямо американската валута и постига нови и нови ценови минимуми. Вчера вечерта биковете на AUD/USD се подравниха на нивото от 0,6457 - това е най-ниската стойност на австралийския долар от ноември 2022 година насам. Купувачите се опитват да извлекат печалба от скромните корекционни отстъпления, но това е много рисковано занимание, имайки предвид силата на низходящата тенденция.

Днешният южен импулс е обусловен от няколко фундаментални фактора. Първо, това е "мекият" протокол на РБА, второ - намаляването на австралийския индекс на заплатите и трето - разочароващите макроикономически данни от Китай. В същото време индексът на щатския долар се намира под фоново налягане - което показва, че австралийската валута е движещата сила зад падането на aud/usd.

Протокол на РБА

Започваме с протокола на РБА. Напомням, че след августовското заседание Резервната банка на Австралия предложи на търговците "гълъбовско" изненада: въпреки очакванията на повечето експерти, регулаторът не реши да повиши лихвените проценти и запази всички параметри на парично-кредитната политика непроменени. В придружаващото заявление регулаторът посочи, че инфлацията в Австралия, въпреки че спада, "остава твърде висока". В този контекст Централната банка отбеляза, че може да бъде необходимо "допълнително затегняване на парично-кредитната политика", за да се осигури връщане на инфлацията до целевото ниво "в разумни срокове", но съответните решения ще бъдат взети на заседание от заседание.

Публикуваният протокол от августовото заседание по същество повтаря вече споменатите тези. В документа се посочва, че необходимостта от по-нататъшно повишение на лихвите ще зависи "от постъпващите данни и променящата се оценка на рисковете". От текста на протокола ние също разбираме, че Управителният съвет разгледал два сценария за развитие на събитията: повишаване на лихвите с 25 базисни точки или запазване на текущото равнище. Както отбелязват членовете на Резервния банков се, аргументите в полза на запазването на статуквото оказаха се по-силни. Въпросно е и още една важна фраза от протокола - че действащото равнище на лихвите (4,1%) "осигурява надежден път за връщане към целевото равнище на инфлацията". Може би това еключовият месидж в публикувания документ, който отразява общото настроение на членовете на австралийския регулатор.

В същото време, трейдърите пренебрегнаха фразата, че Централната банка може да затегне политиката на паричните разкривания в бъдеще. Тази формулировка придоби формален (служебен) характер. Централната банка остави вратата отворена за бъдещи повишения, но фактически превърна това решение в извънредно. Поради това публикуваният днес протокол на Резервната банка на Австралия беше обосновано тълкуван в неполза на австралийската валута.

Индекс на заплатите

Едновременно с протокола на Резервната банка на Австралия беше публикуван достатъчно важен макроикономически релийз - индексът на заплатите (Wage Price Index). Това е още един индикатор на инфлацията и показател на "прегряването" на пазара на труда. Високите темпове на растеж на индикатора подкрепят очакванията за повишаване на лихвените проценти. Смята се, че Резервната банка отделя специално внимание на този индикатор, когато разисква въпроса за съдбата на лихвената ставка.

В годишен израз индексът продължително демонстрира възходяща тенденция, достигайки своя връх в първото тримесечие на 2023 г. с 3,7%. Спрямо днешните публикувани данни, през второто тримесечие от годината показателят изненадващо забави темпото си, спадайки минимално до 3,6%. Въпреки че спадът е минимален, важен е самият факт за намаляване след няколкомесечен последователен растеж. Нека припомним, че и юнийският потребителски индекс на цените в Австралия попадна в "червената зона" с ниво от 5,4% (годишен минимум). Във второто тримесечие ИПЦ-то забави темпото си до 0,8% (при прогнозиран спад до 1,0% след растеж от 1,4% в първото тримесечие) - това е най-слабият темп на растеж от 2021 г.

Като цяло, последните инфлационни доклади увеличават вероятността Резервната банка на Австралия да запази изчакващата позиция и през следващия месец, както стори и по време на августовското заседание. Днешният протокол от РБА единствено засили увереността в осъществяването на този сценарий.

Разочароващи новини от Китай

Допълнително натиск върху австралийския долар оказаха новините от Китай, които показват, че данните за рознични продажби и промишлено производство в Китай през юли се влошиха - и доста съществено. Стана известно, че обемът на розничните продажби в Китай се увеличава с 2,5% през юли (в годишно изчисление), докато повечето експерти прогнозират ръст на този показател с 4,8%. През юни обемът на продажбите се увеличи с 3,1%, следователно можем да говорим за низходяща тенденция тук.

Обемът на промишленото производство в Китай се увеличи с 3,7% на годишна база. Този показател също се оказа в "червената зона", тъй като прогнозата беше на равнище 4,5%. През юни обемът на промишленото производство се увеличи с 4,4%.

Разочаровах и още един показател. Обемът на инвестициите в основни фондове през юли се увеличи с 3,4% от началото на годината, докато прогнозата беше на ниво 3,8%.

Ozzie реагира негативно на публикуваните макроикономически данни от Китай.

Заключение

Фундаменталната основа, която се е сформирала, накара двойката aud/usd да намалее още повече. Спадът в динамиката се дължи не само на общото заздравяване на американския долар, но и на отслабването на австралийския долар. Намалените ястребски очаквания относно бъдещите действия на РБА, както и негативният поток от макроикономически новини от Китай, оказват натиск върху австралийската валута.

От техническа гледна точка, двойката aud/usd по всички "по-големи" времеви рамки (от H4 нагоре) се намира между средната и долната линия на индикатора Bollinger Bands, което показва предимство на южна посока. Индикаторът Ichimoku е формирал мечов сигнал "Парад на линиите". Този сигнал по същия начин свидетелства за мечово настроение. Най-близкият и значим ниво на подкрепа се намира на долната линия на Bollinger Bands в дневния график – това е нивото от 0,6420. Преодоляването на тази цел ще отвори път към 63-та цифра.