FX.co ★ Доларът на САЩ е на прага на нова вълна на заздравяване. Преглед на USD, EUR, GBP

Мечките настроения относно американския долар се омекчиха, спекулативните инвеститори намалиха спекулативните позиции си с 3,4 милиарда за отчетната седмица, съвкупната къса позиция на USD срещу основните световни валути се съкрати до -15,782 милиарда. Въпреки че мечкият наддел все още е значителен, забелязва се тенденция за нарастване на доларовите покупки.

Доларът се заздравява спрямо повечето валути от G10, с изключение на австралийския долар и швейцарския франк. Също така, растежът на търсенето на долара се обяснява със съкращаването на дългата позиция за злато с 4,5 млрд. EUR до -27,5 млрд. EUR.

Индексът на потребителските цени в САЩ нарасна с 3,2% през юни (прогноза 3,3%), базовият индекс отговаря на очакванията (0,2% ММ и 4,7% ГГ). Тези данни подкрепят прогнозата, че Федералният резерв не ще повишава лихвените проценти на следващото заседание през септември, но може би ще ги повиши още веднъж по-късно през тази година.

Доларът се понижи след публикуването на данните, но бързо преодоля тази краткотрайна слабост и започна да се заздравява спрямо всички валути. В петък бяха публикувани данни за производителските цени, които се оказаха по-високи от прогнозите, причината за това беше, че базовият индекс беше най-висок от ноември насам. Като резултат, очакванията за инфлация отново нараснаха, тъй като растежът на цените на производството увеличава риска от повторно ускоряване на инфлацията.

Очакваме доларът да продължи бавно да се повишава през тази седмица, като основната причина е растящото очакване за забавяне на световния икономически растеж.

EUR/USD

От еврозоната през последните дни няма значителни макроикономически новини, които да повлияят на прогнозите за еврото. Единственото събитие, което заслужава внимание, са протоколите от заседанието на ЕЦБ на 27 юли, които обаче не съдържат информация, която да освети бъдещите действия на ЕЦБ.

Банката посочва, че икономическите перспективи за еврозоната се влошават, пазарът на труда е стабилен, а подкрепителните мерки, които бяха въведени при икономическата криза, трябва да бъдат свити оперативно и съгласувано, за да се избегне допълнително инфлационно налягане.

Съдейки по това, че базовата инфлация през юни нарасна до 5,5%, очакването, че ЕЦБ разглежда възможността за приключване на цикъла на повишаване на лихвените проценти, все още е преждевременно. Тези очаквания няма да позволят на еврото да падне твърде ниско, дори ако започне неговата продажба.

Чистата дълга позиция по еврото се намали с 3,107 млрд. през изминалата седмица до 20,517 млрд., намаляването вече забелязваме трета поредна седмица след връх в юли. Моментната цена е по-ниска от дългосрочното средно и все още няма признаци за обръщане нагоре.

Предполагаме, че корекционната вълна нарастваща цена приключи и еврото е на крачка от повторно тестване на подкрепа при 1.0910/20. Има добри шансове този път движението към юг да бъде по-изразено. Ближайшата цел е техническото ниво при 1.0875, следвано от 1.0830. Вълната може да се развие до зоната на подкрепа при 1.0780/0810.

GBP/USD

Брутният вътрешен продукт на Великобритания нарасна с 0.2% във второто тримесечие, вместо очаквани 0%, а месечният резултат за юни беше 0.5% (неочакван ръст). Ред други показатели, публикувани в петък, също поставят позитивен знак в полза на растежа и повишават оптимизма – промишленото производство в юни се увеличи, вместо очакваното намаление, също се отбелязва ръст на инвестициите, и търговският баланс се подобри значително.

Институтът NIESR издаде неутрален доклад, отбелязвайки, че растежът на БВП през юни е предимно обусловен от ниските показатели за май поради допълнителните почивни дни, докато растежът на производството и строителството през юни се оказа приятна изненада и създава условия за икономически растеж. NIESR прогнозира растеж на БВП от 0.3% през третото тримесечие и смята, че Великобритания ще избегне рецесията през тази година.

Чистата дълга позиция по GBP се намали през докладната седмица с 212 млн. до -3.75 млрд., а смятаната цена продължава да се понижава стабилно.

Като се очакваше от предишния анализ, паундът започва да се понижава, но движението все още не е достатъчно убедително и все още не се е достигнал локалният минимум от 1.2619. Очакваме продължаване на понижението, с цели от 1.2619, основната цел е от 1.2450/70, следвана от 1.2240. Вероятността за движение към последната цел ще се увеличи в случай на успешно преодоляване на локалния минимум от 1.2619.