FX.co ★ ЕЦБ ще продължи повишаването на лихвените проценти през тази есен

Еврото изпадна в петък и дали да очакваме активност от страна на купувачите около месечните минимуми е доста сложен въпрос. Но за техническата картина ще поговорим по-подробно малко по-надолу. В момента бихме искали да отбележим, че въпреки скорошните признаци за намалено инфлационно налягане в еврозоната икономистите очакват, че Европейската централна банка все пак ще извърши последно повишение на лихвените проценти през следващия месец.

Прогнозите оказва, че лихвеният процент ще бъде повишен до 4% през септември от настоящите 3,75%. В същото време според респондентите, официалните лица ще започнат да намаляват разходите по заеми само през март следващата година, което е с един месец по-рано от очакваното по-рано. Това все още би било доказателство за по-строг подход към парично-кредитната политика.

Разбира се, акцентът ще бъде поставен върху основната статистика. Конкретно, става въпрос за инфлацията, тъй като нейният ръст през летния период поради по-високите цени на енергийните носители ще създаде допълнителни проблеми за Европейската централна банка, която не може да се справи с базовото вътрешно инфлационно налягане. В последно време има все повече разговори за това, че големите централни банки обмислят да приключат с повишаването на лихвените проценти след повече от година. Съвсем наскоро президентката Кристин Лагард заяви, че на заседанието на ЕЦБ на 13-14 септември може да има пауза, но не можем със сигурност да кажем, че регулаторът ще вземе такова решение еднозначно.

Изследване на ЕЦБ показва, че от момента на последното събиране на официални лица, базовата инфлация - показателят, който те внимателно следят, вероятно, е достигнал връха си. В допълнение, отделно проучване на потребителите показва, че очакванията за растеж на цените в 20 държави от еврозоната са още по-намалели, въпреки че останаха над целевия показател от 2%.

Въпреки всичко това, през изминалата седмица мнозина анализатори повишиха прогнозите си за инфлацията за 2023 година, както и преразгледаха очакванията за следващите години. Паричните пазари в момента оценяват с 70-процентна вероятност, че ЕЦБ ще повиши лихвите си с 25 базисни точки през следващия месец.

Освен инфлацията, все по-силно се засилват предупрежденията за икономическа слабост и вероятността от рецесия, тъй като втората половина на тази година може да се окаже по-малко позитивна от първата. Членът на Изпълнителния съвет Фабио Панета този месец призова към внимание при настройването на парично-кредитната политика, особено ако регулаторът иска да постигне целта си за инфлацията, без да причинява сериозна вреда на икономическата активност.

Напомням, че въпреки това, че еврозоната все още избягва рецесията и се очаква да продължи да го прави, Германия, която вноси най-голямото принос към икономиката на еврозоната, претърпя зимен спад и се задържа във второто тримесечие. Икономистите прогнозират нулев растеж за третото тримесечие на тази година, тъй като производството в Германия все още намалява. Прогнозата за 2024 година също беше преразгледана до 0,8% от 1%.

Еврото не реагира особено убедително на всичко това. Що се отнася до техническата ситуация в EURUSD днес, налягането върху еврото продължава. За да се възстанови контролът от страна на купувачите, трябва да се излезе над 1.0970. Това ще позволи да се достигне обратно до 1.1005 - психологическата отметка. От този момент може да се стигне до 1.1160, но ще бъде доста трудно да се постигне това без подкрепата на големите играчи. В случай на намаление на търговския инструмент, очаквам да видя сериозни действия от страна на големите купувачи едва на около 1.0930. Ако няма налични такива играчи, би било добре да се изчака обновяването на минимума от 1.0900 или да се откриват дълги позиции от 1.0870.

Относно техническата картина на GBPUSD, натискът върху лирата се възстановява. Може да се разчита на заздравяване само след контрол над нивото от 1,2705. Възвръщането в този диапазон ще засили надеждите за възстановяване до около 1,2740 и 1,2780, след което може да започнем да говорим и за по-засилено движение на лирата нагоре, към около 1,2810. В случай на спад валутните мечки ще се опитат да превземат контрол над 1,2660. Ако успеят да го направят, пробивът на този диапазон ще порази биковите позиции и ще изпрати GBPUSD към минимума от 1,2620 с перспективата за достигане на 1,2590.