FX.co ★ XAU/USD: в перспективата на монетарната политика на Федералния резерв

В четвъртък Бюрото по трудовата статистика съобщи, че годишната инфлация в САЩ нараства през юли с 3,0% на 3,2%. Този ръст се оказа малко по-скромен от очакванията на пазара от 3,3% и беше придружен от намаляване на базовия показател до 4,7% спрямо 4,8% предходния месец.

Въпреки това доларът все още се заздрави през четвъртък, като неговият индекс DXY нарасна символично с 5 точки до цената на предишния търговски ден от 102,31.

Данните за инфлацията в цялообразността си не промениха очакванията на участниците на пазара относно близките перспективи на паричната политика на ФРС и в момента голямата част от икономистите прогнозират задържане на лихвената ставка без промени по време на септемврийското заседание на американската централна банка.

Вчера сразу след излизането на данни за инфлацията, главата на Федералния резерв на Сан Франциско, Дженифър Дейли, заяви в интервю за медиите, че този доклад за потребителските ценови индекси е "добра новина", но Федералния резерв ще се стреми към намаляване на базовата инфлация. "Ще следим внимателно базовата инфлация, която е важна част от разходите, и докато тя не постигне значителен напредък, искаме да се върне към допандемичните нива", заяви Дейли.

В условията на повишено внимание към публикуването на данни за инфлацията, вчерашният доклад от Министерството на труда на САЩ седмичните данни, които бяха смесени, почти не оказаха влияние върху динамиката на долара: броят на първоначалните искания за безработни помощи за докладната седмица нарасна до 248,0 хил. от предходните 227,0 хил., а броят на повтарящите се искания намаля до 1684 хил., от 1692 хил. преди това.

След публикациите вчера, днес доларът в цялост се запазва стабилен, а индексът му DXY към момента на публикуването на тази статия е близо до отметката 102,48, движещ се към най-близкото съпротивление на ниво 102,65. В случай че позитивната динамика се запази и след пробиването на това местно ниво на съпротивление, следващата цел на DXY ще бъдат отметките от 103,00, 103,27 (подробен и по-алтернативен сценарий вижте в "Индекс на долара # USDX: сценарии на движението към 11.08.2023 г.").

Днес пазарните участници очакват допълнителна информация за инфлацията в САЩ: в 12:30 (GMT) Бюрото за трудова статистика ще публикува данни за производствената инфлация (вижте подробности в Важни икономически събития за седмицата 07.08.2023 - 13.08.2023).

Тук икономистите прогнозират ускорение на производителските цени PPI през юли до +0,2% и +0,7% (на годишна база), в сравнение с предишното +0,1%. В цялост, по-високите производствени разходи водят до повишаване на търговските цени на едро, което накрая се отразява на потребителите, като повишава инфлацията. В нормално икономическо състояние растежът на показателя засилва долара. Какво ще стане този път - следим динамиката на индекса на долара DXY. Най-вероятно, доларът ще получи подкрепа в края на търговската седмица, особено ако индексът на потребителското доверие от Мичиганския университет, който ще бъде публикуван малко по-късно (в 14:00 GMT), също се окаже силен. Предварителната оценка предвижда някакво намаление на показателя до 71,0, спрямо 71,6 през юни. Този индекс е водещ показател за потребителските разходи, които представляват голяма част от общата икономическа активност. Той също така отразява увереността на американските потребители в икономическото развитие на страната. Високото ниво указва на икономическия растеж, докато ниското указва на стагнация. Предишните стойности на индекса са: 71,6, 64,4, 59,2, 57,7, 63,5, 62,0 и като цяло, очакваната стойност от 71,0 също е висока.

Също така е важно да отбележим, че доходността на 10-годишните американски облигации остава над 4,00%, запазвайки положителната си динамика и подпомагайки долара, докато на златото налага натиск.

Както е известно, цените на златото се изпитват на промяната в параметрите на кредитно-валутните политики на най-големите световни Централни банки, особено на Федералния резервен банк на САЩ. Данните за БВП, пазара на труда и нивото на инфлацията са определящи за Федералния резервен банк при планирането на параметрите на кредитно-валутната политика. И според последните изявления и данни от пазара на труда, показателите на БВП и инфлацията, има повече основания за запазване на лихвената ставка на високи нива, отколкото за нейното понижаване. Това е неблагоприятен фактор за златото.

В същото време, при задържащата се на високи нива инфлация и запазващата се геополитическа несигурност, търсенето на злато също ще бъде подкрепено.

От техническа гледна точка настоящият момент за валутната двойка XAU/USD е в зоната на ключовите нива на поддръжка 1908.00, 1925.00, които разделят средносрочния биков пазар от мечовия пазар.

Също така, като имаме предвид, че XAU/USD остава в зоната на дългосрочния биков пазар, над нивата на поддръжка 1800.00, 1764.00, в момента и близо до текущите нива, следва да се разгледа възможността за започване на нова вълна на растеж на валутната двойка и на златните котировки, и по този начин да се извършат покупки (повече информация и алтернативен сценарий в "XAU/USD: динамиката на 11.08.2023"), особено ако очакваните важни макро данни от САЩ (в 12:30 и 14:00 GMT) се окажат разочароващи (за доларовите купувачи).

*) копиране на сигнали в Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/bg/forexcopy_system?x=...

**) PAMM-системата в Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/bg/pamm_system?x=PKEZZ

***) отворете търговски сметка в Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/bg/fast_open_live_acco...

или https://www.ifxinvestment.com/bg/open_live_account?x=PKEZZ