FX.co ★ Анализ на EUR/USD. 10 август. Инфлацията в САЩ ускори за първи път за 14 месеца.

Волновата структурата на 4-часовия график за валутната двойка евро/долар е понятна. Целият възходящ участък на тенденцията, който започна изграждането си още миналата година, има сложна структура, а през последните шест месеца наблюдаваме само трите вълнови структури, които се чередуват помежду си. През последно време редовно съм казвал, че очаквам инструмента приблизително до 5-тата цифра, от където и започна изграждането на последната повишаваща тривълнова структура. Не се отказвам от думите си. Считам, че следващата възходяща тривълнова структура приключи, затова пазарът в момента започна изграждането на низходящ участък на тенденцията.

Теоретично участъкът на тенденцията, който започва на 31 май, може да има пет вълнов вид със структура a-b-c-d-e, но понастоящем е доста трудно да се говори за това със сигурност. Новинният фон не е достатъчно силен за еврото (а понякога дори е слаб), за да запазва постоянно високо търсене, а икономическата статистика от Европейския съюз все още е средна. Неуспешният опит за пробив на отметката от 1,1032, която съответства на 38,2% по Фибоначи, може да покаже, че пазарът е готов да продава отново.

Доларът умерено се понижи след отчета за инфлацията.

Курсът на валутната двойка евро/долар се повиши с 60 базови пункта в четвъртък. Намалението на търсенето на американската валута започна още сутринта, следователно пазарът очакваше определена стойност на инфлацията. И тази стойност, вероятно, не съответстваше на прогнозата, който предсказваше ускорение до 3,3%. Нека се опитаме да разберем какво се случи. Ако търсенето на долара спадаше, то пазарът очевидно очакваше намаление на инфлацията вместо растеж или по-слаб растеж вместо растеж до 3,3%. Както виждаме, той беше прав. Индексът на потребителските цени през юли беше 3,2% на годишна база, а базовата инфлация спадна до 4,7% на годишна база.

Какво ни казват тези цифри? Само че настроението на Федералния резервен съвет най-вероятно не се променило. Ако инфлацията нарасна, значи е необходимо да се повиши лихвения процент отново, което е основата за пазара да купува долари, а не да ги продава. Основната инфлация забави се, но забави се само с 0,1%, което явно е недостатъчно за американския регулатор. Следователно, заключението е същото: лихвеният процент трябва да бъде повишен отново. Ако анализът, представен по-горе, е верен, то спадът на долара е от краткосрочен характер. Видяхме на графиката, че в последните седмици инструментът се движи хоризонтално, опитите за прорив на нивото от 38,2% все още неуспешни, а първата предполагаема вълна от новата намаляваща фаза на тренда не изглежда завършена. Смятам, че намаляването на инструмента ще се възобнови в най-скоро време.

Общи изводи.

Според проведения анализ, заключавам, че изграждането на вълнов нагоре е завършено. Все още считам, че целите в зоната между 1,0500 и 1,0600 са съвсем реални и съветвам продажба на инструмента с тези цели. Структурата a-b-c изглежда пълна и убедителна, следователно завършена. Поради това продължавам да съветвам продажба на инструмента с цели около 1,0836 и по-ниски. Считам, че изграждането на низходящия участък на тренда ще продължи. Ако следващият опит за пробив на 1,1032 бъде успешен, този сценарий временно следва да бъде отложен.

На по-голяма вълна разклонението на вълната на възходящия участък на тенденцията придоби продължителен вид, но вероятно приключи. Видяхме пет вълни нагоре, които вероятно са структурата a-b-c-d-e. След това инструментът построи четири тривълнови движения: две надолу и две нагоре. Вероятно сега влезе във фаза на изграждане на още една низходяща тривълнова структура.