FX.co ★ Американският премаркет на 9 август: фондовият пазар поддържа баланса преди инфлационните данни

Фючърсите на американските акции се отвориха на ръст. Фючърсите на S&P500 нараснаха с 0,3%, докато технологичният NASDAQ добави 0,4%. Stoxx Europe 600 скочи с 0,3%. Френският фондов индекс CAC40 се повиши с 1% след като Китай отмени ограниченията по отношение на пътуванията.

Очевидно е, че настроението на пазарите остава положително пред Главни данни за инфлацията в САЩ, които могат да дадат представа за следващите стъпки на Федералния резервен съвет. Докладът за разходите на потребителите в САЩ ще има съществено значение за инвеститорите, които се опитват да определят дали Федералният резерв ще спре повишаването на лихвените проценти. Прогнозира се, че данните ще покажат второ последователно намаление на основната инфлация, която все още е далеч от целевата стойност от 2% на годишна база. Според прогнозите на икономистите основният индекс за потребителските цени, който не включва хранителни и енергийни продукти, ще нарасне само с 0,2% през юли тази година, след подобен ръст през юни.

Определено е, че по-високият от очаквания показател ще доведе до някаква отрицателна краткосрочна волатилност на акции и облигации, което ще усили натиска върху фондовите индекси. Въпреки това, според прогнозата на мнозина икономисти, това е малко вероятно да промени очакванията относно върховната точка на лихвените проценти от страна на Федералния резерв, тъй като има много свидетелства, които указват върху дезинфлация в икономиката. Това беше споменато и от официалните лица на Федералния резерв тази седмица, които също така смятат, че лихвената процента може вече да се намира на своя максимум, макар и не изключиха, че може да бъде необходимо още едно последно повишение от четвърт пункт.

Причината за това ще бъде точно инфлацията. Рязкият ръст на цените на енергийните носители в последно време може да оказва негативно влияние върху общия показател, който според прогнозите на икономистите ще нарасне с 0,3% през юли в сравнение с юни. Суровините доста силно се възстановиха след спад в първата половина на годината. Петролът в момента се търгува почти на най-високото ниво за девет месеца, при това фючърсите на West Texas Intermediate вече достигнаха над 84 долара на барел след ръст с 3% през предходните две сесии.

Както вече посочих, Министерството на културата и туризма на Китай заяви, че ще премахне забраната за груповите пътувания в такива страни като САЩ, Великобритания, Австралия, Южна Корея и Япония. Според последните оценки на Goldman Sachs Group Inc., около 25% от продажбите на предмети на лукс в Европа, включително покупките, направени от туристите, се дължат на китайските пазари.

В същото време казначейските облигации останаха стабилни, като даваха доходност от 10-годишните на нивото от 4%. Последната голяма продажба на САЩ облигации от страна на Федералния резерв тази седмица ще се извърши по-късно, когато ще бъдат предложени 30-годишни облигации. Въпреки всички недавни опасения, че аукционите ще се сблъскат със съпротива от страна на инвеститорите, търсенето на дълга остана високо.

Относно техническата картина на S&P500, търсенето на индекса се върна, но търгуването се провежда в границите на боксов канал. Покупателите имат шанс за продължение на възходящата тенденция, но биковете трябва да се върнат над $4515. От тази ниво може да се стабилизира към $4539. По-важна задача за биковете е да контролират $4557, което ще засили биковия пазар. В случай на намаляващо търсене на риск, при движение надолу, купувачите просто трябва да се отчитат около $4488. Пробивът бързо ще избута търговския инструмент назад до $4469 и ще отвори пътя към $4447.