FX.co ★ Какво да очакваме от американската инфлация днес и как да действаме

Еврото и британската лира постепенно се издигат от минимумите и се подготвят за следващия си скок нагоре. Това обаче ще се случи само ако месечният доклад за потребителските цени в САЩ покаже намаление на базовия индекс на потребителските цени. По мнението на някои икономисти, индексът на потребителските цени, без да включва храни и енергийни продукти, вероятно ще покаже ръст от 0,2% през миналия месец, след сходен ръст през юни.

Ако данните се окажат значително по-ниски от очакванията на икономистите, това би сигнализирало, че икономиката на САЩ е засегната от вълна на дезинфлация, което е добре за рискови активи като еврото и лирата. Въпреки това има и хора, които са убедени, че намаляването на инфлационното налягане не носи нищо добро, тъй като то е директно свързано със злополучието на икономическата ситуация, тъй като предишните повишения на лихвените проценти от Федералния резерв влияят на търсенето в по-чувствителните към лихвените проценти категории за разходи. Но отново, това ще създаде проблеми за долара и ще засили позициите на еврото и лирата.

Докладът, публикуван днес, ще помогне и в определянето на тонът на Федералната резервна система в близките седмици. В последно време доста политици смятат, че лихвите вече са достигнали върховите си нива и допълнителното затегнато монетарно настроение няма смисъл. "В отсъствието на всякакви тревожни данни в последно време, аз смятам, че бихме могли да е по разумно да запазим търпение и да запазим лихвите на сегашния имост, тъй като вече предприетите мерки в монетарната политика добре своята работа", каза президентът на Федералната резервна система във Филаделфия Патрик Харкер.

Участниците на пазара и инвеститорите вече не очакват Централната банка на САЩ да продължи да повишава лихвите, след като през юли те повишиха ключовата лихва до най-високото ниво за последните 22 години. Днешните данни за инфлацията, ако бъдат по-ниски от очакванията на икономистите, могат да осърдят тези очаквания.

Въпреки това, в момента в центъра на вниманието са базовата инфлация. Според икономистите, умереното увеличение на наемните плащания и рязкото понижение на цените на употребявани и нови автомобили вероятно могат значително да повлияят на юлските данни. Очаква се цените на основните стоки да се понижат с 0,3%, частично благодарение на понижението на цените на употребяваните автомобили с 1,6% и на новите автомобили с 0,5%. Наемната плата вероятно е нараснала само с 0,4% след увеличението от 0,5% през юни.

И въпреки че юлските данни могат да запазят оптимизма, данните за август, които ще се появят след един месец, могат да изглеждат по-малко благоприятни. С оглед на това, че растежът на цените на петрола и бензина ще доведе до повишаване на общия индекс на потребителските цени, вероятно политиците ще продължат да се фокусират върху необходимостта от още едно повишаване на лихвените проценти. Във всяка случай, следващото рязко отслабване на ценовото налягане в краткосрочен период ще се отрази положително върху еврото и британската лира, и ще ослаби позициите на американския долар.

Що се отнася до текущата техническа картина на EURUSD, налягането върху еврото продължава. За да се възобнови контрола от страна на купувачите, е необходимо да остане над 1.0960. Това ще позволи да се достигне до 1.1005. Вече от този уровен може да се достигне до 1.1040 и 1.1070, но без подкрепа от големите играчи това ще бъде доста проблематично. В случай на спад на търговския инструмент, очаквам само при равнището около 1.0960 сериозни действия от страна на големите купувачи. Ако няма никой там, би било добре да изчакаме актуализиране на минимума 1.0915 или да отворим дълги позиции от 1.0870.

Относно техническата картина на GBPUSD, се наблюдава връщане на търсенето за паунд. Върхуценяване може да бъде очаквано само след контрол над нивото от 1.2735, до което все още трябва да се достигне. Възстановяването на този обхват ще подкрепи надеждата за възстановяване в района на 1.2780, след което можем да започнем да говорим за по-силен ръст на паунда към 1.2840. В случай на падане, мечките ще опитат да си върнат контрола над 1.2690. Ако успеят да го постигнат, пробивът на този обхват ще отслаби позициите на биковете и ще отблъсне GBPUSD към минимума от 1.2650 с възможност за достигане на 1.2620.