FX.co ★ EUR/USD. Доларът ще се изкачи до средата на август. Покупката на евро - още е рано

Доларът ще запази своята нарастване през август, благодарение на въздействието на сезонни и икономически фактори. Въпреки стотицирането на САЩ с финансови въпроси, увеличаващият се обем на предлаганите казначейски облигации и стратегиите на Федералната резервна система може да продължат да подсилват позициите на долара.

Анализът на JP Morgan показва, че текущата тенденция на засилване на американския долар може да продължи. Положителните сезонни фактори оказват положително въздействие и дори последното понижение на дълговия статус на Съединените щати, извършено от агенцията Fitch, не нарушава тази тенденция.

Експертите от инвестиционната и кредитната банка Уолстрийт отбелязват, че перспективите на долара получават допълнително потвърждение от благоприятната макроикономическа обстановка. Тази основа включва повишаване на лихвените проценти в САЩ и стабилни икономически показатели на страната.

Все пак, анализаторите отбелязват, че е разумно да се запази предпазлива позиция в отношение на биковата сила на долара.

Възлага се внимание върху стабилните данни в САЩ и значителното ослабяване на показателите в Европа и Китай. При това доларът, в условията когато G4 централните банки намаляват своите баланси до рекордно ниски стойности, е паднал само с 5%.

Скорошните действия на агенцията Fitch за намаляване на кредитния рейтинг на САЩ фактически оказват минимално въздействие върху валутата. Наистина, по време на този период доларът се заздрави. Но самото намаляване на рейтинга не задължително ще доведе до значителни промени във валутните курсове. Това не е нещо, което трябва да държим в фокуса си.

В JP Morgan забелязват, че доларът печели не само поради своята позиция на резервна валута, но и защото предишните понижения на рейтингите също не предизвикваха дългосрочно слабост на доларовия обменен курс или намаление на чуждестранните инвестиции.

За да се понижи, са нужни по-сериозни вътрешни събития.

През последния месец доларът превъзхожда мнозинството от основните конкуренти. Курсът на еврото спрямо долара пада под 1,1000, след като достигна върха си от 1,1200 през юли.

Курсът на британския паунд спрямо долара се възстановява, достигайки върховете на 1,3100 и след това леко спада до 1,2700.

По време на последната си седмична пресконференция, изследователска група на JP Morgan говореше за дългосрочните перспективи на долара. Икономистите подчертават, че благоприятната динамика продължава да бъде на страната на долара.

Икономическото превъзходство, нарастващото предлагане на казначейски облигации и активната количествена облегчаваща политика от Федералния резерв - всичко това допринася за разширяване на разликата в доходността в полза на долара.

Допълнително, те споменават сезонните фактори за август, които обикновено подкрепят долара.

Текущият месец се характеризира с ниска ликвидност на пазарите поради намаляването на заемните средства, което обикновено подпомага ръста на доларовия курс. Това също оказва влияние върху високодоходните валути, включително лирата, съобразно техните текущи позиции на пазара.

В JP Morgan признават също, че САЩ се сблъскват с редица финансови проблеми, включително бюджетен дефицит, който в момента е рекорден за период извън кризи.

Освен това, следва да се отбележи, че сметководния баланс на текущите сметки на САЩ, който се формира от разликата между вноса и износа, представлява потенциален фактор, който може да оказва влияние в бъдеще.

Въпреки това, това е вятър отсреща на долара в дългосрочен план. Това не важи за следващите месеци.

Защо не трябва да купуваме евро

Валутната двойка EUR/USD продължава да намалява по време на търговската сесия във вторник, развивайки корекционно движение, което е възникнало в предходния ден. Търенето в момента е под влиянието на факторите на несигурност на пазара на труда в САЩ и коментарите на членовете на Федералния резервен банк.

Анализът на петъчния доклад за заплатите извън земеделието показва, че растежът на заетостта в неселскостопанския сектор на САЩ през юли беше по-нисък от очакванията, подчертавайки създадената несигурност на пазара на труда.

Това може да доведе до приключването на цикъла на строгата парична политика на САЩ и да влияе на перспективите за курса на долара.

Въпреки това, думите на членовете на Федералния резерв, включително Мишел Боуман и Рафаел Бостик, също оказват налягане върху еврото. Техните изявления за готовността да запазят лихвените проценти и ограничителната парично-кредитна политика подкрепят силата на долара.

Освен това, публикуването на негативни данни за промишленото производство в Германия подчертава високият риск от рецесия в еврозоната, което оказва влияние върху тренда на еврото.

С оглед на описаните фактори, двойката EUR/USD продължава да се движи в посока към краткосрочно понижение, особено преди публикуването на данните за инфлацията в САЩ в четвъртък.

В момента двойката EUR/USD не може да се възстанови значително и се задържа под нивото от 1,1000. Пробивът на зоната от 1,0920 може да предизвика потенциално понижение до юлския минимум от 1,0833.

Това е сигнал за по-нататъшно движение към значимата област от 1,0754, а след това към майския минимум от 1,0635.

От друга страна, опитите за растеж понякога могат да се превърнат в подпомагане на двойката да надмине седмичния връх на ниво 1,1149. Превишаването на това ниво може да ослаби продажбеното налягане и да подтикне към изследване на върха от 2023 година при 1,1275.

Преодоляването на тази граница ще отвори път за по-нататъшен растеж. Следващите цели са 1,1495 и кръгло ниво 1,1500.