FX.co ★ EUR/USD. Сигурният долар отново на върха: Търговията на Китай се свива, а Moody's намалява кредитните рейтинги на американските банки.

Евро-доларът отново се опитва да се отдалечи от основата на 9-та цифра, въпреки че икономическият календар е почти празен. Това не е първият опит: през август, мечките eur/usd многократно нападаха нивото на поддръжка от 1,0950 (средната линия на Bollinger Bands на седмичния график) и в някои случаи дори имаше успех на оперативно ниво. Няколко пъти продавачите пресякоха тази ценова бариера, но в крайна сметка се връщаха обратно към границите на 10-та ценова ниво. Неспособността да се утвърди в основата на 9-та цифра (не говорейки вече за тестване на целта от 1,0900) е основната препятствие за развитието на южната тенденция. Търговците все пак се пазят преди публикуването на данни за инфлацията в Съединените щати, макар и да показват негативен настрой.

Доларът си засилва днес, главно поради засилените антирискови настроения на пазарите. Няколко информационни повода са спомогнали за това. Особено тревожните макроикономически доклади от Китай, публикувани по време на азиатската сесия, са втрещили участниците на пазара. Едната част от доклада съобщава, че положителният търговски баланс в миналия месец се увеличил до 80,6 милиарда долара (срещу 70,6 млрд. долара през юни). Но се стигна до тази цифра заради значителното намаление на вноса и износа. Вносът намалява с 6,9% (в юни бе -2,6%), докато повечето експерти прогнозираха спад от 2,5%. Загубата при износа през юли е 9,2%: и тази част от доклада излиза в "червената зона" (прогнозата беше -8,9%), докато през предишния месец износът намалява с 8,3%.

Настаналото понижение на кредитните рейтинги на десет малки и средни банки в САЩ от страна на агенцията за рейтинг Moody's е спомогнало за нарастване на общите настроения на пазара срещу финансовите рискове. Например, дългосрочният кредитен рейтинг на M&T Bank бе намален от A3 до Baa1. Дългосрочният рейтинг на емитента Old National Bancorp бе понижен от A3 до Baa1. Дългосрочният рейтинг на емитента Amarillo National Bank бе понижен от Baa1 до Baa2. Агенцията също понижи дългосрочните рейтинги на Associated Banc-Corp и неговата дъщерна банка Associated Bank. Кредитните рейтинги на Commerce Bank бяха понижени от A2 до A3. Също така в списъка на банките с намален рейтинг се включват Pinnacle Financial Partners, Prosperity Bank и BOK Financial Corp.

При обоснованието за намаляването на рейтингите анализаторите на агенцията посочват, че банките се сблъскват с повишени рискове, свързани с лихвените проценти и управлението на активите и пасивите си. Отбелязва се, че печалбата на банките във второто тримесечие "отрази значително повишаване на стоимостта на финансиране". Според анализаторите "резултатите на много банки показват нарастващо натиск върху рентабилността, което ще намали техните способности да генерират вътрешен капитал".

Напомням, че миналата седмица друга рейтингова агенция - Fitch - понижи дългосрочния дефолтен рейтинг на емисията на САЩ от "AAA" до "AA +". Сред причините за това решение са влошаването на бюджетните показатели и растежът на дълга на държавата. При растежа на рисковите настроения гринбек се заякна и по целия пазар.

Днес се засили интересът към безопасния долар, поради което продавачите на eur/usd отново тестваха нивото на поддръжка в района на 1,0950. Въпреки бързото падане на цената, не следва да вярваме на южните импулси.

Погледнете дневния график на валутната двойка: от 28 юли продавачите на eur/usd в продължение на шест дни (практически всеки работен ден в август) тестваха нивото от 1,0950 или се опитваха да утвърдят позициите си под тази цел. И безуспешно.

Много вероятно днешният "южен спад" също ще завърши със северна корекция. По моето мнение, двойката ще се търгува в рамките на 9-та фигура до публикуването на индекса на потребителските цени (релийзът е планиран за четвъртък, 10 август). Вчерашните коментари на член на Управителния съвет на Федералния резерв Мишел Боуман отново актуализираха темата за повишаване на лихвените проценти на септемврийската среща. Представител на Федералния резерв допусна възможността за по-строги критерии на политиката на капитала за връщането на инфлацията към целевите нива. Но при това в своята реторика тя използва доста двусмислена формулировка - Боуман заяви, че "може да се наложи още едно повишение" на Централната банка. По нейните думи, последните данни за инфлацията (за юни) "бяха позитивни", но при това на Централната банка й трябват ясни доказателства, че инфлацията последователно намалява до двуцифреното целево ниво.

Съобразно това положение, може да се направи единствен извод: докладът за нарастването на ПИС в САЩ за юли ще има изключително важно, може се каже определящо значение за доларовите двойки. В такива условия на мечките eur/usd ще бъде доста трудно да задържат двойката под нивото от 1,0950, не говорейки вече за тестване на отметката 1,0900 или закрепване под тази цел.

Затова трябва да се отнасяме с голяма внимателност към текущия южен импулс. Трябва да помним, че всички предишни скорошни опити да се заселим в основата на 9-тата цифра - провалиха се.