FX.co ★ S&P500: корекция или края на тенденцията?

Както вече упоменахме в нашия предишен преглед, започналият се седмица се отличава със засилването на долара. Днес той продължава да расте, а индексът му DXY вече четвърта поредна седмица започва с ръст. В момента на публикуването на тази статия, фючърсите на DXY се търгуват около 102.27, с 44 пункта над цената на затваряне от миналата петък и с 305 пункта над минимума от 99.22, постигнат през миналия месец. Днес DXY отново превъзхожда себе си, пробивайки нивото от 102.00 и движейки се към недавния (от миналата седмица) местен максимум от 102.65.

В тази статия ще разгледаме динамиката на американския фондов пазар (за подробности относно търговията с индекс S&P 500 вижте статията "S&P500: американския фондов индекс (характеристики, препоръки)"), индекс DJIA - в DJIA (Dow Jones Industrial Average): характеристики, препоръки).

Скорошното решение на международното рейтингово агенство Фич да намали дългосрочния рейтинг на САЩ от "ААА" до "АА+" се отрази отрицателно на настроението на американските ценни книжа. Това решение на Фич беше обявено на 2 август и може да се види как главните американски фондови индекси, включително S&P500, значително намаляха в този ден, продължавайки да падат в следващите два дни.

"Намаленето на рейтинга на САЩ отразява очакваното влошаване на данъчно-бюджетните показатели в следващите три години, високия и нарастващ държавен дълг, както и влошаването на качеството на управлението в сравнение с други страни с рейтинги "АА" и "ААА" през последните две десетилетия, което се отразява в постоянните политически противоречия около въпроса за ограничението на държавния дълг, които успява да се уредят в последния момент", казва се в съобщението на Fitch.

Участниците на американския фондов пазар продължават да оценяват перспективите за паричната политика на Федералния резерв. Високата лихва, според историческите показатели, оказва натиск върху американския бизнес. За сега американската икономика се справя съвсем добре със строгата политика на Федералния резерв. Въпреки това, перспективата за нейното по-нататъшно засилване или запазването на високите лихви за продължителен период ще оказва натиск върху активите на фондовия пазар, като ги прави по-скъпи и за чуждестранни инвеститори. В условията на засилващ се долар, не би ли било по-лесно за дългосрочни инвеститори, предпочитащи ниски рискове и гарантиран печалба, да инвестират директно в долар?

Въпреки намалението на инфлацията в САЩ, тя все още е над целевото ниво от 2% на Федералния резерв.

Ако на срещата през юли ръководителите на Федералния резерв дори при намаляващата инфлация и наближаването й до целевото ниво все пак повишиха лихвената ставка и изразиха готовност да продължат цикъла на строга парична политика, тогава възобновяващата се инфлационна ускорение ще накара Федералния резерв поне да поддържа лихвената ставка на високо ниво, а най-много - да продължи да я повишава. Това, безспорно, е позитивен фундаментален фактор за долара и отрицателен - за американските фондови индекси.

Инвеститорите също оценяват отчета на Министерството на труда на САЩ, публикуван в последния петък, за данните за юли, според които заетостта е нараснала с 187,0 хил. нови работни места, безработицата се е съкратила до 3,5%, а темповете на нарастване на заплатите остават на същите нива от 0,4% (4,4% годишно).

Данните свидетелстват за силата на американския пазар на труда, като позволяват на ръководителите на Федералния резерв да запазят лихвената ставка на текущите високи нива или пак да я повишат, като вземат под внимание все още високото равнище на инфлацията в страната. И това, както вече отбелязахме по-горе, е отрицателен фактор за американските фондови индекси.

Като цяло, те продължават дългогодишната възходяща тенденция. Въпреки това, трябва да се има предвид, че дори на този стабилен и дългосрочен биков пазар може да има бързи низходящи и доста дълбоки корекции.

От техническа гледна точка индексът S&P500 развива низходяща корекция, като през началото на месеца преминава важното краткосрочно поддържащо ниво от 4528,00. Повтаряме, че това все още е корекция в рамките на глобалния биков пазар. В случай на пробив на местното поддържащо ниво от 4480,00 тя може да продължи към най-важното поддържащо ниво от 4426,00, близо до което можем да очакваме отбивка и възобновяване на възходящата динамика (повече подробности и алтернативен сценарий вижте в "S&P 500: сценарии за движението на 08.08.2023 г.").

Но какво ако ситуацията започне да се развива стремително, по негативен за американския фондов пазар сценарий?

Като че ли, следващата сряда ще бъде публикуван протоколът от юлското заседание на Федералния резерв. След публикуването на новите данни за инфлацията в САЩ тази седмица, участниците на пазара ще обърнат особено внимание на този протокол, в опит да определят по-точно перспективите на монетарната политика на Федералния резерв (относно събитията през тази седмица вижте Най-важните икономически събития от 07.08.2023 г. до 13.08.2023 г.).

*) копирането на сигнали в Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/bg/forexcopy_system?x=...

**) ПАММ-системата в Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/bg/pamm_system?x=PKEZZ

**) да отворите търговски сметка в Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/bg/бързо-отваряне-на-жив-а...

или https://www.ifxinvestment.com/bg/open_live_account?x=PKEZZ