FX.co ★ "Златеното изпълнение на „черепашки бяг“: опасност от връщане на цената до 1900 долара"

В момента жълтият метал се сблъсква с трудности: той опитва сериозна волатилност, която заплашва да се превърне в оттегляне към ниски стойности. Експертите считат, че близкият ниво на спад за златото е $ 1900, до което то може да се отправи при неблагоприятни обстоятелства.

В края на тази седмица "слънчевият" метал незначително спадна. Причината е нестабилната динамика на долара, който отстъпи част от позициите си след улучшаването на кредитния рейтинг на САЩ от агенцията Fith. Решението на агенцията за намаляване на американския дългосрочен рейтинг до АА+ от върховния ААА също повлия на динамиката на златото. Тази мярка е обусловена от очакваното влошаване на фискалната ситуация в САЩ през следващите три години, както и от нарастването на държавния дълг на страната.

Освен това, намаляването на цената на драгоценния метал е подпомогнато от растежа на доходността на американските държавни облигации. Тази седмица доходността на 10-годишните облигации достигна 4,183% (сравнено с предишното закритие от 4,076%). Стойността на американските държавни облигации повишава разходите за притежание на злато, което не генерира лихвен или купонен доход. Поради тази причина винаги съществува обратна корелация между Златото и рисковете на облигациите: ако доходността на облигациите се повишава, златото поевтинява и обратно. Специалистите ръководят към влизане в американски облигации като алтернативен инвестиционен актив, затова цените на тези инструменти се движат в противоположна посока.

Засилването на зелената банкнота също играе срещу драгоценния метал, като последният губи позиции и "неолекува граница". Поради това "златните" отстъпления се засилват, а в средносрочен и дългосрочен план златото е заплашено от спад до 1900 долара за унцията.

Според оценките на специалисти, дългосрочната техническа картина подкрепя "биковете" на златото. Някои анализатори са уверени, че драгоценният метал може да нарасне въпреки новото повишение на лихвените проценти и опитите на инвеститорите да се присъединят към акционерния пазар след месеци на ралита.

Макроикономическата среда за "слънчевия" метал остава неопределена след увеличението на лихвените проценти от Федералния резерв с 25 б.т. и запазването на възможността за следващо повишение през септември. Според валутните стратегове от ANZ Банк това може да ограничи растежа на цените на златото. Засилващ фактор за това е и намаляващият инвестиционен спрос за драгоценния метал, тъй като инвеститорите очакват края на цикъла на въздействието на политиката на възможни повишения на лихвите.

Според оценките на анализатори, търсенето на злато от страна на централните банки, което беше движещата сила на растежа на Златото през няколко квартала на 2023 г., рязко се намали. През третото тримесечие на 2022 г. този показател беше 458 т, а през същия период от настоящата година - 102,9 т. Последният път, намаляването на търсенето на драгоценни метали от страна на централните банки, беше фиксирано през първото тримесечие на 2022 г.

Според експертите, продажбите на злато могат да се засилят поради допълнителния растеж на долара. На възпалението на огъня добавя падането на търсенето от част на ЕТФ. В същото време от пет квартала продължава разтекът на инвестициите от фондове за ЕТФ. В същото време индустриалното търсене на драгоценни метали набира скорост.

Според докладите на CME Group, на четвъртък, 3 август, показателите на отворения интерес по фючърсите на злато показаха спад след лек ръст от предишния ден. Специалистите оценяват, че този показател е намалял с 3,7 хиляди контракта. Във връзка с това, търговските обеми на златото се намаляват с 30 хиляди контракта, завършвайки двудневният ръст.

Към края на текущата седмица "слънчевият" метал проявява неопределен настрой. Таковата динамика, заедно със зле посрещан ръст на откритите позиции и търговски обеми, указва на несигурност относно бъдещата динамика на златото в най-близката перспектива.

Експертите считат, че позитивен фактор за жълтия метал е способността на "биковете" по златото да защитят нивото от $1947 за трети път през последния месец. Относително позитивната динамика на златото може да вдъхнови купувачите и да насочи цената на златото към исторически максимум от $2050 за унция.

Въпреки това, експертите предупреждават за прекаления оптимизъм, тъй като краткосрочната нисходяща тенденция на златото, която се формира в последните две седмици, подчертава въпроса за най-близките цели на намаление на златото. Според анализаторите, следващата зона за подкрепа е на кръглото равнище от 1900 долара. Това ниво ще стане реалност за драгоценния метал, ако се падне до 1947 долара за унция. Според специалистите, намалението до 1900 долара носи рискове за обръщане на дългосрочния тренд на златото в посока на намаление.

Настоящата ситуация отива в полза на продавачите на злато, тъй като в момента над 70% от трейдърите са в дълги позиции по драгоценния метал. Ако настроението на пазара не се промени, двойката XAU/USD значително ще намали и ще влезе в диапазона от 1900 до 1920 долара. Въпреки това, анализаторите разчитат на запазване на позитивното настроение спрямо златото в средносрочен план.

В момента жълтият метал държи оборона, но в същото време показва тенденция към намаляване. В края на тази седмица Gold запазва стабилността си след падането през последните четири търговски сесии. На петък, 4 август, златото се търгува на около $1967,35. В момента анализаторите имат по-малко опасения за възможността от по-нататъшно падане, но те не изчезват напълно. Освен това, "слънчевият" метал се стреми да запази баланса в цените.

Цената на златото остава нестабилна, въпреки че драгоценният метал проявява опити за растеж след четири последователни сесии на спад. Въпреки това, златото се движи "като костенурка" към нови потенциални върхове, поради което резултатът от такова движение е непредвидим и често не вдъхва оптимизъм. Според анализаторите, бъдещата динамика на Златото ще се определи от следващата макро-статистика от САЩ, тъй като златото се намира в обратна корелация с долара. Нека напомним, че при поевтиняване на USD, жълтият метал поскъпва и обратното.

Във фокуса на вниманието на търговците са данните за пазара на труда в САЩ, които ще бъдат публикувани по-късно на петък, 4 август. Според предварителните прогнози, безработицата в Съединените щати остава на ниво от 3,6% през юли, а броят на работните места в неселскостопанските сектори на икономиката се увеличава с 200 хиляди. Напомняме, че през първия месец на лятото този показател се увеличи с 209 хиляди. Според специалистите, положителните доклади за американския пазар на труда ще подкрепят USD, което ще оказва негативно въздействие върху динамиката на златото.