FX.co ★ Защо американският долар се повиши толкова силно

Вчерашната изненадващо бърза разпродажба на рискови активи беше директно свързана с фундаментална статистика за САЩ, която на този път изненада мнозина икономисти.

Очевидно е, че след данните за БВП, желаещите да говорят за постепенно движение на икономиката на САЩ към рецесия станаха значително по-малко. Брутният вътрешен продукт за съответния период растеше по-силно от очакванията. По данни на Министерството на търговията, БВП нараства с 2,4% на годишна база за периода април-юни, което се оказа много по-добре от прогнозите на икономистите, които се водеха от растеж от 1,8%.

Потребителските разходи осигуриха уверен ръст, към които допринесоха увеличението на инвестициите в основния капитал, държавните разходи и нарастването на товарните запаси. Потребителските разходи нараснаха с 1,6% и представляваха 68% от цялата икономическа активност през тримесечието. Това е по-малко от растежа с 4,2% през първото тримесечие, но при високите лихвени проценти и запазващата се инфлация се представя доста добре.

Умереното намаляване на инфлационното налягане също имаше положителен ефект върху БВП-то. Както показват данните, ценовият индекс на разходите за лична консумация нарасна само с 2,6% в сравнение със 4,1% растеж през първото тримесечие, което е значително по-ниско от оценката на икономистите от 3,2%.

Най-вероятно новината, че БВП на САЩ продължава да расте заедно с постоянно забавящата се инфлация, ще бъде "дишащо пространство" за Федералната резервна система, но как ще повлияе това върху бъдещите решения на комитета е голям въпрос. Все пак, силната икономика позволява на ФРС да "стисне" инфлацията в най-кратки срокове, така че септемврийската пауза в цикъла на високите лихвени проценти със сигурност не е гарантирана.

В доклада също се казва, че вътрешните инвестиции нараснаха с 5,7% след спад от 11,9% в първото тримесечие. Държавните разходи се увеличиха с 2,6%, включително ръст на разходите по отбрана с 2,5% и увеличение с 3,6% на местно и регионално ниво.

Също така вчера излезе доклад от Министерството на търговията за поръчките на дълготрайни стоки. През юни поръчките нараснаха с 4,7%, което е значително по-високо от прогнозите, които бяха 1,5%, и отново потвърждава силата на американската икономика. Освен това, седмичните заявки за безработни помощи се увеличиха само с 221 000, което е с 7 000 по-малко от прогнозата от 235 000.

На фона на това, търсенето на долар се възстанови и, имайки предвид вчерашното решение на ЕЦБ относно лихвените проценти, не е изненадващо, че EUR/USD падна толкова силно. Напомням, че Европейската централна банка обяви в четвъртък за ново повишение на лихвената ставка с четвърт процентен пункт, като я увеличи до 3,75%, но не изключва пауза през септември.

Опасната смес от данни налоше и доведе до голема редукция на рисковите активи, и доведе и фондовите пазари до пад. Що се отнася до техническата картина на EURUSD днес, след вчерашния крах на еврото, за да се възстанови контролът от страна на купувачите ще трябва да се изкачи над 1.0990 и да се закрепи там. Това ще позволи възходът към 1.1025. От този ниво може да се изкачи на 1.1060, но без подкрепата от големите играчи това ще бъде доста проблематично. В случай на намаление на търговския инструмент, само около 1.0945 очаквам някакви сериозни действия от страна на големите купувачи. Ако няма никакви оставащи купувачи, ще бъде добре да се изчака обновяването на минимума от 1.0910 или да се отварят дълги позиции от 1.0870.

Относно техническата картина на GBPUSD, търсенето на лирата сериозно отслабва. Само след като контролираме нивото от 1,2810, можем да очакваме ръст, тъй като възстановяването на този диапазон засилва надеждата за възстановяване около 12 850, след което можем да започнем да говорим за по-силен удар на лирата нагоре около 1,2900. В случай на по-нататъшно падане на двойката, мечките ще се опитат да поемат контрол над 1,2760. Ако успеят да го направят, пробивът на този диапазон ще удари биковите позиции и ще изправи GBPUSD с лице към минимум от 1,2710 с перспективата да достигне 1,2670.