FX.co ★ Преглед на валутната двойка евро/долар. 26 юли. ЕЦБ: от повишаване на лихвените проценти до увеличаване на темповете на продажба на облигации.

Валутната двойка EUR/USD и във вторник продължаваше низходящото си движение, а индикаторът Хайкен Аши дори не опитваше да се обърне нагоре. Това означава, че трейдърите могат да останат в къси позиции през целия ден. Дори и днес цените могат да продължат да падат до самия вечер, когато ще бъдат обявени резултатите от заседанието на Федералния резерв. Както виждаме, трейдърите не желаят да предизвикват събитията преди две съвсемскоро заседания на централните банки и предпочитат да изчакат спокойно и развитието на събитията.

Идеята е, че диспозицията може да бъде напълно различна. Джеръм Пауъл може днес да обяви край на цикъла на стеснение на монетарната политика, може да намекне за още едно повишаване на лихвените проценти през есента или зимата. Утре Кристин Лагард може да обяви готовността си да продължи стесняването тази есен или да обяви пауза. Двете централни банки са близо до пиковата стойност на ключовите лихви. Следователно, по всяко време може да бъде получена информация, която да предизвика буря на пазара. Така че фактът, че еврото в момента пада, съвсем не означава, че ще продължи да пада. На 24-часовата времева рамка е ясно, че възходящата тенденция се запазва, следователно текущото движение може просто да бъде корекция.

Още повече, индикаторът CCI скоро влезе в областта на прекомерно продадените активи, но не видяхме дори леко възстановяване след това. Това означава, че това възстановяване ще започне по-рано или по-късно и може да бъде доста силно. Индикаторът може да създаде и втори сигнал за покупка, ако вечерта двойката рязко спадне след резултатите от заседанието на Федералния резервен съвет. На същият дневен график двойката все още не успя да се закрепи под критичната линия, следователно нямаме никакви признаци за започваща низходяща тенденция, освен нейното закрепване под средната илиджа.

Програмата QT може да бъде затегната.

Тъй като лихвената процентна ставка на ЕЦБ се приближава плавно к върховната си стойност (в разлика от инфлацията), възниква въпросът дали тази върховна стойност ще бъде достатъчна, за да върне потребителските цени обратно към целевото равнище, поне в ракурса на следващите две години? Напомняме, че повдигахме този въпрос няколко пъти и се съмнявахме, че ЕЦБ ще може да провежда монетарната си политика толкова строго, както Федералният резерв или Банка на Англия. Проблемът заключава, че ЕЦБ е централната банка за 27 държави. Следователно трябва да се вземат предвид интересите на всеки от тях. Според реториката на главите на централните банки на тези 27 страни е ясно, че някои от тях се застъпват за по-нататъшно повишаване на лихвената ставка, тъй като икономиката им е силна, а инфлацията е висока, а други призовават за пауза или край на цикъла на строгите мерки заради вече съществено намалелата инфлация и необходимостта от по-нататъшно строги мерки не съществува.

Въпреки това, ЕЦБ може да продава облигациите от своята портфолио, които е натрупал през последните няколко години, безпрепятствено. Нека напомним, че в последните години беше в сила програмата QE, която се състоеше в закупуването на държавни облигации и наводняването на икономиката с наличности. Сега е в сила обратната програма QT, която премахва излишната ликвидност от икономиката, като намалява паричната маса и запушва инфлацията. Европейският регулатор може да обърне по-активно внимание точно на този инструмент поради необходимостта от постоянно повишаване на ключовата лихва.

Финансовият пазар на Финансовия път съобщава, че ускорението на намаляването на баланса на Европейската централна банка (ЕЦБ) може да започне скоро. Йоахим Нагел, председателят на Бундесбанк, смята, че ЕЦБ може да започне по-активно намаляване на баланса, натрупан през годините на пандемията, със 17 милиарда евро. Все пак, трябва да отбележим, че това е мнението на главата на Централната банка на най-силната икономика в ЕС - Германия. Германия може да си позволи почти всякакви по-строги мерки, въпреки че нейната икономика не се намира в най-добро състояние. Но могат ли си позволи такива мерки страни като България, Гърция или винаги проблемна Италия? Въпреки това, ние смятаме, че програмата за количествено разширение (QT) ще бъде разширена, но не значително. В Америка също работи подобна програма, така че по този фактор нито доларът, нито еврото не би трябвало да имат силно предимство пред другото.

Средната волатилност на валутната двойка евро/долар за последните 5 търговски дни, на база на 26 юли, е 73 пипса и се характеризира като "средна". Така че очакваме движение на двойката между нивата 1,0980 и 1,1126 в сряда. Обръщането на Хайкен Аши индикатора нагоре ще покаже започване на възходяща корекция.

Най-близките нива на подкрепа са:

S1 - 1,1047

S2 - 1,0986

S3 - 1,0925

Най-близките нива на съпротива са:

R1 - 1,1108

R2 - 1,1169

R3 - 1,1230

Търговски препоръки:

Двойката EUR/USD продължава низходящото си движение, въпросът е само за колко дълго. В момента можем да останем в къси позиции с цели 1,0986 и 1,0980 до обръщането на Хайкен Аши индикатора нагоре. Дългите позиции ще станат актуални, когато цената се закрепи над средната движеща се линия с цел 1,1169.

Препоръчваме за запознаване:

Преглед на двойката GBP/USD. 26 юли. Заседанието на Федералния резервен банк приключва днес. Какви варианти са възможни?

Прогноз и търговски сигнали за EUR/USD на 26 юли. COT доклад. Подробно анализиране на движението на валутната двойка и търговските сделки.

Прогноз и търговски сигнали за GBP/USD на 26 юли. COT доклад. Подробно анализиране на движението на валутната двойка и търговските сделки.

Обяснения за илюстрациите:

Каналите на линейната регресия - помагат за определяне на текущата тенденция. Ако и двете са насочени в една посока, това означава, че сега има силна тенденция.

Скользящая средна линия (настройка 20,0, smoothed) - определя краткосрочната тенденция и посоката, в която трябва да се търгува в момента.

Мюреевите нива - целевите нива за движението и корекциите.

Волатилностни нива (червени линии) - вероятният ценови канал, в който валутната двойка ще се движи през следващите 24 часа, въз основа на текущите показатели на волатилността.

Индикаторът CCI - неговото преминаване в областта на прекупеност (над +250) или областта на препродаденост (под -250) означава, че се очаква развъртане на тенденцията в противоположна посока.