FX.co ★ Преглед на двойката GBP/USD. 25-и юли. Заседанието на Федералния резерв започна. Ще бъде ли повишаването на лихвените проценти последното?

Валутната двойка GBP/USD търгува доста спокойно в понеделник, но въпреки това волатилността не беше минимална. Вчера трейдърите имаха множество индекси на деловата активност от ЕС, САЩ и Великобритания на разположение. Всички европейски индекси разочароваха, американските оставиха двусмислен вкус... Понеже европейските и британските индекси не можаха да бъдат двусмислено интерпретирани (въпреки че пазарът е в състояние да го направи), еврото и лирата паднаха още малко. Въпреки това, днес вече няма фундаментално и макроикономическо основание, а утре вечерта ще приключи заседанието на Федералния резервен съвет (ФРС), при което ще бъдат обявени неговите резултати.

Фактически, юлийското заседание на Федералния резерв е от голямо значение, тъй като регулаторът може да повиши лихвения процент за последен път, като го доведе до 5,5%. Това означава, че регулаторът като цяло го е повишил с 5,25% за последната година и половин. Ако някой не помни, лихвеният процент на Федералния резерв определя разходите по заеми. По-просто казано, цената на кредитите. Какво се случва, когато процентът нараства? Нарастват кредитните и депозитните лихви. Вземането на кредити става по-малко изгодно, поради което компаниите и фирмите все по-рядко се обръщат към този начин на финансиране. Съответно, обемите на производството и предложението на услуги не растат, а дори забавят, намалява БВП и могат да се появят съкращения и растеж на безработицата.

Голямата част от тези "прелести" успяха да избегнат американската икономика. Безработицата се увеличи само с 0,2-0,3%, пазарът на труда показва отлични стойности от месец на месец. Икономиката забавя, но темповете на нейния растеж през първото тримесечие на 2023 г. бяха 2%, а през третото и четвъртото тримесечие на миналата година - още повече. Затова Америка в момента е най-малко заплашена от рецесия, за разлика от Великобритания или Европейския съюз, където темповете на растеж вече няколко тримесечия балансират на границата на отрицателни стойности.

В същото време ФРС може да завърши цикъла на затягаща монетарна политика днес, докато Банката на Англия и ЕЦБ може да повишат лихвите още няколко пъти. Теоретически този фактор може отново да подкрепи еврото и лирата, които непрекъснато се повишават вече 10 месеца. Освен това, ФРС може да започне да олекотява монетарната политика в началото на 2024 година, за да стимулира икономиката отново, докато ЕЦБ и Банката на Англия вероятно няма да прибягнат скоро до подобни мерки. Като резултат, перспективите на долара, въпреки силата на американската икономика, отново не изглеждат много добри.

Според нас и двете валутни двойки трябва да се коригират значително надолу, но пазарът през последните шест месеца показа, че може да продължава да купува европейските валути и без сериозни корекции.

Британската лира може отново да запази възходящия си тренд.

Изглежда, че двойката може да продължи да нараства както през 2023 г., така и в следващата година. Доларът пада в продължение на 10 месеца, въпреки че Федералният резерв повишава лихвената си ставка. При това го прави по-силно и по-бързо от Банката на Англия и ЕЦБ. Но този фактор е бил преценен от пазарите напредвреме, още през миналата година, и когато инфлацията в САЩ започна да забавява, пазарът започна бързо да се отървава от американската валута. Според логиката скоро той трябва да започне да се отървава и от евро и лирата, тъй като лихвените проценти в ЕС и Великобритания също няма да растат вечно. Но същевременно може да започне омекотяване на паричната политика в САЩ. И кой от тези фактори ще бъде по-значим за участниците на пазара?

Смятаме, че паундът отдавна трябва да падне, но все още няма никакви признаци за обръщане на тенденцията в 24-часов период. В 4-часовия период валутната двойка е под движещата средна в последните няколко дни, но това изобщо не означава, че спадът ще продължи още няколко седмици или месеци. Общо казано, еврото и паундът са прекупени, но пазарът може отново да обърне фундаменталния фон в тяхна полза и да продължи покупките. Дори в момента цената е паднала под критичната линия в 24-часов период, но колко? С 20 пипса?

Средната волатилност на двойката GBP/USD за последните 5 търговски дни е 114 пипса. За двойката лира/долар това стойност се счита за "висока". Във вторник, на 25 юли, затова очакваме движение в диапазона, ограничен от нивата 1,2717 и 1,2945. Обръщането на Heiken Ashi индикатора нагоре ще сигнализира за възможен завой към възходяща корекция.

Най-близките нива на поддръжка са:

S1 - 1,2817

S2 - 1,2756

S3 - 1,2695

Най-близките нива на съпротива са:

R1 - 1,2878

R2 - 1,2939

R3 - 1,3000

Търговски препоръки:

Двойката GBP/USD на 4-часовата времева рамка продължава да се намира под движащата средна. В момента актуалният сценарий е да се отварят къси позиции с цели от 1,2756 и 1,2717, които следва да се затварят в случай на обръщане на Heiken Ashi индикатора нагоре. Дълги позиции могат да се разглеждат при закрепване на цената над движащата средна с цели от 1,2939 и 1,3000.

Препоръчваме за запознаване:

Преглед на двойката EUR/USD. 25 юли. Не трябва да очакваме от Европейската централна банка отговори на въпроси.

Прогнози и търговски сигнали за EUR/USD за 25 юли. Доклад COT. Подробен анализ на движението на двойката и търговските сделки.

Прогнози и търговски сигнали за GBP/USD за 25 юли. Доклад COT. Подробен анализ на движението на двойката и търговските сделки.

Обяснения за илюстрациите:

Канали на линейна регресия - помагат да се определи текущият тренд. Ако двата канала са насочени в една посока, то това означава, че трендът в момента е силен.

Скользащата средна линия (настройки 20,0, smoothed) - определя краткосрочната тенденция и посоката, в която трябва да се извършва търговия в момента.

Нива на Мюре - целеви нива за движения и корекции.

Нива на волатилност (червени линии) - вероятни ценови канали, в които двойката ще се движи през следващите дни, според настоящите показатели за волатилност.

Индикатор CCI - неговото навлизане в зоната на прекомерна продаденост (по-ниско от -250) или в зоната на прекомерна купуваемост (повече от +250) означава, че се очаква обръщане на тренда в обратна посока.