FX.co ★ Събрание на ЕЦБ. Еврото нетърпеливо желае да разбере дали Лагард е омекнала позицията си или си остава сокол, отхвърляйки спада в икономиката

Пазарите са напрегнати преди две важни събития през следващата седмица - заседанията на ЕЦБ и ФРС. Вероятността да видим ходове в района на последните максимуми на валутната двойка EUR/USD е малка поради нервозността на инвеститорите.

В края на седмицата се очаква да видим спад в котировките, а през следващата седмица движение в тясен диапазон до вземането на решение отрегулаторите.

Доларът продължава да се търгува в посоката на повишение спрямо повечето други основни валути към края на седмицата. Вероятно това се дължи на продължаващия излив на къси позиции след падането на миналата седмица поради по-голямото от очакваното забавяне на цените на потребителите и производителите през юни.

Въпреки това, при отсъствието на важни данни в програмата, пазарът не може да определи посоката, в която ФРС може да се движи. В резултат на това, от време на време, наблюдаваме продажби на американската валута.

Общо взето, доларът се задържа в корекционно движение нагоре и през четвъртък в американската сесия спечели 0,6%.

Индексът на долара се държи над 100,00. Данните от четвъртък показаха, че седмичните искания са намалели до двумесечен минимум, което указва на устойчива търсене на работници.

Но не трябва да забравяме, че американската валута достигна повече от 1-годишен минимум от 99,6 поради очакването, че Федералният резерв в последния път тази година ще повиши лихвите с 25 базисни точки по време на предстоящото си заседание в следващата седмица.

Инвеститорите продължават да очакват само още едно повишение на лихвите от Федералния резерв и поредица от намаления на лихвите през 2024 година.

Съдбата на долара е в ръцете на чиновниците от Федералния резерв, които ще се срещнат следващата седмица, за да вземат решение относно лихвите.

Повишението на лихвите с 25 базисни точки е почти напълно прието. За да започне съществено възстановяване на валутата, вероятно политиците ще трябва да намерят начин да убедят участниците на пазара, че това може би не е последното повишение.

Също така, ще им бъде трудно да предадат, че за 2024 година все още няма план за понижаване на лихвените проценти.

Все пак, доларът се опитва с всички сили да привлече купувачи.

В момента нивото на поддръжка е на 100,00, което е също значимо психологическо ниво. Ако индексът DXY завърши търговския ден под това ниво, то може да послужи като тригер за продавачите и продължително спадане може да се очаква.

В този случай следващото ниво на поддръжка ще бъде 99,20, което е статично ниво от март 2022 година. След него ще се намират 99,00 (психологическо ниво) и 98,30 като последващи нива на поддръжка.

От друга страна, ако индексът започне да се движи нагоре, първото значимо ниво на съпротивление ще бъде 101,00, което по-рано беше ниво на поддръжка и сега представлява потенциално съпротивление.

След това следват нива 101,50 и 101,80, които представляват статични нива и 20-дневно просто движещо средно съответно.

Еврото в прекара

За тези, които търгуват с долара срещу еврото, ще бъде много по-трудно да решат как да действат, тъй като освен Федералния резерв, те също ще трябва да оценят резултатите от решението на Европейската централна банка.

Членът на Главния съвет Янис Стурнарас беше последният, който се присъедини към мнението на политиците, които се противопоставят на повишаване на лихвените проценти през септември. Той призна, че може да бъде достатъчно още едно повишение от четвърт точка.

Неговата гълъбова реторика следва незабавно след меките коментари на колегите му Кнот и Нагел. Въпреки това това не е много повлияло на очакванията на пазарите, които и понастоящем очакват още две повишения тази година.

Така че пресконференцията на председателя Лагард след приемането на решението може да привлече особено внимание. Търговците с нетърпение чакат да разберат дали тя също е омекотила позицията си или ще продължи да бъде ястреб, отхвърляйки икономическата рецесия в еврозоната и калкулирайки запазването на инфлацията в центъра на вниманието.

Курсът на EUR/USD слабее в четвъртък, спускайки се до ниво от 1,1100, след като достигна максимум от 17 месеца в 1,1230 на 17 юли. Новите свидетелства за напрегнатата ситуация на пазара на труда в САЩ засилиха възходящата процентна ставка на Федералния резерв и предизвикаха спад в долара. В края на работната седмица котировките се опитват да се консолидират.

В същото време инфлацията във валутния блок се сви до 17-месечен минимум от 5,5% през юни, но основната ставка остана стабилно висока на 5,4%, все още близо до рекордно високото равнище от 5,7%.

Освен това новите данни показаха, че икономиката на еврозоната застоя през първото тримесечие на годината, което бе преразгледано спрямо предишните оценки, които показваха незначително свиване.

За момента доминиращата възходяща тенденция на EUR/USD се поддържа стабилна. Въпреки това, късосрочните мечови сигнали отново стават забележими. Цените рязко се понижиха след неуспешни опити да пробиена ниво 1,1230 в четвъртък.

Техническите индикатори също указват възможността за по-нататъшно понижение на късосрочен хоризонт. Следващото ниво на поддръжка е видимо около 1,1120, след което следва ниво 1,1070.

От друга страна, ниво 1,1190 може да се разглежда като най-близко съпротивление, след което следва ниво 1,1230. Ако валутната двойка успее да възстанови над 1,1240, това може да отмени текущото негативно отклонение и да отвори път за по-нататъшен ръст.

Курсът на еврото в края на годината

Лихвените проценти станаха определящ фактор за промяната в обменния курс на EUR/USD през тази година и икономистите от Rabobank разглеждат перспективите на тази валутна двойка в по-дългосрочен план.

Очаква се ЕЦБ да достигне върха на лихвените проценти. След предстоящото повишение с 25 базисни точки следва да достигне върха на лихвите и Федералният резерв. В резултат на това, доларът вероятно ще се срине значително, според икономистите.

Върхът на повишаването на лихвите от ЕЦБ също така ще има отрицателно въздействие върху привлекателността на еврото. Прогнозира се, че EUR/USD ще завърши годината на по-ниски нива и съществува риск да се върне на ниво около 1,0800 в следващите три месеца.