FX.co ★ ЕВРО/ДОЛАР. Къса или дълга позиция? Краткосрочните покупки изглеждат неубедителни, доларът стартира рали

Курсът на еврото спряма спрямо долара през средата на седмицата поради общото корекционно укрепване на американската валута. Вероятно, това не е обръщане на ситуацията. Текущото движение е краткосрочно и скоро валутната двойка EUR/USD ще продължи да се повишава. Вярно ли е това?

Това може да се каже и за паунда. Да се нарича днешното падане на валутната двойка GBP/USD начало на голяма промяна в тренда е много предизвикателно.

Биковете могат да се заредят в близост до зоната от 1.2845, която е отбелязана като подкрепа, и отново започват да отблъскват котировките нагоре.

Така че, в сряда доларовият индекс се търгуваше на повишение от 0,4%, моментално беше пробитата отметката от 100,50. Това предимно е компенсация, валутата беше препродадена миналата седмица.

Днешната корекция и слабите данни от САЩ не пречат. Малкият ръст на розничните продажби през юни не задоволява очакванията, като доларовите трейдъри се въздържаха от продажби. Возможно, това се дължи на факта, че основните продажби показват по-голяма устойчивост.

Без включване на автомобили, гориво, строителни материали и хранителни продукти, продажбите ускориха до 0,6% в месечно изчисление, в сравнение с 0,3% през май, като не отговарят на очакванията за спад от 0,3%.

Може би трейдърите използваха този доклад като предлог за ликвидиране на късите позиции и реализиране на прилична печалба след падането през миналата седмица, което беше предизвикано от по-голямото от очакваното забавяне на потребителските цени и цените на производителите.

Това допълнително дава увереност, че инвеститорите не се размислиха и просто се възползваха от предишните къси позиции. Предполагаемата траектория, отразяваща очакванията на пазара относно бъдещите действия на Федералния резерв, не претърпя значителни промени.

Участници на пазара все още очакват само едно повишение на лихва и серия отстъпления на лихвените проценти през 2024 година.

При повишаването на лихвените проценти с 25 базови точки седмицата следваща те очакват намаление на лихвите с 150 базови точки до края на следващата година.

Това вероятно ще задържи долара в низходящо движение, дори и ако текущото възстановяване продължи за няколко време.

Допълнителното възстановяване може просто да осигури по-привлекателни точки за влизане на тези, които искат отново да продават долари.

Сред данните, на които пазарните участници обърнаха внимание, са и данните за строителство. Броят на издадените разрешения за строителство спадна с 3,7% при сезонните колебания в годишно изчисление в сравнение със седеммесечния максимум, фиксиран през май.

Показателят не оправда очакванията на пазара. Обемите на жилищното строителство в САЩ също разочароваха. Броят намаля с 8% месечно през юни.

Еврото набира сили

Валутната двойка EUR/USD може да продължи своето възходящо движение към ключовото ниво от 1,1485, което предишно беше съпротива през януари и февруари 2022 година. Въпреки това, този ръст може да намалее спрямо миналата седмица, тъй като някои от членовете на ЕЦБ отлагат плановете за повишаване на лихвените проценти през септември.

Представителят на ЕЦБ Клаас Кнот заяви, че те ще внимават внимателно за признаците на забавяне на инфлацията в близко бъдеще, за да избегнат непропорционално повишаване на лихвените проценти.

Той също така подкрепи гледната точка на колегата си Йоахим Нагел, че повишаването през юли е необходимо, но по-нататъшно повишаване на лихвените ставки не е толкова вероятно.

Икономистите от ING проанализираха перспективите на еврото и стигнаха до заключението, че цените могат да се върнат в диапазона от 1,1150 до 1,1170.

Те обаче все още не искат да рискуват и да развиват спекулации на пазарите. В момента те предпочитат да се ориентират към две повишения на лихвената процента (43 базисни точки).

Според данните на ING, валутната двойка EUR/USD се задържа над ниво 1,1200 само благодарение на слабия импулс на долара.

Все още съществува възможност за корекция надолу на преоценената валутна двойка EUR/USD в краткосрочна перспектива. Котировките могат да се върнат в диапазона 1,1150-1,1170 като първа стъпка до края на седмицата.

В UOB очакват боксово движение в краткосрочен план. Що се отнася до прогнозите за следващите 1-3 седмици, в последния доклад от миналата петък (14 юли) се посочва, че въпреки че еврото може да продължи да се повишава, да очакваме достигане на високите нива за 2022 година на 1,1495 ниво би било грешка.

Въпреки бързия ръст през голяма част от миналата седмица, еврото не успя значително да се издигне. Валутната чифт EUR/USD запазва незначителни промени вече трети ден подред.

Все пак съществува вероятност еврото да се издигне до ниво 1,1300, преди да възникне риск от корекция. От друга страна, ако валутният чифт EUR/USD пробие поддържащото ниво от 1,1160, това може да означава, че заздравяването на еврото, започнато през миналата седмица, приключва.

Уязвимата лира

В сряда голямо спадане на британския лира се случи в резултат на данни за потребителската инфлация, които показаха по-голямо забавяне на инфлацията, отколкото се очакваше, и в общата, и в основната статистика.

Въпреки че участниците на пазара все още считат, че повишаването на лихвените проценти с 50 базисни пункта в август е по-вероятно от повишение с 25 базисни пункта, те намалиха очакванията си за бъдещите повишения на лихвените проценти.

В момента те прогнозират повишение от 100 базисни пункта в сравнение със сегашните нива, в сравнение с прогноза от 150 базисни пункта от миналата седмица.

Все пак, това все още е по-скоро хищен прогноз от очакванията на Федералния резерв. Затова е още рано да се счита падането на валутната двойка GBP/USD за началото на значителна промяна на тенденцията. Трябва да чакаме за нови данни.

Икономистите от MUFG Bank смятат, че британската лира ще се търгува с намаление за известно време и е необходимо да се коригират очакванията за лихвените проценти.

"Твърдиме, че лихвената крива във Великобритания е надценена в смисъл на необходимото затягане. Вероятно, пазарните лихви ще намаляват в този период до септемврийската сесия. Лирата ще бъде настроена на ниски нива по време на тази корекция", коментират икономистите.

Относно техническата картина, дневният график на валутната двойка GBP/USD показва тенденция към растеж, но продължава корекцията след достигане на годишния връх от 1,3142. След пробива на ниво 1,2962, цените вървят в посока към 1,2906. Следващата цел може да бъде 1,2848.

Краткосрочните перспективи за лирата станаха по-малко оптимистични. Ситуацията ще се влоши още повече, ако купувачите не успеят да се върнат до нивото от 1,3000.