FX.co ★ Европейската инфлация ще бъде причина за спад на еврото

В момента участниците на пазара се фокусират върху данните за инфлацията в еврозоната, които ще определят посоката на валутната двойка EUR/USD. С оглед на прекомерното натрупване на рисковите активи не е изключено еврото да се срина сравнително добре от годишните максимуми, ако се наблюдава по-голямо натиск върху цените. Фактът, че много представители на Европейската централна банка също прехвърли дейности в по-пасивни коментари, които по-силно се базират на очакваните данни за инфлацията, не добавя увереност на купувачите на евро в краткосрочен план.

Едно скорошно изказване на член на Управителния съвет на Европейската централна банка, Клаас Кнот, и заявлението, че затегването на парично-кредитната политика след следващото заседание не е осигурено, беше възприето от търговците като реален намек за по-ранно приключване на агресивната политика от страна на регулатора. "За юли аз мисля, че това е необходимост, за всичко след юли - ще бъде най-много възможност, но никакъв случай не е определено", каза дързък в плана на политиката глава на холандската централна банка. "Започвайки от юли, мисля, че трябва да внимаваме внимателно какво ни казват данните за разпределението на рисковете, свързани с базовото тежест на цените".

Както вече отбелязах, коментарите указват, че очакванията на пазара и анализаторите относно още две повишения на депозитната лихва с четвърт точка до 4% може да бъдат преувеличени. Очевидно е, че скорошното покачване на еврото е било директно свързано с това, че пазарът е бил прекалено убеден в крайната ставка от 4% след юнийската среща. Но щом мнозина започнат да осъзнават, че има значителна несигурност относно септември, това може да има отрицателен отразяващ се върху позициите на европейската валута спрямо американския долар.

Важно е да се разбере, че изказаните твърдения на политиците през този месец могат да съдържат повече насоки за това къде се движи Европейската централна банка преди юлийската среща. Докато някои членове на Изпълнителния съвет съобщиха, че повишението на лихвите може да бъде необходимо да се запази до есента, за да се намали базовата инфлация, други са притеснени от икономиката на еврозоната, която се бори да излезе от рецесията.

Ръководителят на Италианската централна банка, Игнацио Виско, който е по-умерен в политиката си, скоро призова за внимание относно по-нататъшно повишаване на лихвите, като каза, че растежът на цените може да спадне по-бързо, отколкото прогнозира ЕЦБ миналия месец. Господин Нагел от ЕЦБ вижда 100% повишение на лихвите през юли, но не беше толкова категоричен относно септември.

Днешните данни относно инфлацията в еврозоната, особено във връзка с базовите цени, определено ще бъдат тригер за няколко големи трейдъра. Намаленето на инфлацията ще позволи на мечките да постигнат по-значителни корекции на еврото надолу. Не е вероятно, че растежът на инфлацията ще промени съотношението на силите значително. Да, можем да се надяваме на налагане на нови годишни максимуми, но е малко вероятно да успеем да ги задържим без проблеми.

Относно текущата техническа картина на EURUSD, за да се запази контролът от страна на купувачите, е необходимо да се премине над 1.1250 и да се закрепи на тази ниво. Това ще позволи напредък към 1.1275 и 1.1310. Вече от тези нива ще бъде възможно да се достигне 1.1350, но това ще бъде доста проблематично без силна статистика за еврозоната. В случай на понижаване на обекта на търговия, очаквам действия само около 1.1210 от големите купувачи. Ако няма никого там, би било добре да изчакаме ново минимумно ниво при 1.1170 или да отворим дълги позиции от 1.1130.

Относно техническата картина на GBPUSD, търсенето на лирата бързо намалява. Може да се очаква ръст на валутната двойка след контрол върху нивото от 1.3000, тъй като пробивът на този диапазон ще укрепи надеждите за допълнително възстановяване към зоната около 1.3050, след което можем да говорим и за по-силно покачване на лирата до около 1.3100. При спад на валутната двойка, мечките ще се опитат да получат контрол върху нивото от 1.2940. Ако успеят да го направят, пробивът на този диапазон ще нанесе удар върху биковите позиции и ще отстрани GBPUSD към минимума от 1.2905 с перспектива излизането му на 1.2845.