FX.co ★ Европейските политици се опитват да разберат какво да правят с лихвите напред

Еврото продължава уверено да постигне нови годишни максимуми спрямо американския долар, който в момента се сблъсква с доста трудности пред изпълнението на един от най-агресивните планове за повишаване на лихвените проценти от Федералната резервна система на САЩ. Въпреки че някои представители на Европейската централна банка в последно време казват, че инфлационното давление в региона може да отслабне по-бързо, отколкото се очаква, пазарът пренебрегва тези изявления, тъй като реалните цифри сочат съвсем другото.

По време на изказването си вчера членът на Управителния съвет на Европейската централна банка Игнасио Вискозаяви, че инфлацията може да намалее по-бързо, отколкото банката прогнозира през миналия месец, поради намаляващите цени на енергийните суровини, които продължават да оказват влияние върху по-голям диапазон от цени. "Докато инфлационните основни показатели, изключващи волатилните стоки, показват устойчива тенденция, очаква се намалението на цените на суровините, включително природния газ, да има все по-сериозно влияние върху този показател", заяви политикът. "Тъй като отбелязваме значително намаление на цените на енергийните суровини, трябва да очакваме, че това ще се отрази и на основната инфлация в следващите месеци. Това ще бъде особено забележително в края на годината", каза Вискоза в Гандинагар.

В момента ЕЦБ прогнозира, че към края на 2025 г. инфлацията все пак ще се върне към целевата стойност от 2%, но много европейски политици смятат, че това може да стане по-бързо. Ако е така, то има много по-малко основания за поддържане на агресивната политика от страна на Европейската централна банка - това е явен знак за слабост на европейската валута, която в момента просто "размива" американския долар поради очакване на значително разминаване в политиките на централните банки.

Напомням, че чиновниците планират да повишат лихвените проценти с още 25 базисни пункта на заседанието следващата седмица. Не е ясно дали това ще бъде краят на пътя им или най-строгата кампания по затегняване в историята на централната банка ще продължи на следващото заседание през септември. По-ястреби управляващи предлагат да продължи повишаването до есента, докато други се страхуват от вредите за икономическия растеж, след като техническата рецесия започна в еврозоната през зимата.

"Съществува риск да направим прекалено много и аз смятам, че трябва да бъдем внимателни по отношение на това", каза Виско. "Има и риск да направим прекалено малко, поради което трябва да сме балансирани и да вземаме решения на базата на получената информация".

Напомням, че вчера също изказа мнението си главният изпълнителен директор на Бундесбанк Йоахим Нагел, който заяви, че очаква още едно повишение през този месец и че всяко движение през септември ще зависи от данните.

Както отбелязах по-горе, политиците са много загрижени за базовата инфлация, която се оказа по-силна от прогнозираното. През миналия месец базовият индекс се повиши до 5,4%, въпреки че ЕЦБ прогнозира, че през четвъртото тримесечие на 2025 г. той ще забави до 2,2%.

Относно техническата картина на EURUSD, за да поддържат контрола над пазара, купувачите трябва да достигнат нивото от 1,1250 и да се затвърдят там. Това ще им позволи да се преместят към 1,1275 и 1,1310. От това ниво можем да достигнем 1,1350, но без силна статистика за еврозоната, това би било доста проблематично. В случай на спад в търговските инструменти, само около 1,1210 очаквам сериозни действия от големите купувачи. Ако няма никой там, би било добре да изчакаме обновяването на минимума от 1,1170 или да откриваме дълги позиции от 1,1130.

Относно техническата ситуация на GBPUSD, търсенето към лирата продължава, въпреки незначителната корекция надолу. Очаква се, че възможен е ръст на валутната двойка след като бъде надвладен равнището от 1.3110, тъй като този пробив ще засили надеждите за по-нататъшно възстановяване около 1.3165, след което може да се говори за по-забързан скок на лирата нагоре около 1.3200. В случай на спад на валутната двойка, мечките ще се опитат да превземат контрол над 1.3050. Ако това се осъществи, пробивът на това равнище ще нанесе удар по биковите позиции и ще оттласне GBPUSD към минимум 1.3000, с възможност за постигане на 1.2950.