FX.co ★ Американският премаркет на 17 юли: фондовият пазар на САЩ отстъпи от годишните максимуми

Фючърсите на американските фондови индекси намали на пазарите в понеделник след обновяването на годишните върхове, които така и не успяха да влезнат. Намалението на нагласата към риск се причинява малко вероятно от нещо конкретно. По-скоро е възможно, че пазарът просто се нуждае от корекция, за да преоцени данните, които излязоха миналата седмица за американската икономика. Но новите данни, които указват върху забавянето на китайската икономика, определено влияят на пазарното настроение в началото на тази седмица. Фючърсите на S&P 500 се понижиха с 0,2%, докато на високотехнологичния NASDAQ паднаха с 0,3%. Европейските фондови индекси и петролът също намалиха, докато облигациите се повишиха.

Данните, които показват растежа на Китай през второто тримесечие, разочароваха очакванията. Въпреки повишени процентни лихви в САЩ и Европа, очакванията, че китайските потребители, освободени от карантинните ограничения, свързани с Covid, ще поддържат световната икономика, стават все по-небезопасни. Според някои икономисти, слабостта в растежа на Китай се наблюдаваше от известно време. Фактът, че растежът не успя да отговори на очакванията, създава някои заплахи за бъдещия растеж на световната икономика. Все пак, трябва да се отбележи, че началото на цикъла на понижаване на процентните лихви от Федералния резерв, което всички очакваме в края на тази година, ще даде нова сила на пазара.

Съществува и сериозна заплаха за провала в зърненията сделка, особено след нощената атака върху Кримския мост. Това увеличава опасенията относно доставките на хранителни продукти. Фючърсите на пшеница на стоковите пазари скочиха, тъй като Русия отказа договореността за износ на зърно, твърдейки, че условията й не се спазват. Това заложи под въпрос важен търговски маршрут от Украйна - един от най-големите доставчици на зърно и растително масло в света. MSCI ACWI се понижи с 0,1% в понеделник след като нарасна с 3% през миналата седмица. Акциите в континентален Китай показаха най-слабият резултат в Азия.

На пазара на облигации ралието продължава, тъй като инвеститорите се стремят да се осигурят от всяко падане на пазара на рисковите активи. Доходността на десетгодишните държавни облигации намаля с пет базисни точки до 3,77%.

Фючърсите на сурова нефт се понижиха с 1,5%, след като трейдърите оцениха разочароващите икономически данни от Китай и възобновяването на доставките в Либия на фона на признаци за затегнатия пазар.

И тук основната тема е началото на сезона на отчетите. През следващите няколко седмици стотици компании ще докладват за своите приходи. Според данните, събрани от Bloomberg Intelligence, фирмите от S&P 500 се очаква да отчетат спад на печалбата от 9% във второто тримесечие, което го прави най-лошия сезон от 2020 година. В Европа може би ще бъде още по-лошо, прогнозираното падане е 12%.

Относно техническата картина на S&P500, търсенето на индекса продължава. Купувачите имат шансове за продължение на възходящата тенденция, но биковете трябва с всички сили да се изкачат над $4515. От тази ниво може да бъде направен скок до $4539. Приоритетна задача за биковете ще бъде и контролът над $4589, което ще засили биковия пазар. В случай на движение надолу заради намаленото търсене на риск, купувачите просто трябва да се проявят около $4488. Пробивът бързо ще върне търговския инструмент назад на $4469 и ще отвори пътя към $4447.